Существенные вклады USDC на криптовалютные биржи резко увеличились в последние дни, совпав с резким снижением на рынках цифровых активов и, возможно, сигнализируя о том, что трейдеры намерены покупать Bitcoin и другие криптовалюты по более низким ценам.
Что нужно знать:
- Входящие потоки USDC на биржи неоднократно повышались, пока Bitcoin переживает значительное снижение цены
- Депозиты стейблкоинов на биржи обычно указывают на конвертацию трейдерами эквивалентов наличных в волатильные криптовалюты
- У краткосрочных владельцев Bitcoin сейчас нереализованные убытки, не виденные с момента дна рынка в ноябре 2022 года
Движения стейблкоинов сигнализируют о потенциальном интересе к покупкам
Метрика Inflow на бирже USDC, которая отслеживает общий объем стейблкоина, переведенного в кошельки, связанные с централизованными торговыми платформами, зафиксировала несколько заметных скачков в последние сессии, по данным аналитика CryptoQuant Maartunn. В отличие от волатильных криптовалют, где депозиты на биржу часто предшествуют продаже, потоки стейблкоинов служат другой цели в рыночной динамике.
Трейдеры обычно держат средства в USDC и аналогичных активах, привязанных к доллару, чтобы избежать волатильности цен, сохраняя при этом покупательную способность на торговых платформах.
Когда эти инвесторы идентифицируют благоприятные точки входа, они конвертируют свои стейблкоины в Bitcoin, Ether или другие цифровые активы. На момент поступления недавних депозитов USDC, когда цены на криптовалюту резко снизились, это может означать, что трейдеры накапливают позиции по сниженным оценкам.
Стейблкоины поддерживают фиксированные значения относительно своих привязанных валют, делая ценовые изменения неактуальными для самих токенов. Однако поток этих активов на биржи дает представление о позиционировании трейдеров и рыночных настроениях.
Индикатор Inflow на бирже измеряет переводы в кошельки, подключенные к бирже, которыми инвесторы обычно пользуются при подготовке к осуществлению сделок. Для волатильных активов, таких как Bitcoin, увеличенные входящие потоки обычно указывают на давление продажи. Стейблкоины изменяют эту динамику, поскольку депозиты представляют собой сухой порох, который может быть направлен на покупку криптовалют.
Краткосрочные инвесторы сталкиваются с нарастающими убытками
Недавнее снижение цен создало серьезные убытки для краткосрочных держателей Bitcoin, группы, определяемой как инвесторы, купившие свои монеты за последние 155 дней. Аналитик Glassnode Chris Beamish отметил, что этот сегмент переживает резкое снижение метрики Net Unrealized Profit/Loss, поскольку Bitcoin торгуется ниже любой ценовой отметки, виденной в пределах окна 155 дней.
"STH серьёзно ощущают боль," написал Beamish в анализе, опубликованном на X.
Степень нереализованных убытков среди краткосрочных держателей теперь соответствует условиям, наблюдавшимся в ноябре 2022 года, когда предыдущий медвежий рынок достиг самой низкой точки. Вся группа в настоящее время держит позиции в убытке, с нереализованными убытками, отражающими крутой характер недавнего снижения.
Метрика Net Unrealized Profit/Loss рассчитывает разницу между текущей рыночной ценой актива и ценой, по которой держатели приобрели свои позиции. Когда эта цифра становится отрицательной для всей когорты инвесторов, это указывает на широкомасштабные нереализованные убытки, которые могут повлиять на будущую торговую активность и рыночную динамику.
Понимание ключевых рыночных индикаторов
Данные потока на биржу отслеживают зафиксированные на блокчейне переводы между частными кошельками и адресами, связанными с криптовалютными торговыми платформами. Крупные движения на биржи могут сигнализировать о надвигающейся продаже для волатильных активов, тогда как депозиты стейблкоинов часто предшествуют покупкам. Токен USDC, выпущенный компанией Circle, поддерживает соотношение 1:1 с долларом США через резервное обеспечение.
Краткосрочные держатели представляют важную категорию в анализе рынка Bitcoin, так как эта группа обычно демонстрирует более реактивное торговое поведение по сравнению с долгосрочными держателями, накопившими позиции несколько лет назад. Порог в 155 дней отделяет эти группы на основе исторических моделей в поведении инвесторов и периодах владения. Net Unrealized Profit/Loss измеряет совокупные прибыли или убытки в рамках когорты держателей, сравнивая цены приобретения с текущими рыночными значениями.
Итоговые мысли
Совпадение увеличенных потоков USDC на биржи и значительных убытков краткосрочных держателей создает смешанную картину для рынков криптовалют. Хотя депозиты стейблкоинов указывают на то, что некоторые трейдеры считают текущие ценовые уровни возможностями для покупок, масштаб убытков среди недавних покупателей может вызвать дополнительную продажу, если условия еще ухудшатся. Сравнение с условиями рынка в ноябре 2022 года дает исторический контекст, хотя каждый цикл развивается в уникальных условиях.