Торговля криптовалютными деривативами выросла до $86 трлн в 2025 году, в среднем до $265 млрд в день, при этом Binance заняла почти 30% мирового объёма, согласно данным трекера ликвидаций CoinGlass.
Биржа processed $25,09 трлн совокупного объёма деривативов, что составляет 29,3% мировых торгов.
OKX, Bybit и Bitget последовали с годовым объёмом от $8,2 трлн до $10,8 трлн каждая.
На четыре крупнейшие биржи пришлось 62,3% совокупной доли рынка.
Что произошло
Рынок деривативов в 2025 году сместился от розничной спекуляции к институциональному хеджированию и базисным стратегиям.
Институциональные каналы расширились за счёт спотовых биржевых фондов, опционов и регулируемых фьючерсов.
Чикагская товарная биржа (CME) consolidated свою позицию после того, как в 2024 году обогнала Binance по открытому интересу по фьючерсам на биткойн, хотя недавно Binance снова вышла в лидеры.
CoinGlass оценил совокупный объём принудительных ликвидаций за год в $150 млрд.
Крупнейшее событие ликвидаций произошло 10–11 октября, когда более $19 млрд позиций evaporated менее чем за 24 часа.
На длинные позиции пришлось от 85% до 90% ликвидаций.
CoinGlass связал обвал с объявлением президента Дональда Трампа о введении 100% тарифов на импорт из Китая.
Угроза тарифов pushed рынки в режим ухода от риска, вызвав каскадные маржин-коллы на биржах.
Читайте также: ADA Price Down 23% In Two Weeks As Technical Indicators Flash Weakness
Почему это важно
Переход к институциональной торговле создал более протяжённые цепочки плеча и взаимосвязанные позиции.
«Экстремальные события 2025 года стали стресс‑тестами беспрецедентного масштаба для существующих маржинальных механизмов, правил ликвидации и путей передачи рисков между платформами», — говорится в отчёте CoinGlass.
Глобальный открытый интерес по криптодеривативам упал до $87 млрд после первого квартала, когда происходило снижение плеча.
Позже открытый интерес вырос до годового максимума, а затем снова снизился в начале четвёртого квартала.
Мгновенное снижение плеча стерло более $70 млрд позиций, примерно треть суммарного открытого интереса на тот момент.
Годовой открытый интерес на уровне $145,1 млрд всё же означал рост на 17% по сравнению с январём.
Октябрьская волна ликвидаций выявила уязвимости инфраструктуры платформ и механизмов передачи рисков между биржами.
Читайте далее: Binance Founder CZ Proposes Industry-Wide Address Poisoning Defense After $50M Theft