Словения только что совершила важный прорыв. Это первая страна ЕС, выпустившая суверенные цифровые облигации. Облигация стоит €30 миллионов. Это около $32.5 миллионов. Она предлагает купон в размере 3.65%. Словенское правительство официально объявило об этом. Облигация погашается 25 ноября 2024 года. Она была урегулирована в цепочке. Это использовало токенизированную денежную систему Банка Франции. Цифровые облигации отличаются от традиционных. Они используют блокчейн-технологии. Это делает их более прозрачными, эффективными и безопасными. Цифровые облигации набирают популярность. В 2019 году Société Générale выпустила блокчейн-облигацию на сумму €100 миллионов. Vonovia, крупная немецкая жилищная компания, тоже сделала это. В 2021 году они выпустили €20 миллионов в цифровых облигациях. Даже центральный банк Китая принял участие в этом в том году. Италия не отстает. Cassa Depositi e Prestiti SpA и Intesa Sanpaolo недавно выпустили свою первую блокчейн-облигацию. Европейский центральный банк (ECB) полностью поддерживает этот тренд. Они тестируют оптовые цифровые валюты центральных банков (CBDC). В мае ECB провел тест с центральным банком Австрии. Они изучали токенизацию государственных облигаций. BNP Paribas занималась выпуском словенских облигаций. Они были глобальными координаторами и единственными букраннерами. "Это большое дело," говорит Робинсон Руши, CIO в BNP Paribas. Он говорит о систематических и количественных инвестициях. "Мы полностью за новые технологии и встряски в управлении активами." BNP Paribas использовала свою платформу Neobonds для этого. Это частная платформа токенизации. Они создали ее с использованием Daml от Digital Asset и блокчейна Canton. Это довольно круто. Она обрабатывает все от legal ownership до генерации купонов. Эти цифровые облигации могут действительно изменить игру. Они делают рынки более прозрачными и эффективными. Выпуск и урегулирование облигаций становится быстрее, безопаснее и дешевле. Это может означать более ликвидные рынки и быстрые транзакции. Но дело не только в технологиях. Этот шаг знаменует собой сдвиг в финансах ЕС. Словения лидирует в модернизации финансовых рынков. Они используют технологию распределенного реестра (DLT) для этого. ECB тоже был занят. Они проводили эксперименты с оптовыми CBDC. Эти тесты важны. Они помогают нам понять, как CBDC может революционизировать финансовые рынки. Цифровая облигация Словении — это всего лишь последний шаг в этой продолжающейся революции.

Государственный банк Италии CDP погрузился в технологии блокчейна. Они только что выпустили свою первую цифровую облигацию на сети Polygon. CDP объединился с Intesa Sanpaolo, крупнейшим банком Италии, для этого революционного шага. Облигация стоит €25 миллионов и будет погашена через 4 месяца. Это не просто случайный эксперимент. Это часть более крупного испытания Европейского центрального банка (ЕЦБ). ЕЦБ тестирует способы расчетов в оптовых деньгах на блокчейнах. Облигация выплачивает фиксированный ежегодный купон в размере 3.633%. Это неплохо для сегодняшнего рынка. При этом они использовали не любую старую платежную систему. Решение TIPS Hash Link от Банка Италии было ключевым. Оно устраняет разрыв между блокчейнами и традиционными платежными системами. Финансовый директор CDP, Фабио Масоли, весьма доволен этим. Он назвал это «значительным шагом» в области инноваций на рынке капитала. Это не просто одноразовый проект. Цель проекта — установить новую технологическую модель выпуска цифровых облигаций. Она будет соответствовать новой правовой и нормативной базе. Не только CDP идет по этому пути. Крупные игроки по всему миру присматриваются к токенизации традиционных финансовых инструментов. Возьмем, к примеру, BlackRock. Самый крупный управляющий активами в мире начал токенизацию активов в марте. Они запустили цифровой фонд ликвидности. Почему такой ажиотаж? Все дело в преимуществах. Снижение расходов, ускорение расчетов и повышение прозрачности — главные приманки. Гуру цифровых активов Intesa Sanpaolo, Никколо Бардосча, полностью поддерживает это. Он считает, что публичные блокчейны — это «мощная технология» для банков. Бардосча не скрывает слов. «Токенизация устанавливает новый стандарт эффективности и автоматизации на финансовых рынках», — сказал он. И он не собирается останавливаться на облигациях. Бардосча думает, что это технологическое потрясение коснется всех классов активов в ближайшие годы. Итак, вот так обстоят дела. Государственный банк Италии идет по пути блокчейна. Это смелый новый мир для облигаций, и CDP возглавляет этот процесс.

