Инвестиционные консультанты стали доминирующей институциональной силой в криптовалютных биржевых фондах с управляющими активами на сумму $18.3 миллиарда в Bitcoin и Ethereum ETF согласно данным Bloomberg Intelligence. Эти показатели представляют собой значительный сдвиг к портфельным распределениям, поскольку современные финансовые консультанты все больше принимают цифровые активы для своих клиентов.
Что следует знать:
- Инвестиционные консультанты владеют более чем $17 миллиардов в Bitcoin ETF и $1.3 миллиардов в Ether ETF, почти удвоив экспозицию хедж-фондов
- Доля Ether ETF увеличилась на 68% по сравнению с предыдущим кварталом, сигнализируя об усиливающемся принятии институциональными инвесторами
- Данные отражают только 25% от общего количества ETF, 75% которых составляют розничные инвесторы через неотчитывающиеся организации
Аналитик ETF из Bloomberg Джеймс Сейфарт заявил в среду, что инвестиционные консультанты контролируют акции Ether ETF на сумму $1.3 миллиарда, что эквивалентно 539,000 токенам Ether. Это на 68% больше, чем в предыдущем квартале. Подобный паттерн прослеживается в Bitcoin ETF, где консультанты удерживают более $17 миллиардов в акциях на 161,000 Bitcoin.
Данные получены из отчетов SEC, которые фиксируют около 25% от общего объема акций ETF.
Сейфарт отметил, что оставшиеся 75% в основном состоят из розничных инвесторов, которым не требуется подавать отчеты о раскрытии информации. Холдинги инвестиционных консультантов почти вдвое превышают активы управляющих хедж-фондов как в Bitcoin, так и в Ether ETF.
Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, охарактеризовал эту тенденцию как фундаментальный сдвиг от спекулятивной торговли к долгосрочной портфельной стратегии. «Как ведущие держатели, их стратегическое положение обеспечивает более глубокую ликвидность и прочную основу для интеграции криптовалют в мировые рынки», - отметил Лью.
Динамика рынка указывает на устойчивый рост
Подъем участия консультантов отражает более широкое институциональное комфортное восприятие криптовалют как класса активов. Пав Хандал, главный аналитик рынка австралийского криптоброкера Swyftx, сообщил, что активы инвестиционных консультантов в Bitcoin ETF выросли примерно на 70% с июня.
Хандал связал рост с регулирующей ясностью и беспрецедентным спросом на рисковые активы.
«Мы, вероятно, все еще находимся на ранней стадии роста», - сказал он. «Как и в случае с любыми инвестициями, набирающими обороты, вы получаете два типа участников: те, кто приходит рано, и те, кто приходит позднее, из-за страха упустить возможности».
Институциональный импульс совпадает с нормативными изменениям, которые укрепили уверенность в криптоинвестициях. Комиссия по ценным бумагам и биржам запустила Project Crypto в июле для поддержки инноваций в блокчейне. В то же время Палата представителей приняла Закон Genius, обеспечивающий регулирование, долго ожидаемое отраслевыми защитниками.
Кадан Стэдельман, технический директор блокчейн-платформы Komodo, сказал, что данные показывают, что «массовый рынок, через своих финансовых консультантов, ищет доступ к крипторынкам через Уолл-стрит». Основные финансовые фирмы, такие как BlackRock и Fidelity, стали ведущими поставщиками ETF.
Понимание инвестиционных инструментов в виде крипто ETF
Биржевые фонды представляют собой значительное улучшение для криптовалютных инвестиций, позволяя традиционным инвесторам получить доступ, не владея напрямую цифровыми активами. Bitcoin ETF отслеживают цену Bitcoin через регулируемые инвестиционные структуры. Ether ETF предлагают аналогичный доступ к нативному токену Ethereum.
Структура ETF решает проблемы хранения активов и регуляторной неопределенности, которые ранее удерживали институциональных инвесторов. Инвестиционные консультанты теперь могут рекомендовать криптовалютные частопоследовательные стратегии через знакомые инструменты. Это развитие позволило открыть криптовалютные рынки для пенсионных счетов и других традиционных инвестиционных портфелей.
Стедельман отметил, что регуляторные реалии продолжат формировать участие консультантов в крипторынках. Однако он предупредил, что политические изменения могут повлиять на благоприятную регуляторную среду. «Подход к криптовалюте может включать репрессивные меры, которые могут заморозить институциональный крипторынок», - сказал он.
Перспективы дальнейшего расширения
Рыночные аналитики ожидают дальнейшего расширения участия консультантов в крипто ETF, по мере того как дополнительные цифровые активы получают одобрение ETF. Лю предположил, что актива на основе доходности, такие как стейкнутый Ether, могут привлечь больше интереса консультантов.
«Консультанты могут использовать криптовалюту не только для диверсификации портфелей, но и для получения доходов, что приводит к более широкому и долгосрочному принятию», - сказал он.
Некоторые отраслевые наблюдатели прогнозируют крупные капитальные вливания через финансовых консультантов, поскольку нормативные структуры укрепляются. В июле Fox News Business оценивали, что триллионы долларов могут поступить на криптовалютные рынки через каналы консультантов.
Текущие данные представляют только те учреждения, которым необходимо предоставить раскрытие SEC, что предполагает, что фактическое участие консультантов может быть выше. По мере того как крипто ETF совершенствуются и ясность регулирующего режима улучшается, традиционные инвестиционные консультанты, по-видимому, готовы способствовать дальнейшему институциональному приему цифровых активов.
Заключительные мысли
Инвестиционные консультанты утвердились как основной путь институционального внедрения крипто ETF с совокупными активами в $18.3 миллиарда, что представляет собой переход к интеграции в основные портфели. Эта тенденция отражает растущую институциональную уверенность в цифровых активах и свидетельствует о дальнейшем расширении по мере развития регулирующих рамок.