Хедж-фонд Питера Тиля заново выстроил акционерный портфель на $418,7 млн вокруг электроэнергетики, направив около 72% активов в компании из сектора генерации и добычи энергии.
Ключевые моменты
- Thiel Macro отчитался о восьми позициях на $418,7 млн по итогам квартала, завершившегося 30 июня, после двух кварталов полного отсутствия позиций.
- Amazon — единственная технологическая компания в портфеле, на нее приходится 28,2% активов.
- Остальные семь бумаг — это коммунальные компании, генерация, аргентинский сланец и атомные проекты.
Детали отчетности Thiel Macro по форме 13F
Thiel Macro LLC 14 августа подал квартальную форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. В документе перечислены восемь позиций на дату 30 июня — после двух кварталов, в течение которых фонд вообще не декларировал американские акции.
Лидером портфеля является Amazon — почти $118 млн, или 28,2%. Это единственная технологическая бумага в списке. Тиль ранее соосновал PayPal и Palantir Technologies, а также стал первым внешним инвестором Facebook. Отдельно ритейлер уже занимается формированием ядерного топливного обеспечения для своих дата-центров, включая партнерство с разработчиком реакторов X-Energy, чья доля в фонде минимальна — менее 1% и находится в конце списка.
На втором месте Vista Energy, аргентинский производитель сланцевой нефти и газа: 18,1% портфеля, или $75,9 млн. Ранее в этом году Тиль переехал в Буэнос-Айрес. Третья позиция — Vistra, энергетическая компания с атомной генерацией, — 14,1%, далее следуют American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy и CMS Energy, каждая примерно с 10% портфеля.
Также читайте: Платформа Sandbox обнаружила эксплойт после выпуска 14,9 млрд токенов SAND нападавшим
Аналитики оценивают «узкое горлышко» энергообеспечения для ИИ
В июле Amazon повысила план капвложений на 2026 год до примерно $220 млрд — на ~10% выше прежнего ориентира.
Выручка облачного подразделения во втором квартале выросла на 37% в годовом выражении, это самый быстрый темп за последние 18 кварталов. Старший аналитик по акциям Morningstar Дэн Романофф отмечает, что всплеск спроса охватывает как традиционные, так и AI-нагрузки.
По оценке Дома Риццо из T. Rowe Price, совокупные капитальные расходы крупнейших облачных провайдеров могут достичь $1,5–1,6 трлн к 2027 году. На этом фоне American Electric Power нынешним летом подписала соглашение об участии в проекте по созданию в Огайо дата-центров совокупной мощностью 10 ГВт.
Аналитик Melius Research Джеймс Уэст считает, что преимущество сейчас у владельцев уже работающих электростанций: наращивание мощности на существующем объекте обходится дешевле и быстрее, чем строительство с нуля. Однако регуляторы усложняют расчеты: власти Техаса и операторы рынка PJM обсуждают меры по стимулированию ввода новых мощностей. Кроме того, квартальная форма 13F показывает лишь структуру портфеля, но не мотивы сделок, а Тиль публично никогда не позиционировал свою стратегию как «чисто энергетическую».
Резкие развороты в портфеле Тиля
Новая отчетность продолжает серию резких разворотов в позиционировании фонда. В третьем квартале 2025 года Thiel Macro полностью закрыл пакет Nvidia примерно на $100 млн — сделка подогрела разговоры о «пузыре» в сегменте ИИ.
В феврале структуры, аффилированные с его Founders Fund, вышли из Ethereum-казначейской компании ETHZilla, всего через полгода после раскрытия 7,5% доли в ней. Маркер Ethereum (ETH) остается ключевым активом для крипторынка, но Тиль зафиксировал прибыль и сократил риски.
Читайте далее: Биткоин откатился от $79,5 тыс. на фоне индикатора RSI на максимуме за семь лет
