Объем децентрализованных бирж (DEX) растет, что показывает увеличение перехода в криптотрейдинге от централизованных бирж (CEX) к торговле на блокчейне.
Согласно отчету CoinGecko за второй квартал, объем спотовых торгов DEX увеличился на 15,7% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как CEX испытали снижение на 12,2%.
Соотношение торговли DEX к CEX достигло исторического максимума, что указывает на изменение привычек и предпочтений пользователей.
Таким образом, DEX набирают обороты, меняя ландшафт криптовалютной торговли.
Этот сдвиг — не просто проходящий тренд, это кардинальные изменения в том, как трейдеры взаимодействуют с рынком.
Хотя такие CEX, как Binance и Coinbase, долгое время доминировали в криптопространстве, привлекательность DEX становится всё труднее игнорировать.
Данные из недавних отчетов показывают значительное увеличение объемов торговли на DEX, в то время как CEX сталкиваются с возрастающими проблемами.
Почему это происходит и к чему это приведет?
Давайте разберемся, почему DEX преодолевают CEX, сосредоточив внимание на основных различиях и пяти ключевых факторах, способствующих этому сдвигу.
Понимание различий: CEX против DEX
Сначала давайте разберемся с основными терминами.
Важно понять, что отличает CEX от DEX.
Централизованные биржи управляются единственным субъектом, который контролирует платформу, часто выступая посредником между покупателями и продавцами. Эта модель, хотя и предлагает определенные удобства, такие как высокая ликвидность и простота использования, также влечет за собой значительные риски, такие как нарушения безопасности и потеря средств. Возможно, у вас даже есть собственные болезненные воспоминания, иллюстрирующие это, как с обвалом FTX в 2022 году.
Децентрализованные биржи работают на блокчейн-сетях, позволяя пользователям торговать напрямую друг с другом без посредников. Сделки осуществляются с помощью смарт-контрактов. Прозрачность и безопасность здесь — очевидные и стандартные опции. Децентрализованный характер DEX означает, что нет одной точки отказа, и пользователи сохраняют полный контроль над своими активами. Однако это также означает, что DEX могут быть сложнее в использовании. Это может стать проблемой для новичков. Транзакционные расходы обычно выше. И скорости часто медленнее.
И всё же что-то влечет пользователей к DEX. Давайте посмотрим, что это такое.
ТОП-5 причин, почему DEX преодолевают CEX
Усиленная безопасность и самостоятельное хранение
Одна из самых убедительных причин, почему трейдеры переходят на DEX, — это усиленная безопасность, которую они предлагают.
В CEX пользователи вынуждены доверять бирже свои средства, которые могут быть уязвимы для хакеров или неправильного управления. Печально известный взлом Mt. Gox и недавний обвал FTX подчеркивают эти риски.
В отличие от этого, DEX позволяют пользователям сохранять хранение своих активов всегда, снижая риск потери средств из-за сбоя биржи или злонамеренных атак.
Этот переход к самостоятельному хранению значителен.
По мере того как всё больше трейдеров осознают риски, связанные с централизацией, привлекательность DEX, где активы пользователей остаются под их контролем, растет. Децентрализованная модель устраняет необходимость доверия к центральному субъекту, делая её априори более безопасной перед угрозами, такими как хакерство и мошенничество.
Давление со стороны регуляторов и устойчивость к цензуре
CEX все чаще находятся под пристальным вниманием регуляторов во всем мире.
Старания по ужесточению регулирования и мер соблюдения, включая процедуры по борьбе с отмыванием денег (AML) и знанием своего клиента (KYC), добавляют дополнительный уровень сложности и затрат в их операции.
Для пользователей это часто означает снижение конфиденциальности и риск заморозки аккаунтов или конфискации активов.
В отличие от этого, DEX работают в децентрализованной среде, что делает их более устойчивыми к цензуре и злоупотреблениям со стороны регуляторов.
Пользователи могут торговать с большой анонимностью, так как DEX обычно не требуют предоставления обширной личной информации. Этот аспект конфиденциальности особенно привлекателен для пользователей в регионах с жестким финансовым контролем или где доступ к традиционным финансовым системам ограничен.
Ниже затраты и нулевые посреднические комиссии
Еще один фактор, способствующий популярности DEX, — это более низкая стоимость торговли.
CEX взимают комиссии не только за транзакции, но и за операции внесения и вывода средств, при этом часто есть скрытые затраты, связанные с маржей прибыли биржи.
