Собственный токен Hyperliquid HYPE снизился пятый подряд торговый день во вторник, упав примерно на 6% внутридневно, чтобы закрепиться между $45 и $46, прежде чем показать небольшое восстановление в среду. Продолжительная распродажа привела HYPE к критическому уровню поддержки, хотя технические индикаторы и метрики на блокчейне указывают на то, что нисходящий импульс может приближаться к истощению, поскольку трейдеры готовятся к потенциальному отскоку к уровню $100, который некоторые аналитики считают достижимым.
Что нужно знать:
- Токен Hyperliquid (HYPE) падает пять сессий подряд, тестируя поддержку на уровне $45-$46 при устойчивом сопротивлении на уровне $46.50-$47
- Платформа генерирует около $5 миллионов в ежедневной выручке от протокола с 660,000 стейкнутых токенов HYPE, стоимостью примерно $30 миллионов
- Технические индикаторы показывают сужение полос Боллинджера и формирование золотого креста около $45.50, в то время как соотношение длинных и коротких позиций упало до 0.80, самого низкого уровня за более чем месяц
Технические индикаторы указывают на консолидацию перед прорывом
Ценовое движение токена сформировало то, что технические аналитики описывают как закругленную формацию на дневных графиках. Эта формация обычно предшествует значительным движениям в любом направлении, хотя для подтверждения требуется решительный прорыв выше текущих уровней сопротивления. Полосы Боллинджера заметно сжались, картина, которая часто указывает на неизбежное расширение волатильности.
Скользящие средние рассказывают более конструктивную историю.
20-дневные и 200-дневные простые скользящие средние пересеклись около $45.50 в так называемом трейдерами мини-золотом кресте, образце, который исторически указывает на то, что под поверхностью может строиться восходящий импульс.
Индекс относительной силы в настоящее время находится на уровне 67, приближаясь к зоне перекупленности, но пока не сигнализируя об исчерпании.
Объемные структуры остаются подавленными, что некоторые участники рынка интерпретируют как тихое накопление долгосрочными держателями. Подтвержденный прорыв выше диапазона $47.50-$48 мог бы подтвердить закругленную формацию и открыть путь к более высоким уровням. Ценовые движения неоднократно находили поддержку на середине $40, отражая зоны консолидации, которые предшествовали резким ралли в предыдущих циклах.
Токен выигрывает от структурных преимуществ в своей экосистеме. Hyperliquid функционирует как децентрализованная биржа, предлагающая низкие комиссии как за контракты на бессрочный срок, так и за спотовую торговлю, без необходимости верификации клиента из-за своей децентрализованной архитектуры.
Рынок деривативов показывает медвежий наклон, пока спотовый остается устойчивым
Рынки фьючерсов резко пессимистичны в отношении краткосрочных ценовых движений. Данные Coinglass показывают, что соотношение длинных и коротких позиций для HYPE ухудшилось до 0.80, что отмечает его самое слабое чтение более чем за месяц, поскольку трейдеры деривативов занимают позиции для дальнейшего снижения. Индикатор схождения и расхождения скользящих средних показал медвежье пересечение, и индекс относительной силы упал ниже 50, что подтверждает осторожное настроение на рынках с левереджем.
Спотовые рынки рассказывают другую историю. Ценовая поддержка постоянно возникает на середине $40, что говорит о базовом спросе со стороны участников, менее подверженных влиянию краткосрочных динамик левереджа. Это расхождение между позиционированием деривативов и устойчивостью спотовых рынков часто предшествует резким разворотам, когда накопленные короткие позиции становятся уязвимыми для каскадов ликвидаций.
Ключевые технические уровни формируют непосредственный прогноз. Следующая значительная зона поддержки находится между $39 и $40, прорыв которой, вероятно, вызовет более глубокую коррекцию и проверит убежденность долгосрочных держателей.
На подъеме возврат к диапазону $51-$52, вероятно, вынудит рост из-за ликвидации медвежьих позиций, с начальными целями в диапазоне $55-$60.
Понимание контрактов на бессрочный срок оказывается ключевым для интерпретации текущих динамик рынка. Эти деривативные инструменты позволяют трейдерам спекулировать на ценовых движениях без истечения срока действия, используя ставки финансирования для удержания цен контрактов привязанными к спотовым рынкам. Когда ставки финансирования становятся отрицательными, как это недавно произошло для HYPE, это указывает на то, что больше трейдеров идут на короткую позицию, чем на длинную, создавая потенциальное топливо для резких разворотов при изменении настроений.
Децентрализованные биржи функционируют без централизованных посредников, позволяя пользователям обмениваться прямо из своих кошельков без передачи контроля над активами. Эта архитектура исключает традиционные процедуры верификации клиента, но вводит другие риски, связанные с безопасностью смарт-контрактов и глубиной ликвидности.
Фундаментальные показатели платформы обеспечивают основу для восстановления
Данные DeFi Llama показывают, что Hyperliquid генерирует около $5 миллионов в ежедневной выручке от протокола, постоянный поток доходов, который продолжается, даже когда конкурирующие платформы контрактов на бессрочный срок разворачивают агрессивные программы стимулирования для привлечения объемов. Это органичное генерирование доходов отличает протокол от платформ, сильно зависящих от эмиссии токенов для субсидирования роста.
Примерно 660,000 токенов HYPE остаются заблокированы в контрактах стейкинга, представляя около $30 миллионов стоимости на текущих ценах.
Это стейкнутое предложение уменьшает количество доступных для торговли токенов и создает техническую поддержку в периоды продажного давления. Механизм стейкинга также согласует стимулы держателей токенов с долгосрочным развитием протокола, а не с краткосрочными ценовыми спекуляциями.
Критический диапазон для краткосрочного направления находится между $44 и $49. Ежедневное закрытие выше $49 сдвинет индикаторы импульса в бычью территорию и, вероятно, вызовет движение к $52-$55, поскольку технические трейдеры корректируют свои позиции. Напротив, потеря зоны поддержки $46-$47 рискует очередной ногой вниз к $44 или потенциально $40, если продажи ускорятся.
Ставки финансирования на контрактах на бессрочный срок сгладились, а открытый интерес остыл от недавних пиков. Этот сценарий напоминает среднесрочные откаты, наблюдаемые в предыдущих рыночных фазах, периоды, которые часто завершались резкими восстановлениями, когда пессимистическое позиционирование становилось перенаселенным и уязвимым к разворотам.
Завершающие мысли
Токен Hyperliquid стоит на критическом перепутье на текущих уровнях поддержки, с указаниями технических индикаторов, что консолидация может уступить место решительному движению в ближайших сессиях. Расхождение между пессимистическим позиционированием деривативов и устойчивыми спотовыми рынками создает условия для потенциальной волатильности, так как одна сторона сделки оказывается правой. Фундаментальные показатели платформы остаются неизменными с устойчивым генерированием доходов и значительным стейкнутым предложением, обеспечивающим основу для восстановления, если общие рыночные условия будут способствовать этому.