Эмитент стабильных монет Figure Technologies увеличил как размер, так и диапазон цен своего первичного публичного размещения акций во вторник, извлекая выгоду из растущего интереса розничных инвесторов к акциям, связанным с криптовалютами. Платформа кредитования на блокчейне теперь стремится привлечь $693 миллиона на верхнем пределе своего пересмотренного диапазона, что представляет значительный скачок с первоначальной цели в $526 миллионов.

Что нужно знать:

• Figure Technologies увеличила диапазон цен IPO до $20-$22 за акцию и увеличила количество предлагаемых акций до 31,5 милиона
• Компания достигла прибыли в $29 миллионов в первой половине 2024 года после убытка в $13 миллионов годом ранее
• Инвестиционный офис миллиардера Стэнли Драккенмиллера планирует приобрести акции на сумму до $50 миллионов

Расширение компании отражает более широкий рыночный энтузиазм

Сан-Францискская компания увеличила предложение своих акций приблизительно с 26 миллионов до 31,5 миллиона акций, одновременно повысив диапазон цен с $18-$20 до $20-$22 за акцию. На более высоком уровне Figure добьется оценки в $4,66 миллиарда, что выше предыдущего потолка в $4,1 миллиарда.

Figure планирует начать торговлю в четверг на Nasdaq под тикером FIGR. Goldman Sachs, Jefferies и BofA Securities выступают в роли совместных главных управляющих букраннерами.

Время проведения совпадает с обновленным институциональным интересом к инвестициям в цифровые активы после благоприятной позиции администрации Трампа к криптовалюте. Недавние успешные публичные дебюты биржи криптовалют Bullish и эмитента стабильных монет Circle еще больше подтвердили уверенность инвесторов в секторе.

Предприниматель в области технологий Майк Кейгни соосновал компанию Figure в 2018 году, создав то, что компания описывает как "блокчейн-нативную" платформу для кредитования, трейдинга и инвестиционных операций.

Компания сосредоточена в первую очередь на продуктах потребительского кредитования и цифровых активах, используя технологию блокчейна для упрощения традиционно длительных процессов.

Основной сферой бизнеса Figure является ипотечное кредитование, где она утверждает, что завершает финансирование кредита за 10 дней по сравнению с 42-дневной отраслевой нормой. Это преимущество в эффективности проистекает из ее блокчейн-инфраструктуры, которая автоматизирует многие ручные процессы, обычно замедляющие традиционные операции кредитования.

Финансовая результативность демонстрирует заметное улучшение

Финансовая траектория компании резко изменилась в последние месяцы. Figure сообщила о прибыли в $29 миллионов за шесть месяцев, закончившихся 30 июня, что является обращением от убытка в $13 миллионов за тот же период 2023 года. Это изменение отражает как улучшение операционных показателей, так и благоприятные рыночные условия для финансовых услуг на основе блокчейна.

Рост доходов сопровождал изменение к прибыльности, хотя компания не раскрыла конкретные цифры. Аналитики отрасли приписывают львиную долю улучшений увеличению объема кредитования и более высоким маржам на услуги по цифровым активам.

Известная институциональная поддержка появилась через инвестиционный офис миллиардера Стэнли Драккенмиллера Duquesne Family Office, который выразил интерес к покупке акций на сумму до $50 миллионов из предложения. Такая высокопрофильная поддержка обычно сигнализирует о более широкой институциональной уверенности в бизнес-модели и перспективах роста компании.

IPO проводится на фоне более широкого ралли криптовалютного рынка, которое подняло оценки по всему сектору. Цены на биткойн значительно выросли в этом году, в то время как регулировочная ясность при текущей администрации снизила неопределенность для бизнесов, ориентированных на криптовалюты.

Понимание ключевых финансовых терминов

Стаблкойны представляют собой цифровые валюты, предназначенные для поддержания стабильной стоимости относительно эталонных активов, как правило, доллара США. Эти инструменты служат важной инфраструктурой для торгов криптовалютой и приложений децентрализованных финансов, обеспечивая ценовую стабильность, которой не хватает волатильным криптовалютам, таким как биткойн.

Технология блокчейна лежит в основе операционного преимущества Figure, создавая неизменяемые записи транзакций и автоматизируя выполнение контрактов с помощью умных контрактов. Эта технологическая основа сокращает время обработки и операционные издержки по сравнению с традиционными финансовыми системами.

Первичные публичные размещения акций позволяют частным компаниям привлекать капитал через продажу акций публичным инвесторам впервые. Процесс ценообразования включает инвестиционные банки, устанавливающие начальные диапазоны цен на основе оценок компаний и рыночного спроса, с окончательным ценообразованием, определяемым через отклики инвесторов во время маркетинговых периодов.

Заключительные мысли

Расширение IPO Figure Technologies отражает растущий интерес инвесторов к финансовым услугам на основе блокчейна и улучшение операционной результативности компании. Успешное предложение обеспечит капитал для дальнейшего роста, одновременно устанавливая Figure как публично торгуемого лидера в инфраструктуре услуг на основе криптовалют.