Лондон, Великобритания, 10 августа 2026 года, Chainwire
Midas объявляет о партнерстве с Wellington Management для запуска mWIN — институциональной кредитной стратегии, выпускаемой сразу в onchain‑формате через люксембургский секьюритизационный фонд (Luxembourg Securitisation Vehicle). Этот запуск — новый этап в реализации стратегии Midas по переносу институциональных инвестиционных решений на блокчейн, где профессиональное управление портфелем сочетается с прозрачностью, ликвидностью и модульностью (composability) DeFi‑инфраструктуры.
mWIN — это токенизированная инвестиционная стратегия, привязанная к активно управляемому многосекторному портфелю долговых инструментов с заданными параметрами дюрации, кредитного спрэда и качества кредитного портфеля. Wellington Management выступает управляющим стратегией, а Northern Trust — институциональным кастодианом. Уже с первого дня Sentora выводит mWIN в DeFi как залоговый актив на Morpho; вскоре ожидаются интеграции с Aave Horizon Market и RWA Hub.
Вывод активных стратегий управления на блокчейн
Midas создана для того, чтобы перейти от простой токенизации отдельных активов к переносу на блокчейн самих инвестиционных стратегий, которые вокруг этих активов строятся.
Большинство RWA‑активов, представленных сегодня onchain, носят статичный характер: они либо отражают фиксированную корзину, либо «упаковывают» один базовый актив. mWIN использует иной подход. Wellington динамически перераспределяет портфель в зависимости от макроэкономической конъюнктуры, ликвидности и фундаментальных показателей на уровне отдельных выпусков, что позволяет гибко менять экспозиции по секторам по мере изменения рыночной среды.
В результате формируется институциональная стратегия на рынке фиксированного дохода, которая не просто отражается на блокчейне, а изначально спроектирована для работы в onchain‑финансовой экосистеме. mWIN с первого дня нацелен на использование в качестве залога в кредитных и плечевых стратегиях, формируя мост между традиционным портфельным управлением и модульной финансовой инфраструктурой DeFi.
Базовый портфель включает облигации, обеспеченные кредитами (CLO), коммерческими ипотечными пулами (CMBS), агентскими и неагентскими ипотечными ценными бумагами (RMBS), ценными бумагами, обеспеченными активами (ABS), а также корпоративными бондами инвестиционного уровня. Управление портфелем осуществляется в рамках заданных порогов по эффективной дюрации и среднему кредитному качеству.
Институциональная архитектура Midas
mWIN выпускается через люксембургский секьюритизационный фонд в формате многокомпартментной структуры. Каждый компартмент представляет собой юридически обособленный пул активов и обязательств, обеспечивая защиту от банкротства как в отношении других компартментов, так и самой Midas.
Это создает прямое соответствие между инвестиционной стратегией и ее onchain‑репрезентацией: один компартмент, одна стратегия, один mToken. Northern Trust хранит офчейн‑активы на сегрегированных счетах и обеспечивает независимую ежедневную оценку базовых активов для расчета NAV.
Роль Midas не ограничивается выпуском. mWIN встроен в институциональную архитектуру, сформированную вокруг трех ключевых принципов: ликвидность, прозрачность и модульность.
Открытая архитектура ликвидности Midas (Midas Open Liquidity Architecture) нацелена на обеспечение предсказуемых и мгновенных погашений за счет структурированного «каскада» ликвидности. Она сочетает внутренний слой ликвидности Midas Staked Liquidity (MSL) и OTC Liquidator Network, что позволяет инвесторам выбирать оптимальный канал выхода в зависимости от их потребностей.
MSL — ядро архитектуры, обеспечивающее мгновенную ликвидность без необходимости держать избыточный объем кэша внутри базовой стратегии и, соответственно, избегая «cash drag», связанного с крупным ликвидным буфером. OTC‑сеть дополняет ее вторичным рынком через сторонних маркет‑мейкеров и RFQ‑платформы.
Кроме того, Midas развивает собственный Attestation Engine — систему независимых, криптографически проверяемых заверений состава активов компартмента и отчетности по ним. В сочетании с «родной» совместимостью с DeFi эти решения призваны сделать институциональные продукты одновременно прозрачными, ликвидными и модульными после их вывода onchain.
Wellington Management и доступ к DeFi
Wellington Management, под управлением которой находится свыше 1,3 трлн долларов активов, отвечает за формирование и текущее управление стратегией mWIN. Участие компании приносит экспертизу в области институционального кредитного инвестирования в продукт, изначально разработанный для onchain‑рынков.
> «mWIN — следующий этап работы Wellington с компаниями, которые строят > цифровые рынки капитала завтрашнего дня. Опираясь на наш опыт в сфере > токенизации, мы сотрудничаем с такими инноваторами, как Midas, чтобы > выводить институциональные инвестиционные стратегии на блокчейн, > сохраняя уровень портфельной конструкции, ресерча и управления рисками, > которого ожидают наши клиенты», — отмечает Марк Гарабедиан (Mark Garabedian), директор по цифровым активам и токенизации в Wellington Management.
Параллельно Sentora провела оценку mWIN с точки зрения ликвидности и рисков для использования в onchain‑кредитовании и запустит специализированный рынок на Morpho, где PYUSD от PayPal будет выступать кредитным активом, а mWIN — залогом.
mWIN уже доступен в сети Ethereum mainnet, подписка возможна в USDC и PYUSD; в ближайшее время стратегия появится и в сети Monad. Инвесторы могут получить доступ к mWIN напрямую через Midas или через модульную экспозицию посредством Morpho‑хранилища от Sentora.
О компании Midas
Midas — платформа модульных onchain‑инвестиционных продуктов, предоставляющая инвесторам доступ к институциональным стратегиям, управляемым профессиональными управляющими через привязанные к доходности mTokens. Продукты Midas сочетают институциональное управление активами с прозрачностью, мгновенными погашениями и «родной» совместимостью с DeFi.
Основанная в 2024 году Деннисом Динкельмайером (Dennis Dinkelmeyer), Фабрисом Гриндой (Fabrice Grinda) и Роменом Бургуá (Romain Bourgois), Midas уже обеспечила выпуск активов более чем на 2 млрд долларов и выплатила инвесторам свыше 46 млн долларов дохода. Недавно компания привлекла 50 млн долларов в раунде Series A, в числе инвесторов — RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay и Coinbase Ventures.
Контакты
Senior Account Manager
Имоджен Серра (Imogen Searra)
YAP Global
[email protected]