Эфиопия делает первый шаг к цифровой валюте центрального банка (ЦВЦ) в рамках революционных экономических реформ. Страна планирует ввести правовую базу и регуляторную песочницу для внедрения ЦВЦ. Национальный банк Эфиопии (NBE) подготовил прокламацию, включающую создание правовой базы для введения ЦВЦ. Политические изменения, предусмотренные Прокламацией NBE, включают создание правовой базы для ЦВЦ. Другие меры, описанные в документе, включают увеличение капитала NBE и создание правовой основы для защиты потребителей. Банк также ожидает, что внедрение ЦВЦ потребует некоторой либерализации иностранных инвестиций в банковскую сферу. NBE также рассматривает возможность создания регуляторной песочницы для инновационных финансовых решений. Совет министров утвердил прокламации, которые вскоре будут представлены в Палату представителей. Обсуждение ЦВЦ может стать следующим значительным шагом в экономической либерализации Эфиопии. Страна уже использует цифровую инфраструктуру на базе блокчейна для крупных государственных платежей. Несколько африканских стран стремятся к принятию криптовалюты. Даже такие барьеры, как низкий уровень проникновения интернета, не могут их остановить. Эти эксперименты не всегда быстры и на 100% успешны. Например, Нигерия запустила свою собственную ЦВЦ под названием eNaira в 2022 году. Центральноафриканская Республика приняла биткойн в качестве валюты и запустила не-ЦВЦ государственную криптовалюту под названием Sango. Однако, на данный момент, нет новостей о реальной работе валюты Sango. Зимбабве недавно начало использовать выпущенный государством золотой токен в качестве основы для введения новой валюты.

Израиль сделал значительный шаг вперед в своем секторе финансовых технологий, запустив эксперимент с цифровой валютой центрального банка (CBDC). Несмотря на продолжающийся конфликт, Банк Израиля (BoI) продвигается вперед с проектом цифрового шекеля. Цель состоит в разработке передовой экосистемы цифровых платежей. Вдохновленный проектом Розалинд Иновационного Центра BIS, инициатива BoI под названием "Цифровой вызов шекеля" будет вовлекать различных поставщиков услуг. Эксперимент включает создание в реальном времени систем платежей CBDC для широкой публики, используя песочницу, оснащенную интерфейсами прикладного программирования. Участники пройдут трехэтапную программу: заявки и презентации, доступ к новой сети для отобранных проектов и окончательная презентация, оцениваемая экспертами. Эта инициатива направлена на преодоление разрыва между индустрией Web3 и правительством. Очевидно, стоит отметить, что Израиль продолжает развивать свой проект CBDC, несмотря на продолжающуюся полномасштабную войну. К участию приглашаются организации из частного, государственного и академического секторов. Приоритет будет отдаваться инновационным платежным решениям, независимо от того, улучшают ли они существующие приложения или вводят новые. Хотя CBDC предназначены для универсального использования, также приветствуются уникальные нишевые решения. Заместитель губернатора Эндрю Абир поддерживает развитие цифрового шекеля, считая его полезным как для общественности, так и для BoI. Он верит, что прозрачность и подотчетность цифрового шекеля завоюют доверие общественности. Однако остаются опасения по поводу нарушения конфиденциальности. Публичные консультации подтвердили широкую поддержку исследования CBDC, но отметили потенциальные проблемы с конфиденциальностью. Несмотря на эти вызовы, BoI полон решимости продвигать свою инициативу по цифровой валюте перед лицом текущих трудностей.

Палата представителей США вставила палку в колеса планов Федеральной резервной системы (ФРС) по созданию цифровой валюты центрального банка (CBDC). Какой сюрприз после всех этих лет бесконечных обсуждений, верно? Критики самой идеи цифрового доллара могут ликовать. Законопроект запрещает ФРС выпускать CBDC. И он был принят с существенным большинством, как отмечает Coindesk. Представитель Том Эммер, ярый критик цифрового доллара, утверждает, что CBDC может подорвать финансовую конфиденциальность. Он боится, что слишком много власти будет сосредоточено в руках федерального правительства. Решение Палаты представителей является значительным сопротивлением растущей тенденции. Многие страны по всему миру быстро продвигаются вперед. Взгляните только на инициативы Европейского центрального банка и Народного банка Китая по цифровым валютам. Америка все еще отстает, как мы все видим сейчас. И нет никаких признаков того, что США догоняют. Успех этого законопроекта в Палате представителей показывает скептицизм среди законодателей в отношении цифровых амбиций ФРС. Многие из них боятся, что это орвелловское будущее, о котором идет речь. CBDC, выпущенный ФРС, может привести к усилению надзора и контроля над финансовыми транзакциями людей, говорят они. Сторонники CBDC имеют здесь веский ответ. Они считают, что это может модернизировать финансовую систему, делая транзакции более эффективными и безопасными. Однако будущее этого законопроекта далеко не определенно. Теперь он направляется в Сенат, где динамика более сложная. Дебаты по вопросу CBDC касаются не только технологий; это вопрос доверия. Доверия к правительству, финансовой системе и баланса между инновациями и конфиденциальностью. Когда Сенат готовится рассмотреть законопроект, эти вопросы, несомненно, вызовут горячие дискуссии. Пока что Палата представителей четко обозначила свою позицию. Цифровой доллар Федеральной резервной системы поставлен на паузу. Простите, друзья, но мы готовы позволить Китаю идти вперед. К орвелловскому будущему, вероятно. Но это еще предстоит увидеть.