DEX, однако, исключают посредников, позволяя пользователям торговать напрямую друг с другом. Комиссии на DEX обычно ниже, так как они основаны на стоимости выполнения смарт-контрактов на блокчейне, без добавленной маржи для центрального оператора.
Эта эффективность затрат особенно заметна при высокообъемной торговле, где экономия может быть значительной. В результате многие трейдеры переходят на DEX, чтобы максимизировать свою прибыль, минимизируя комиссии на каждую сделку.
Инновации и доступ к новым рынкам
Бум децентрализованных финансов (DeFi) вызвал инновации в пространстве DEX, создавая новые механизмы торговли и финансовые продукты, которые недоступны на традиционных CEX.
Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) революционизировали способ предоставления ликвидности, позволяя пользователям зарабатывать на комиссионных, участвуя в ликвидных пулах.
Кроме того, DEX часто листят активы, недоступные на CEX, предоставляя доступ к более широкому спектру токенов и инвестиционных возможностей.
Это касается новых токенов и тех, которые не листятся из-за регуляторных ограничений на CEX. По мере того как в пространстве DeFi запускаются новые проекты и токены, DEX становятся основными платформами для доступа к новым и инновационным рынкам.
Мост между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi) все больше становится важной точкой для институциональных инвесторов, стремящихся воспользоваться преимуществами обоих миров.
Согласно Louis Bellet, генеральному директору Yellow Network, по мере того как институциональные игроки стремятся к большей прозрачности, безопасности и эффективности в своих торговых операциях, они всё активнее исследуют возможности on-chain-трейдинга и инновационные решения в DeFi.
Этот переход упрощается за счет прогресса в блокчейн-технологиях и регуляторных планов, направленных на интеграцию функций DeFi с устоявшимися финансовыми системами. Используя децентрализованную инфраструктуру DeFi, институциональные игроки могут получить доступ к новым возможностям и оптимизировать свои торговые стратегии в быстро развивающемся рыночном ландшафте.
“Рынок, предлагающий круглосуточную торговлю цифровыми активами, должен стать непрерывной параллельной торговой средой”, — говорит Louis Bellet.
Восход институционального принятия и мем-монет
Институциональный интерес к децентрализованным финансам — еще один фактор, способствующий росту DEX.
Крупные финансовые учреждения, ранее не решавшиеся войти в криптопространство, теперь исследуют DeFi как способ усилить прозрачность, безопасность и эффективность своих операций.
Создание фондов на базе Ethereum такими гигантами, как BlackRock, является свидетельством роста доверия к децентрализованным финансовым системам.
По мере того как институциональные игроки стремятся к DeFi, они всё больше обращаются к DEX для своих торговых нужд.
Этот переход еще более ускоряется прогрессом в блокчейн-технологиях, которые упрощают интеграцию решений DeFi в существующие системы. Результат — растущий мост между традиционными финансами и децентрализованными финансами, где DEX находятся на переднем крае этой интеграции.
Теперь давайте не будем забывать о мем-монетах. Есть новая истерия, которая, кажется, только набирает обороты с течением времени. Нет признаков угасания или потери импульса, несмотря на то, что 97% мем-монет терпят сокрушительное поражение. Оставшиеся 3% помогают людям делать состояния.
И некоторые из них появляются на DEX задолго до того, как они найдут свой путь к CEX.
Упомянутые выше состояния скорее всего случаются на ранних стадиях с DEX, чем намного позже, когда такой гигант как Coinbase или Binance наконец получит доступ к этим монетам. Это продолжает привлекать всё больше внимания к DEX.
Заключение
Рост DEX по сравнению с CEX знаменует собой важную эволюцию в криптовалютном ландшафте.
Стремление к большей безопасности, конфиденциальности, экономической эффективности и доступу к новым рынкам приводит к тому, что трейдеры всё чаще отходят от централизованных платформ.
Картина для DEX еще не идеальна. Есть значительные проблемы с масштабируемостью и пользовательским опытом. Иногда пользователи просто более комфортно себя чувствуют в простой и эффективной среде CEX. Продолжающиеся инновации в блокчейн-технологиях обещают решить эти вопросы.
Ничто не может остановить эволюцию. И DEX, вероятно, будут играть все более центральную роль, не только для розничных трейдеров, но и для институциональных инвесторов, стремящихся воспользоваться преимуществами децентрализованных финансов.
Переход к DEX — это не просто тренд, это фундаментальная трансформация, которая может переопределить будущее торговли в цифровую эпоху.