Рост спекулятивных криптовалютных проектов характеризует 2024 год, токены-мемы составляют 75 процентов новых цифровых активов, запущенных в этом году, согласно исследованию Binance.
Исследовательское подразделение криптовалютной биржи подчеркнуло растущую озабоченность по поводу эффективности рынка на фоне распространения этих в основном нетехнических цифровых токенов.
«Во многих аспектах токены-мемы пытаются воплотить основополагающие принципы криптовалюты — справедливость и децентрализацию», — отмечает Binance Research в отчете, представленном участникам отрасли. «Однако они часто ставят финансовую прибыль выше технологического прогресса».
Анализ связывает явление с более широкими макроэкономическими тенденциями, указывая на рост мировой денежной массы и уровни инфляции как ключевые факторы. Рыночные данные показывают беспрецедентное ускорение в запуске новых токенов, хотя 97 процентов не способны создать долговременную ценность.
«Мы наблюдаем то, что можно охарактеризовать как финансовый нигилизм среди молодых инвесторов», — говорит старший криптоаналитик крупной компании цифровых активов. Отчет предполагает, что эта настроенность, наряду с надеждами на быструю прибыль, стимулирует участие в рынке.
Несмотря на недостаток технических инноваций, токены-мемы продемонстрировали замечательную способность к созданию сообществ. Их низкие барьеры для входа привлекают начинающих инвесторов, которые ищут раннее участие в криптопроектах.
«Доступность этих токенов создает чувство принадлежности, которого зачастую не хватает более сложным криптовалютным проектам», — отмечает исследователь цифровых активов в крупном инвестиционном банке. Однако эта доступность также делает их уязвимыми для манипуляций на рынке.
Исследование подчеркивает возросший риск «памп и дамп» схем в секторе. Профессиональные разработчики блокчейнов проявляют ограниченный интерес к большинству проектов, что приводит к минимальному технологическому прогрессу. Рыночные данные от CoinGecko подтверждают драматическое увеличение запусков токенов-мемов. Тренд вызывает вопросы о рыночной эффективности и долгосрочном влиянии на принятие криптовалют.
Торговые объемы свидетельствуют о постоянном интересе розничных инвесторов, несмотря на риски. Однако институциональные инвесторы остаются в основном отсутствующими в секторе, ссылаясь на опасения манипуляций на рынке и отсутствие фундаментальной ценности.
Исследование заключает, что хотя токены-мемы могут выполнять социальную функцию на криптовалютных рынках, их распространение «неизбежно приведет к неэффективности». Эта оценка появляется на фоне все возрастающего внимания регуляторов к спекулятивным цифровым активам. Выводы показывают сложные отношения между рыночными спекуляциями и принятием криптовалют, подчеркивая напряжение между доступностью и инновациями на рынках цифровых активов.