Grayscale Investments подала в понедельник в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявку на преобразование своего существующего Chainlink Trust в то, что может стать первым в США биржевым фондом, привязанным к криптовалюте. Предлагаемый ETF будет торговаться на NYSE Arca под тикером GLNK, если будет одобрен регуляторами.
Что нужно знать:
- Grayscale подала заявление о регистрации S-1 на преобразование своего $29 миллионов Chainlink Trust в спотовый ETF
- Предлагаемый фонд будет включать потенциальную функцию стейкинга, позволяющую сторонним поставщикам зарабатывать вознаграждения на токенах LINK
- LINK вырос на 3% за 24 часа после подачи заявки, превосходя другие основные криптовалюты во время более широкого ралли альткоинов
Подробности регуляторной подачи
Заявление о регистрации S-1, поданное в понедельник, представляет собой один из двух необходимых документов для оформления заявки на ETF с федеральными регуляторами. Подача Grayscale происходит в рамках более широкой стратегии инвестиционной управляющей компании по преобразованию нескольких одноактивных криптовалютных фондов в публично торгуемые.
Предлагаемый Chainlink ETF будет преобразован из Grayscale Chainlink Trust, который начал работу в феврале 2025 года и в настоящее время управляет активами почти на $29 миллионов. Компания Coinbase Custody Trust продолжит выступать в качестве хранителя цифровых активов фонда. Структура преобразования повторяет успешные переходы Grayscale Bitcoin и Ethereum Trust в одобренные ETF ранее в этом году.
В отличие от традиционных структур ETF, подача Grayscale включает положения о компоненте стейкинга, который может генерировать дополнительную доходность. Фонд может сотрудничать с сторонними поставщиками стейкинга при сохранении токенов LINK в кошельках хранителя, согласно регуляторному документу. Вознаграждения за стекинг могут удерживаться фондом, распределяться среди акционеров или продаваться для покрытия операционных расходов, в зависимости от будущего регуляторного руководства SEC.
ETF будет обрабатывать создание и выкуп акций наличными, следуя операционной структуре, установленной недавно одобренными спотовыми ETF на Bitcoin и Ethereum. Тем не менее, заявка допускает гибкость для выкупа в натуре, если будущие правила позволят такие транзакции.
Реакция рынка и более широкий контекст
Токены LINK выросли на 3% за последние 24 часа после новостей о подаче заявки. Движение цен произошло на фоне более широкого ралли альтернативных криптовалют, таких как XRP, поднявшийся на 2.6%, Solana — на 5%, а Dogecoin взлетел на 7.4%. Позитивная реакция рынка предполагает оптимизм инвесторов в отношении потенциального регуляторного одобрения.
Заявка Grayscale на Chainlink присоединяется к растущей очереди ожидающих криптовалютных заявок на ETF, ожидающих рассмотрения SEC.
Компания подала аналогичные заявки на фонды, привязанные к токенам Solana, Dogecoin и XRP. Эти заявки представляют собой часть систематического подхода компании по расширению регулируемых криптовалютных инвестиционных продуктов для традиционных инвесторов.
SEC под председательством Пола Аджетко еще не одобрила или отклонила ни одну из этих ожидающих заявок. Тем не менее, инвестиционные компании продолжают готовить продукты, которые, по их мнению, могут стать одними из первых регулируемых фондов в своих классах активов. Регуляторная среда для криптовалютных ETF значительно изменилась с момента одобрения спотовых ETF на Bitcoin в начале 2024 года.
Понимание технологии Chainlink
Chainlink работает как децентрализованная оракульная сеть, которая предоставляет данные из реального мира блокчейн-приложениям и смарт-контрактам. Протокол соединяет информацию вне цепи с системами в цепи, позволяя смарт-контрактам получать доступ к внешним источникам данных, API и традиционным платежным системам. Токены LINK служат внутренней валютой для оплаты операторам узлов, предоставляющим услуги передачи данных в сети.
Технология получила распространение в децентрализованных финансовых приложениях, страховых протоколах и игровых платформах, которые требуют надежных внешних источников данных. Основные блокчейн-сети, включая Ethereum, Polygon и Binance Smart Chain, интегрируют оракулы Chainlink для ознакомления с ценами и другими услугами передачи данных.
Рыночная позиция протокола как ведущего провайдера оракулов способствует статусу LINK среди топ-криптовалют по рыночной капитализации.
Если будет одобрен, GLNK ETF предоставит традиционным инвесторам регулируемую экспозицию к ценовой динамике Chainlink, не требуя прямого владения криптовалютой. Потенциальная функция стейкинга может предложить компонент дохода, которого в настоящее время нет в большинстве криптовалютных ETF в США, потенциально устанавливая прецедент для будущих структур криптофондов.
Заключительные мысли
Подача заявки на ETF Chainlink от Grayscale представляет собой еще один шаг в расширении регулируемых криптовалютных инвестиционных продуктов компании. Потенциальные функции стейкинга и установленная модель преобразования траста предлагаемого фонда могут повлиять на будущие заявки на криптовалютные ETF, если будут одобрены регуляторами.