Инвестиционные фонды в криптовалюту достигли рекорда $167 миллиардов в управлении активами в мае, что вызвано $7,05 миллиардами чистых вливов, поскольку инвесторы все чаще обращаются к цифровым валютам для хеджирования и диверсификации портфеля на фоне меняющихся рыночных динамик.
Что нужно знать:
- Криптофонды привлекли свои крупнейшие месячные вливания с декабря, составив в общей сложности $7,05 миллиардов в мае
- Биткоин превзошел традиционные активы на 15% за три месяца, обогнав рост золота на 13,3% и рост мирового индекса MSCI на 3,6%
- Институциональные деньги продолжают поступать в крипто, в то время как $5,9 миллиардов были выведены из глобальных фондов акций в этот же период
Институциональный аппетит стимулирует рекордные потоки
Рост активов криптофондов отражает растущее институциональное принятие после регуляторных утверждений спотовых биткоин- и эфириум-ETF в США. Данные Morningstar, отслеживающие 294 криптофонда, показывают постепенное увеличение импульса с начала года запуска ETF.
Николас Лин, генеральный директор финтех-компании Aether Holdings, отметил, что биткоин «начинает вновь возвышаться». Цифровой актив выходит за рамки своей репутации исключительно как инструмент высокой волатильности. Инвесторы теперь рассматривают его как легитимный инструмент хеджирования против более широкой рыночной экспозиции.
Данные о производительности биткоина подтверждают эту институциональную смену. Криптовалюта показала рост более чем на 15% за последние три месяца. Это обогнало как мировой индекс MSCI, который возрос на 3,6%, так и золото, которое выросло на 13,3% за тот же период.
Слабость доллара подпитывает интерес к крипто
Рыночные аналитики указывают на падающее доверие к традиционным инвестиций в США как основной драйвер принятия криптовалют. Ник Пакри, аналитик и основатель Coin Bureau, выделил несколько факторов, способствующих этой тенденции.
«Прогнозируется, что доллар будет продолжать падать, доходность облигаций растет, есть неопределенность по поводу рынков акций», - объяснил Пакри. «Но биткоин, кажется, держится крепко.»
Это мнение отражает более широкие опасения по поводу силы доллара и производительности традиционных активов. В то время как криптофонды испытали рекордные вливания, традиционные инвестиционные инструменты столкнулись с трудностями. Данные Lipper показали, что глобальные фонды акций потеряли $5,9 миллиарда в мае.
Фонды золота также испытали первую утечку за 15 месяцев, потеряв $678 миллионов. Эта смена указывает на то, что инвесторы пересматривают традиционные активы безопасной гавани в пользу цифровых альтернатив.
Биткоин лидирует в росте цифровых активов
В сегменте криптовалют биткоин доминировал в интересе инвесторов во время майского ралли. Данные Coinshares показывают, что фонды биткоина привлекли чистые вливания на $5,5 миллиарда. Фонды эфира, хотя и меньшего масштаба, по-прежнему привлекали значительное внимание с $890 миллионами чистых вливаний.
Распределение потоков указывает на продолжающееся доминирование биткоина в институциональных крипто-портфелях. Однако значительные вливания эфира предполагают рост диверсификации в аллокациях цифровых активов.
Лин из Aether Holdings ожидает, что эта тенденция продолжится с умеренным ростом. «Думаю, потоки останутся сильными, но, вероятно, более стабильными, чем всплеск, который мы видели после запуска ETF», – предсказал он. «Это первоначальная волна была своеобразным выпускным клапаном.»
Интеграция постоянным элементом портфеля
Текущая фаза принятия криптовалюты представляет собой переход от спекулятивного интереса к стратегическим аллокациям. Лин подчеркнул значимость этой смены для долгосрочного развития рынка.
«То, что происходит сейчас, более важно, это начало превращения криптовалюты в постоянный элемент диверсифицированных портфелей», - отметил он. Эта эволюция указывает на то, что институциональные инвесторы рассматривают криптовалюту как устойчивую составляющую современной теории портфеля, а не временный тренд.
Достигнутые рекордные уровни активов криптофондов отражают это фундаментальное изменение в поведении инвесторов. Ослабление торговых напряженностей способствовало улучшению аппетита к рискам, создавая благоприятные условия для принятия альтернативных активов.
Заключительные мысли
Веха в $167 миллиардов в активах криптофондов представляет собой поворотный момент для массового принятия цифровой валюты. С биткоином, демонстрирующим хедж-подобные качества и институциями, которые принимают криптовалютные ETF, класс активов кажется готовым к устойчивому росту за пределы спекулятивных циклов.