Торговля криптовалютными деривативами взлетела до $86 трлн в 2025 году, при среднем дневном объёме $265 млрд, тогда как Binance захватила почти 30% мирового объёма, по данным трекера ликвидаций CoinGlass.
Биржа processed $25,09 трлн совокупного объёма деривативов, что соответствует 29,3% мирового трейдинга.
OKX, Bybit и Bitget последовали с годовыми объёмами от $8,2 трлн до $10,8 трлн каждая.
На четыре ведущие биржи пришлось 62,3% общей доли рынка.
Что произошло
Рынок деривативов в 2025 году сместился от розничных спекуляций в сторону институционального хеджирования и базисной торговли.
Институциональные каналы расширялись за счёт спотовых биржевых фондов (ETF), опционов и регулируемых фьючерсов.
Чикагская товарная биржа (CME) consolidated свои позиции после того, как в 2024 году обогнала Binance по открытым интересам по фьючерсам на биткоин, хотя недавно Binance вновь вернула лидерство.
CoinGlass оценил общие принудительные ликвидации за год в $150 млрд.
Крупнейшее событие ликвидаций произошло 10–11 октября, когда более $19 млрд позиций evaporated в течение 24 часов.
Длинные позиции составили от 85% до 90% ликвидаций.
CoinGlass связал обвал с объявлением президента Дональда Трампа о 100% тарифах на импорт из Китая.
Угроза тарифов pushed рынки в режим ухода от риска, вызвав каскадные маржин-коллы на биржах.
Читайте также: ADA Price Down 23% In Two Weeks As Technical Indicators Flash Weakness
Почему это важно
Переход к институциональной торговле создал более глубокие цепочки плеча и взаимосвязанные позиции.
«Экстремальные события, разразившиеся в 2025 году, стали стресс-тестами беспрецедентного масштаба для существующих механизмов маржинального обеспечения, правил ликвидации и каналов передачи рисков между платформами», — говорится в отчёте CoinGlass.
Глобальный открытый интерес по криптодеривативам упал до $87 млрд после процесса сокращения плеча в первом квартале.
Позднее открытый интерес вырос до годового максимума, прежде чем перезагрузиться в начале четвёртого квартала.
Молниеносное сокращение плеча уничтожило более $70 млрд позиций, что составляло примерно треть общего открытого интереса на тот момент.
Конечный годовой открытый интерес в размере $145,1 млрд всё же на 17% превысил январский уровень.
Октябрьская волна ликвидаций вскрыла уязвимости инфраструктуры платформ и передачи рисков между биржами.
Читайте далее: Binance Founder CZ Proposes Industry-Wide Address Poisoning Defense After $50M Theft