Площадка совмещает самосхранение активов и круглосуточную торговлю с сохранением прав голоса, дивидендов и иных прав, аналогичных акциям, торгуемым в США
Платформа спроектирована для работы с публичными компаниями в рамках условий Инновационного исключения SEC
НЬЮ-ЙОРК, 9 ноября 2026 г. /PRNewswire/ — Formation Securities LLC уведомила Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) о намерении запустить площадку для торговли токенизированными ценными бумагами (TSV) на Solana — публичном, децентрализованном блокчейне без разрешений.
Formation Securities, которая лицензирует торговую технологию у Orca, планирует работать в соответствии с Инновационным исключением SEC. Это условное исключение допускает вторичную торговлю соответствующими токенизированными акциями через разрешённые пулы ликвидности автоматизированных маркетмейкеров (AMM) на квалифицированных площадках. Допущенные к обращению токенизированные акции должны предоставлять полный набор прав и привилегий, как у традиционных бумаг, включая право голоса и получение дивидендов. Публичное уведомление доступно по адресу https://formationsecurities.com/notice/.
Начало торгов ожидается в начале 2027 года: на старте планируется листинг токенизированных акций Exodus Movement, Inc. (NYSE: EXOD), Forward Industries, Inc. (NASDAQ: FWDI) и Galaxy Digital Inc. (NASDAQ: GLXY). Также ожидается, что Superstate и Securitize выведут на площадку свои токенизированные акции. Предполагается, что верифицированные инвесторы смогут получить доступ к площадке через платформу Formation Securities и ряд дистрибуционных каналов, включая Alpaca; Passage by CoinList; кастодиальные банки Anchorage Digital Bank, N.A., BitGo Bank & Trust, National Association и Fireblocks; торговый интерфейс JTX от Jito; а также ончейн‑кошельки Solflare и Squads.
> «Токенизированные акции смогут состояться только в том случае, если публичные компании увидят в них ценность, и мы намерены развивать этот рынок совместно с эмитентами», — заявил Кристофер Монтагано, президент Formation Securities. — «Модель Formation Securities призвана дать эмитентам и инвесторам новый, прозрачный рынок с торгами за рамками традиционных торговых сессий и ускоренным ончейн‑расчётом, при этом полностью сохраняя ключевые права акционеров, привычные для классических рынков капитала».
Formation Securities позиционирует себя как площадку, которая помогает эмитентам, токенизаторам и трейдерам использовать преимущества ончейн‑торговли на Solana. Эмитенты получают эффективный глобальный рынок для своих ценных бумаг, работающий 24/7, при этом их регистратор по‑прежнему ведёт официальный реестр акционеров. Каждая сделка мгновенно фиксируется в публичном, децентрализованном реестре, обеспечивая компаниям оперативную картину оборота их акций. Эмитенты сохраняют прямые отношения со своими акционерами, а держатели токенизированных бумаг — те же права голоса и на дивиденды, что и остальные акционеры.
Верифицированные инвесторы будут хранить токенизированные акции в цифровых кошельках и смогут торговать ими 24/7 против стейблкоинов и других разрешённых активов. Каждая сделка будет рассчитываться атомарно в ончейне — этот механизм нацелен на снижение расчетного риска и оперативный доступ к капиталу. Предполагается, что держатели смогут использовать свои токенизированные акции в одобренных ончейн‑приложениях. Доступ к площадке будет ограничен только верифицированными участниками. TSV будет работать в условиях Инновационного исключения SEC, включая лимиты на перечень обращающихся бумаг и объёмы торгов, а также требования по публичному раскрытию информации и проверке клиентов.
> «Площадки для токенизированных ценных бумаг должны сосредоточиться на исполнении сделок и ликвидности, — отметил Карлос Доминго, генеральный директор Securitize. — Наши Convertible Entitlement Tokens предоставляют им активы, ради которых стоит торговать. Каждый такой токен обеспечен реальной акцией, находящейся на счету у нашего брокера‑дилера, несёт тот же набор прав и может принадлежать только верифицированным инвесторам. Это планка, которой должны соответствовать токенизированные акции, и мы рады принести её на запуск Formation Securities в сети Solana, где Securitize Stocks является нативным продуктом».
> «Это момент, к которому мы шли с момента основания Superstate, — сказал Роберт Лешнер, сооснователь и генеральный директор Superstate. — Благодаря Инновационному исключению SEC компании, с которыми мы работаем, смогут торговать своими акциями ончейн, круглосуточно, на площадке Formation Securities. Это огромный шаг вперёд для публичных рынков, и мы чрезвычайно рады быть его частью».
Основано на Project Open
Formation Securities опирается на Project Open — инициативу, поданную в апреле 2025 года в криптовалютную рабочую группу SEC коалицией Orca, Superstate и Solana Policy Institute. В ней описывался подход к выпуску и торговле акциями на публичных блокчейнах без разрешений. После этого коалиция Project Open взаимодействовала с сотрудниками SEC по вопросам того, как такая модель торговли может работать на практике, что в итоге предшествовало публикации Инновационного исключения SEC в сентябре 2026 года.
Почему Solana
Formation Securities выбрала Solana за её надёжность, высокую пропускную способность, низкие комиссии и уже сформировавшуюся репутацию в торговле токенизированными активами. В сети Solana размещено более 5 млрд долларов токенизированных реальных активов.[1] Транзакции в Solana подтверждаются за считаные секунды и обходятся в доли цента, что делает более практичной частую и мелкую торговлю. Инфраструктура токенов Solana поддерживает настройку прав доступа и ограничений на переводы, которые определяют, какие кошельки могут владеть или переводить токенизированные ценные бумаги.
Formation Securities стартует с участием следующих поставщиков услуг: Predicate, Sec3, Solidus Labs и TRM Labs.
О компании Formation Securities LLC
Formation Securities LLC намерена запустить TSV на Solana в рамках Инновационного исключения SEC, используя торговую технологию, лицензированную у Orca. Компанию возглавляет президент Кристофер Монтагано. Подробнее — на сайте https://formationsecurities.com/.
О компании Orca
Orca разрабатывает полный стек финансовых продуктов на публичных блокчейнах (включая торговлю, кредитование и доходные хранилища), раскрывая потенциал токенизации. Технология AMM от Orca была запущена в сети Solana в начале 2021 года. По состоянию на 31 октября 2026 года пользователи совершили на базе её AMM‑ПО сделки с цифровыми активами на сумму свыше 550 млрд долларов. Программное обеспечение прошло формальную верификацию в Certora и 11 независимых аудитов у четырёх других специализированных компаний по кибербезопасности. Подробнее — на https://orca.so/.
Заявления прогнозного характера
В данном релизе содержатся заявления прогнозного характера, в том числе в отношении планируемых продуктов. Фактические результаты могут существенно отличаться от ожидаемых. Реализация запланированных продуктов зависит от применимого правового и регуляторного режима и может быть невозможна в отдельных юрисдикциях. Настоящий материал не является предложением о продаже или приглашением делать оферты на покупку каких‑либо ценных бумаг или иных финансовых инструментов, а также не содержит инвестиционных, юридических или налоговых рекомендаций.
Контакты
Для СМИ:
По вопросам партнёрств:
X: @formation_so
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/formation-securities
Веб‑сайт: https://formationsecurities.com/.