Криптовалютный гигант Bybit готовится к дебюту своего первого децентрализованного обмена, Byreal, на блокчейне Solana. Новый протокол, инкубированный внутренней инициативой Bybit BB (предположительно «Bybit Build» или «Bybit Blockchain»), будет запущен к концу месяца, представляя уникальную архитектуру, которая сочетает модели центральной ликвидности с децентрализованной инфраструктурой.
Объявление было сделано генеральным директором Bybit Беном Джоу через социальные сети 14 июня. «Объявляем Byreal - наш первый ончейн DEX, инкубированный BB, будет LIVE в конце месяца. Начав с нуля, теперь родился на Solana», - сообщил Джоу, добавив, что проект «является истинным воплощением гибридных финансов».
Пост Джоу вызвал волну спекуляций в криптопространстве, особенно учитывая растущую тенденцию к запуску или интеграции децентрализованных компонентов централизованными биржами в ответ на изменяющиеся регуляторные ландшафты, спрос пользователей на прозрачность и падение доверия к платформам только с хранением активов.
Что отличает Byreal от постоянно растущего списка DEX, так это его гибридная архитектура ликвидности, которая сочетает два отдельных механизма: Request for Quote (RFQ) и Concentrated Liquidity Market Making (CLMM). По словам Джоу, это позволяет Byreal предлагать:
- Единая ликвидность на разнообразные активы и торговые режимы
- MEV-защищенные свопы - предназначены для защиты пользователей от атак Miner Extractable Value
- Низкое проскальзывание исполнения как для розничных, так и для институциональных трейдеров
- Высокоскоростные транзакции, обеспеченные субсекундной финализацией и пропускной способностью Solana
Биржа в настоящее время готовится к стадии бета-тестирования, которая ожидается перед запуском в июне. По словам инсайдеров, это может быть закрытое бета-тестирование поначалу, ориентированное на профессиональных трейдеров и поставщиков ликвидности, с последующим расширением до публичного доступа.
RFQ + CLMM: Гибридный двигатель
Основа Byreal - это сочетание RFQ, обычно используемого в торговле OTC или институциональной торговле, и CLMM, ставшего известным благодаря Uniswap v3 и другим современным DEX.
- RFQ позволяет маркет-мейкерам предоставлять динамические котировки цен на конкретные сделки, увеличивая эффективность исполнения для крупных заказов.
- CLMM позволяет поставщикам ликвидности концентрировать капитал в пределах определенных ценовых диапазонов, оптимизируя эффективность капитала и углубляя ликвидность в зонах с высоким спросом.
Эта двухмодельная стратегия направлена на предложение исполнения цен уровня CEX при сохранении прозрачности и неограниченного доступа DeFi.
Почему Solana?
Решение строиться на Solana, а не на Ethereum или решении Layer-2, имеет значение. Solana стала предпочтительным базисом для высокопроизводительных DeFi-протоколов благодаря:
- Низкие комиссии и быстрая финализация (обычно 400–600 мс времени блока)
- Растущая экосистема пользователей DeFi и поставщиков ликвидности
- Нативная параллельная архитектура выполнения транзакций, поддерживающая масштабируемость
Выбор Bybit отражает более широкую тенденцию среди разработчиков к принятия Solana для инфраструктуры DeFi 2.0, особенно проектов, которые требуют высокой пропускной способности и низкой задержки.
Особенно Solana является домом для некоторых из самых быстрорастущих мемкоинов, проектов NFT и социальных-Fi приложений, предполагая, что Byreal может привлечь готовую базу пользователей с большим объемом.
Стратегический поворот к ончейн-финансам
Byreal - это не просто очередной проект DeFi - это стратегический шаг Bybit по расширению влияния в ончейн-финансах на фоне ужесточающегося регулирования централизованных платформ по всему миру.
Гибридная модель CEX–DEX позволяет Bybit сохранять преимущество в исполнении и соблюдении требований, одновременно разгружая некоторые операции ончейн для улучшения прозрачности и доверия. Это может привлечь как:
- Розничных трейдеров, опасающихся рисков хранения после таких крахов, как FTX
- Институциональных клиентов, ищущих глубокую ликвидность и ясность урегулирования сделок
Заявление Джоу о том, что это «только начало» того, что биржа планирует запустить, намекает на более широкий набор гибридных финансовых продуктов, возможно, включая ончейн-деривативы, токенизированные книги заказов или даже децентрализованные системы KYC.
Критический момент после хакерской атаки на 1,4 миллиарда долларов
Запуск Byreal также происходит в тени одного из крупнейших нарушений безопасности в истории криптовалюты. В начале этого года Bybit подвергся катастрофическому взлому, что привело к потере около 1,4 миллиарда долларов в эфире. В то время как биржа смогла ограничить последствия для пользователей и укрепить резервы, ончейн-анализ в конце мая показал, что как минимум половина украденных средств стали неотслеживаемыми.
В этом контексте инициатива Byreal может рассматриваться как шаг по восстановлению репутации, демонстрируя приверженность к ончейн-целостности и лучшим практикам безопасности. Акцент нового протокола на защиту MEV и прозрачность дизайна может помочь восстановить доверие пользователей и регулирующих органов.
Переход Bybit в DeFi отражает более широкое движение среди централизованных участников в сторону диверсификации своей продуктовой линейки через децентрализованные слои:
- Coinbase запустила Base, сеть Ethereum Layer-2, в 2023 году с глубокой интеграцией в свою экосистему Web3-кошельков.
- Binance имеет BNB Chain с несколькими основными приложениями, обслуживающими DeFi и NFT.
- OKX представила X1, свое решение Layer-2 на базе Polygon CDK, фокусируясь на ончейн-трейдинге, стейкинге и управлении.
Однако Byreal уникален тем, что позиционируется не только как DEX, но и как протокол гибридной ликвидности - стремящийся воссоздать точность и капитальную эффективность централизованных книг заказов на децентрализованных рельсах.
Чего ожидать после запуска
Вот что трейдеры и разработчики могут ожидать в ближайшие месяцы:
- Фаза бета-тестирования (июнь 2025): Выбранные пользователи будут тестировать механизм исполнения Byreal, интерфейс свопов и модели ликвидности.
- Публичный запуск: Если бета-версия окажется стабильной, последует широкое распространение, вероятно, включая вознаграждения за майнинг ликвидности, токены управления или стимулы стейкинга.
- Расширение протокола: Упоминание Джоу о предстоящем «запуске продукта CEX+DEX» указывает на дополнительные функции, возможно, ончейн-кредитное плечо, структурированные продукты или инструменты хранения.
Если Byreal будет успешен, он может стать образцом для платформ следующего поколения, которые балансируют централизованные масштабы и децентрализованную сущность.
Переход Bybit к созданию и запуску Byreal на Solana подчеркивает четкую тенденцию в индустрии: будущее торговли - гибридное. По мере того как крипторынки созревают и регулирующее давление усиливается, участники, которые смогут объединить скорость, прозрачность и эффективность, будут находиться в наилучшем положении для лидирования следующей волны принятия.
Byreal может быть только первым шагом в более широкой дорожной карте DeFi Bybit, но он является значительным. Его производительность - как техническая, так и репутационная - будет пристально наблюдаться не только пользователями, но и всей криптоэкосистемой, работающей в направлении слияния CEX–DEX.