Резервы стейблкоинов на крупных криптовалютных биржах достигли беспрецедентных $70 миллиардов, побив предыдущий рекорд в $60 миллиардов, установленный во время бычьего рынка 2021 года. Этот скачок составляет более чем вдвое от минимума в $32 миллиарда, зафиксированного в конце октября 2023 года, что создает, по словам аналитиков, огромный резерв потенциальной покупательной способности в цифровых активах.
Что нужно знать:
- Запасы стейблкоинов на биржах Ethereum и Tron достигли $70 миллиардов, превысив пик бычьего рынка 2021 года в $60 миллиардов
- Депозиты USDC выросли с $6.8 миллиардов до $14 миллиардов в течение одного месяца на фоне ожиданий снижения процентных ставок в США
- Накопление тесно связано с ростом цен на криптовалюты: Биткойн вырос в 3.3 раза, а Ethereum — в 2.5 раза с октября 2023 года
USDC возглавляет августовский рост на фоне спекуляций о снижении ставок
Драматическое увеличение началось в августе, когда запасы стейблкоинов на биржах резко возросли после нескольких месяцев относительной стабильности около $60 миллиардов. По словам аналитика CryptoQuant, CryptoOnchain эта метрика кратковременно превышала $70 миллиардов 2 сентября, прежде чем стабилизироваться около $68.3 миллиарда к четвергу.
USDC стал основным драйвером недавнего ускорения. Хотя USDT сохраняет свою доминирующую позицию с запасами на биржах в $53 миллиарда, представляя 77 процентов от общей суммы, его рост оставался умеренным в период подъема.
Запасы USDT увеличились незначительно с $52.6 миллиардов до $53.1 миллиардов между 1 августа и 2 сентября.
У USDC абсолютно другая история. Второй по величине стейблкоин по рыночной капитализации увеличил свои депозиты более чем вдвое с $6.8 миллиардов до $14 миллиардов всего за один месяц. Этот взрывной рост совпал с усиливающимися ожиданиями того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки, делая цифровые активы, привязанные к доллару, более привлекательными для инвесторов.
Аналитик отметил, что присутствие USDC на биржах коррелирует больше с движениями цен на основные криптовалюты, чем более устойчивый паттерн накопления USDT. Эта взаимосвязь предполагает, что владельцы USDC могут быть более чувствительными к условиям рынка и изменениям в денежно-кредитной политике.
Исторический контекст и ценовые корреляции
Текущий рост стейблкоинов следует знакомому паттерну предыдущих циклов рынка. Запасы стейблкоинов на биржах достигли последнего минимума в $32 миллиарда в конце октября 2023 года, что стало значительной низкой точкой для доступной покупательной способности на торговых платформах.
С тех пор как в октябре был зафиксирован минимум, рынок криптовалют добился существенных увеличений, которые совпали с накоплением стейблкоинов. Цена биткойна выросла примерно в 3.3 раза с $35,000, в то время как Ethereum поднялся в 2.5 раза с его уровня в $1,890 за тот же период.
Сильная корреляция между запасами стейблкоинов на биржах и ценами на криптовалюты отражает фундаментальную роль этих токенов, привязанных к доллару, в торговле цифровыми активами. Стейблкоины служат основным средством для покупки криптовалют на большинстве бирж, делая их доступность ключевым индикатором потенциального покупательного давления. Когда резервы высоки, трейдеры имеют больше ресурсов для размещения в волатильные активы, такие как биткойн и альткриптовалюты.
CryptoOnchain охарактеризовал текущую среду как обеспечивающую «чрезвычайно сильный бычий сигнал» для более широкого рынка криптовалют. Аналитик подчеркнул, что этот капитал готов для размещения в биткойн и альткоины, что потенциально может привести к значительному ралли в ближайшей перспективе.
Понимание механики стейблкоинов на крипторынках
Стейблкоины функционируют как цифровые валюты, предназначенные для поддержания стабильной ценности относительно эталонных активов, обычно это американский доллар. USDT (Tether) и USDC (USD Coin) представляют собой два крупнейших стейблкоина по рыночной капитализации и объему торговли. Эти токены работают преимущественно на блокчейне Ethereum, хотя USDT также имеет значительное присутствие в сети Tron.
Запасы на биржах измеряют общее количество стейблкоинов, хранящихся у криптовалютных торговых платформ.
Высокие запасы указывают на большую потенциальную покупательную способность, доступную трейдерам, в то время как снижение запасов часто свидетельствует о том, что инвесторы уже вложили свой капитал в другие активы. Эта метрика служит опережающим индикатором для рыночных настроений и потенциальных ценовых движений по всей экосистеме криптовалют.
Прогноз рынка и последствия
Рекордные запасы стейблкоинов намекают на то, что инвесторы подготовились к возможностям на рынке. С $70 миллиардами в свободно доступной покупательной способности, биржи обладают значительной ликвидностью для поддержки торговой активности и поглощения рыночной волатильности.
Время этого накопления совпадает с предположениями о политике Федеральной резервной системы, указывая на то, что криптовалютные инвесторы остаются чувствительными к изменениям в традиционных монетарных политиках. Поскольку ожидания процентных ставок продолжают развиваться, размещение этих резервов стейблкоинов может оказать значительное влияние на оценку криптовалют на рынке.