Независимое исследование определило, что 93 из 100 лучших торговых аккаунтов на платформе мем-коинов Pump.fun, скорее всего, являются автоматизированными ботами, вызывая вопросы о роли искусственного интеллекта в криптовалютных рынках. Анализ, проведенный исследователем Adam_Tehc, классифицировал аккаунты, активные более 18 часов в сутки, как бот-управляемые, а не подконтрольные людям.
Что нужно знать:
- 93 из 100 топ-аккаунтов Pump.fun демонстрируют ботоподобные шаблоны деятельности с более чем 18 часами торговли в день
- Несмотря на доминирование ботов, 785 человеческих аккаунтов наторговали более $10 миллионов каждый на платформе
- Результаты вызывают опасения по поводу предстоящего распределения токенов PUMP через airdrop и возможной манипуляции на рынке
Торговые шаблоны выявляют автоматизированную активность
Методология исследователя была сосредоточена на времени активности как основном индикаторе работы ботов. Adam_Tehc обнаружил, что отфильтровать результаты оказалось сложной задачей, потому что некоторые легитимные человеческие трейдеры в среднем проявляли активность 16 часов в сутки. Это создало серую зону в отличие между преданными человеческими трейдерами и автоматизированными системами.
Анализ выявил два выделяющихся аккаунта. Трейдер @Cupseyy сгенерировал более $100 миллионов торгового объема, несмотря на интенсивный график работы. Другой аккаунт, @TheMisterFrog, достиг аналогичных объемов, поддерживая требовательные часы торговли, которые характеризуют лучших исполнителей на платформе.
Исследование проводится на фоне нарастающего внимания к операциям Pump.fun. Solidus Labs ранее сообщал, что 98% токенов, включенных в листинг на платформе, квалифицируются как мошенничества. Активность ботов усугубляет эти опасения в отношении целостности рынка и защиты инвесторов.
Платформа сталкивается с множеством вызовов
Pump.fun столкнулась с несколькими противоречиями в последние недели помимо обвинений в использовании ботов. Лаунчпад мем-коинов подтвердил планы запустить собственный токен PUMP после широкомасштабных спекуляций. Это заявление вызвало значительное волнение, но также усилило исследования торговых шаблонов платформы.
Большинство трейдеров на Pump.fun теряют деньги согласно доступным данным. Эта тенденция сохраняется несмотря на ожидания в отношении предстоящего airdrop токенов PUMP. Преобладание активности ботов может значительно повлиять как на распределение токенов через airdrop, так и на последующие торговые объемы.
Критики ставят под сомнение методологию исследования Adam_Tehc. Некоторые члены сообщества утверждают, что полнорабочие трейдеры мем-коинов естественно проводят много времени онлайн. Определение «активности» в исследовании остается неясным, как и возможность того, что пользователи частично используют бот-инструменты, торгуя вручную в другое время.
Различие между человеческой и автоматизированной торговлей становится все более сложным в современных криптовалютных рынках. Профессиональные трейдеры часто используют автоматизированные инструменты для выполнения стратегий. Это размывает традиционные границы между человеческим принятия решений и алгоритмическим исполнением.
Рыночные последствия и будущие опасения
Открытие доминирования ботов несет последствия, выходящие за пределы непосредственных операций Pump.fun. Автоматизированная торговля может создавать искусственные объемы и ценовые движения, которые вводят в заблуждение человеческих инвесторов. Такая активность потенциально нарушает принципы справедливой рыночной операции, которые все чаще проверяются регуляторами.
Предстоящий airdrop токенов PUMP сталкивается с особыми трудностями в свете этих нахождений. Airdrops обычно вознаграждают активных пользователей бесплатными токенами. Если боты контролируют большинство аккаунтов с высоким объемом, они могут получать непропорциональные объемы токенов по сравнению с реальными человеческими пользователями.
Наблюдатели отрасли отмечают, что активность ботов не уникальна для Pump.fun. Многие криптовалютные платформы сталкиваются с автоматизированными торговыми системами, которые могут осуществлять тысячи транзакций в секунду. Задача состоит в том, чтобы сбалансировать легитимную алгоритмическую торговлю с потенциально манипулятивной деятельностью ботов.
Заключительные мысли
Хотя вопросы методологии остаются, исследование указывает на значительное присутствие ботов среди самых активных трейдеров Pump.fun. Платформе необходимо ответить на эти опасения, поскольку она готовится к запуску своего токена и сталкивается с постоянной проверкой на предмет целостности рынка и защиты пользователей.