Ripple Labs запустила свою институциональную первоклассную брокерскую службу в понедельник, ознаменовав вход компании в внебиржевую торговлю для американских клиентов через несколько недель после завершения приобретения на сумму $1,25 миллиарда. Служба, известная как Ripple Prime, позволяет учреждениям осуществлять спотовую торговлю цифровыми активами, включая XRP и стабильную монету компании, привязанную к доллару, RLUSD, чья рыночная капитализация недавно превысила $1 миллиард.
Что нужно знать:
- Ripple Prime предлагает американским учреждениям OTC-торговлю, кросс-маржирование и финансовые опции после завершения приобретения Hidden Road в октябре.
- Стабильная монета RLUSD впервые превысила рыночную капитализацию в $1 миллиард, что отражает растущий институциональный спрос на стабильные цифровые инструменты расчётов.
- Расширение поднимает вопросы о роли XRP в операциях Ripple, так как компания смещает акцент на институциональные финансовые услуги вместо сетей платежей на основе токенов.
Инфраструктура для институциональной торговли формируется
Ripple недавно приобрела Hidden Road, многоканальную первоклассную брокерскую службу, менее двух недель назад за $1,25 миллиарда. Платформа теперь функционирует под брендом Ripple Prime и предоставляет возможности, выходящие за рамки стандартных криптовалютных брокерских услуг. Институциональные клиенты могут получить доступ к кросс-маржированию и финансовым соглашениям, которые остаются редкостью среди первоклассных брокеров цифровых активов.
Служба нацелена на учреждения, стремящиеся осуществлять большие сделки вне публичных бирж. Внебиржевые сделки снижают рыночное влияние и позволяют фирмам сохранять позиции без вызова движений цен, присущих публичным бумагам.
Ripple Prime также предоставляет инфраструктуру, предназначенную для решения регуляторных и соответствующих требованиям рынков США.
Время совпадает с увеличением активности в секторе стабильных монет. Цифровые долларовые инструменты получают признание среди учреждений, которым нужны эффективные механизмы расчётов без воздействия волатильных криптовалют.
Для Ripple запуск представляет собой стратегический поворот, который постепенно разворачивается через линейку продуктов и клиентские отношения. XRP и RLUSD перемещаются за пределы розничных торговых платформ в каналы институционального финансирования. Аналитик Пол Баррон отметил, что служба ставит Ripple в прямую конкуренцию с уже укоренившимися игроками, такими как Coinbase Prime и Anchorage Digital.
Рост стабильной монеты сигнализирует об институциональном принятии
RLUSD достигла рыночной капитализации, превышающей $1 миллиард, согласно данным CoinGecko. Эта веха отражает устойчивый рост, обусловленный поставщиками ликвидности и регулируемыми структурами, ищущими стабильные инструменты на цепи.
Интеграция стабильной монеты в Ripple Prime может позволить дополнительные приложения. Учреждения могут использовать RLUSD для обеспеченных займов, трансграничных расчётов или инструментов децентрализованного финансирования, предназначенных для участников, ориентированных на соблюдение регуляторных требований. Эти случаи использования зависят от поддержки стабильной монеты со стороны нормативных органов и признания на рынке.
Стабильные монеты стали важной инфраструктурой для учреждений, входящих на рынки цифровых активов. Они предлагают экспозицию на доллар без сложностей хранения или волатильности, связанных с криптовалютами, такими как Биткойн или Эфир. Рост RLUSD указывает на то, что Ripple добивается успеха в привлечении институционального интереса к своему токену, привязанному к доллару.
Приобретения Hidden Road и корпоративной платформы управления казначейством GTreasury сигнализируют о ясной институциональной направленности. Однако эта стратегия вызвала вопросы о том, как XRP вписывается в развивающуюся бизнес-модель Ripple.
Вопросы о роли XRP в операциях
Институциональное расширение Ripple может увеличить разрыв между корпоративной стратегией и функцией XRP в её экосистеме. Компания описала XRP как мостовую валюту для трансграничных платежей, но её последние шаги подчеркивают услуги, которые не требуют токена для основных операций.
В объявлении Ripple Prime говорится, что сервис "повысит полезность" её предложений, не уточняя роль XRP в потоках транзакций. Компания продолжает финансировать операции частично через продажи и владение XRP, фактически рассматривая токен как источник капитала, а не операционный актив. Этот подход вызвал критику со стороны наблюдателей, которые задаются вопросом, есть ли у XRP какая-либо роль за пределами финансирования расширения Ripple в институциональные финансовые услуги.
Критики указывают на то, что Ripple может построить сети платежей, брокерские службы и инструменты управления казначейством без необходимости в XRP для их основных функций. Первоначальное назначение токена состояло в том, чтобы облегчить недорогие международные переводы, но многие партнерские отношения и продукты Ripple работают независимо от XRP.
Как компания уравновешивает свои институциональные амбиции с заявленной целью использования XRP, вероятно, будет определяющим фактором в его актуальности в ближайшие годы. Ripple подчеркивает, что XRP остаётся центральной частью её стратегии, но недавние приобретения указывают на то, что компания строит финансовый сервисный бизнес, выходящий далеко за рамки одного криптовалютного актива.
Заключительные мысли
Запуск Ripple Prime ставит компанию в конкуренцию в сегменте институциональных цифровых активов, в то время как RLUSD получает признание среди структур, ищущих стабильные инструменты расчётов. Это расширение отражает растущий институциональный интерес к криптоинфраструктуре, отвечающей нормативным стандартам. Останется ли XRP значимым в бизнес-модели Ripple, в то время как компания уделяет внимание традиционным финансовым услугам, остаётся неясным.