Новое поколение крипто‑финансовых платформ выходит за рамки кошельков и приближается к полноценному банковскому уровню: ончейн‑необанки начинают обрабатывать реальные потребительские расходы, генерировать регулярную выручку и привлекать миллионы пользователей, не relying on centralized custody.
Data, появляющиеся к концу 2025 года, показывают, что такие платформы, как Superform, Veera и Tria, больше не являются экспериментальными продуктами DeFi.
Вместо этого они работают как самокастодиальные финансовые системы, которые объединяют доходность, платежи и абстракцию чейнов в потребительские сервисы, напоминающие традиционные необанки, не требуя от пользователей передавать контроль над активами.
Этот сдвиг обозначает структурную эволюцию криптофинансов, в которой удобство и кастодия больше не являются взаимоисключающими.
От кошельков к финансовым операционным системам
В отличие от традиционных криптокошельков, которые в основном хранят активы или упрощают свопы, ончейн‑необанки интегрируют траты, сбережения и заработок в единый интерфейс.
Пользователи могут держать криптоактивы, получать доходность и тратить через карты или мгновенные платежи, не взаимодействуя с централизованными биржами и не управляя сложностью блокчейна.
Tria, один из самых быстрорастущих примеров, к ноябрю обрабатывала около $1 млн ежедневных потребительских расходов и сообщает более чем о 150 000 активных пользователях, которые генерируют примерно $20 млн ежегодной регулярной выручки.
Платформа абстрагирует газ, мосты и выбор сети, позволяя пользователям совершать транзакции в разных сетях с единым балансом.
Veera, тем временем, масштабировалась до более чем 4 миллионов пользователей в более чем ста странах, фокусируясь на развивающихся рынках Индии, Юго‑Восточной Азии и Африки.
Платформа эволюционировала из браузера с криптонаградами в более широкую финансовую операционную систему, предлагающую кошельки, стейкинг и готовящиеся к запуску дебетовые карты и кредитные продукты.
Ее рост подчеркивает расширяющуюся роль криптовалюты как слоя финансового доступа в регионах, которые слабо обслуживаются традиционными банками.
Superform идет другим путем, позиционируя себя как бэкенд доходности и сбережений для ончейн‑финансов.
Общая заблокированная стоимость платформы выросла примерно на 300% за шесть месяцев — до около $144 млн, благодаря кросс‑чейн‑хранилищам, которые автоматически размещают капитал в наиболее доходные стратегии, не требуя от пользователей самостоятельно управлять мостами или выбором протоколов.
Также читайте: Bitcoin Just Lost Billions In Stealth Demand — The MSCI Rule Nobody Saw Coming
Реальная выручка вместо спекулятивных метрик
Определяющая черта этого когорты — не только токен‑инцентивы или объем заблокированной стоимости, а измеряемая выручка и транзакционный объем.
Аналитики отмечают, что именно это отличает текущую волну от более ранних циклов DeFi, которые сильно опирались на эмиссию токенов и спекулятивную доходность.
Сообщается, что регулярная выручка Tria в основном формируется за счет интерчейндж‑комиссий и транзакционной активности.
Superform зарабатывает на маршрутизации доходности и управлении хранилищами.
Модель Veera сочетает награды, стейкинг и платежи на рынках, где даже небольшие балансы могут превращаться в ощутимое использование.
Такой подход, ориентированный на выручку, формируется на фоне более широкой скептической оценки неустойчивых доходных моделей после прошлых крахов алгоритмических стейблкоинов и субсидируемых кредитных платформ.
Сдвиг доверия после FTX подстегивает спрос
Рост ончейн‑необанков также отражает устойчивое изменение предпочтений пользователей после громких крахов централизованных криптоплатформ.
Инвесторы и потребители все больше требуют самокастодию, но без трения, которое исторически сопровождало децентрализованные финансы.
Эти платформы стремятся предоставить банковский опыт — карты, мгновенные платежи, единые балансы — при сохранении криптографического контроля над средствами.
Представители отрасли отмечают, что такое сочетание привлекает пользователей, которые хотят удобства без контрагентского риска.
Конкуренция и дальнейший путь
Сектор становится все более конкурентным.
Крупные DeFi‑платформы, такие как ether.fi, начинают поворачиваться к потребительским финансам, используя глубокую ликвидность и существующую базу пользователей для предложения продуктов заимствования и трат, которые обеспечены рестейкнутыми активами.
Провайдеры кошельков, такие как Rainbow, экспериментируют с «все‑в‑одном»‑финансовыми интерфейсами, которые объединяют торговлю, платежи и идентичность.
В то же время такие игроки, как MetaMask, сохраняют огромные преимущества в дистрибуции и могут внедрять аналогичные функции, что поднимает вопросы о защищенности ниш.
Аналитики считают, что долгосрочные победители, вероятно, будут определяться качеством исполнения, адаптивностью к регулированию и способностью поддерживать выручку без массивных субсидий.
Формируется новая криптокатегория
Объединяет эти платформы появление узнаваемой категории: самокастодиальные необанки, которые соединяют децентрализованные финансы с повседневным движением денег.
Вместо прямой конкуренции с централизованными биржами они позиционируют себя как альтернативу традиционной банковской инфраструктуре, особенно для пользователей, которые ценят контроль над активами и глобальный доступ.
При уже заметных тратах, выручке и росте пользовательской базы следующим испытанием для сектора станет вопрос, сможет ли он выйти за пределы крипто‑нативной аудитории и работать в масштабах под эволюционирующими регуляторными рамками.
На данный момент данные указывают, что давно обещанное крипто‑сближение финансов и самокастодии больше не является теорией. Оно уже происходит тихо и в значительных масштабах.
Читайте далее: From Maduro's Arrest To 148% Rally: Venezuela's Speculative Stock Market Frenzy Explained