บล็อกเชนส่วนใหญ่อาศัยเว็บไซต์และแอปที่ผู้ใช้ต้องเข้าไปค้นหาเอง Toncoin (TON) แตกต่างออกไป
มันทำงานอยู่ภายใน Telegram แพลตฟอร์มส่งข้อความที่มีผู้ใช้งานราว 900 ล้านคน ซึ่งหมายความว่าผู้คนนับร้อยล้านมีวอลเล็ตคริปโตพร้อมใช้โดยไม่ต้องดาวน์โหลดอะไรเพิ่ม นี่ไม่ใช่รายละเอียดเล็กน้อย แต่มันคือสมมติฐานการออกแบบทั้งหมด
การเข้าใจว่าทำไม TON ถูกสร้างขึ้นมาในลักษณะนี้ มันทำงานจริงอย่างไร และสิ่งนั้นหมายถึงอะไรต่อภูมิทัศน์บล็อกเชนวงกว้าง จะช่วยบอกทิศทางโครงสร้างพื้นฐานคริปโตในอนาคตได้มาก
TL;DR
- TON เป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่มีวอลเล็ตเนทีฟฝังอยู่ใน Telegram โดยตรง ทำให้เข้าถึงผู้ใช้ประมาณ 900 ล้านคนได้ โดยไม่ต้องโหลดแอปแยก
- เครือข่ายใช้สถาปัตยกรรมชาร์ดดิ้งแบบเฉพาะตัว แบ่งการประมวลผลออกเป็นเชนย่อยนับพันที่ทำงานขนานกัน ตั้งเป้าปริมาณธุรกรรมสูงกว่าบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ส่วนใหญ่
- สำหรับผู้ใช้ทั่วไป การผสาน TON กับ Telegram ทำให้การโอนคริปโต ใช้มินิแอป และรับยิลด์ ใกล้เคียงกับการส่งข้อความมากกว่าการใช้โปรโตคอล DeFi แบบดั้งเดิม
เรื่องกำเนิดที่เกือบไม่ได้เกิดขึ้น
TON ไม่ได้เริ่มจากโปรเจกต์ของคอมมูนิตี้ แต่มันเริ่มต้นในฐานะโปรเจกต์ภายใน Telegram เอง ในปี 2018 ผู้ร่วมก่อตั้ง Telegram คือ Pavel และ Nikolai Durov ระดมทุนได้ราว 1.7 พันล้านดอลลาร์ ในหนึ่งในการขายโทเคนแบบไพรเวตที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา โดยมีเป้าหมายจะสร้างบล็อกเชนที่ผูกเข้ากับแพลตฟอร์มส่งข้อความของตนโดยตรง
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เข้ามาแทรกแซงในปี 2019 โดยให้เหตุผลว่าโทเคน Gram เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน Telegram จึงยอมความกับ SEC ในปี 2020 ยอมจ่ายค่าปรับ 18.5 ล้านดอลลาร์ และยกเลิกโปรเจกต์ทั้งหมด
สิ่งที่เกิดขึ้นต่อมาถือว่าไม่ปกติในประวัติศาสตร์บล็อกเชน กลุ่มนักพัฒนาอิสระได้นำซอร์สโค้ดเปิดที่ Telegram เขียนไว้แล้ว มารื้อฟื้นและเปิดตัวใหม่ในชื่อ “The Open Network” ภายใต้มูลนิธิที่ไม่แสวงหากำไรชื่อ TON Foundation ตัว Telegram เองไม่มีส่วนได้ส่วนเสียอย่างเป็นทางการ แต่ในช่วงหลายปีต่อมา Telegram ค่อยๆ สร้างความสัมพันธ์กับเครือข่ายนี้ขึ้นมาใหม่ จนในที่สุดก็บูรณาวอลเล็ตของ TON เข้าในแอปโดยตรง และเป็นพาร์ตเนอร์กับโปรเจกต์บน TON สำหรับการจ่ายเงินและโฆษณาในแอป
บล็อกเชน TON ถูกออกแบบดั้งเดิมโดยวิศวกรของ Telegram โดยมีเป้าหมายชัดเจนว่าจะต้องสเกลได้ถึงผู้ใช้หลายร้อยล้านคน เป้าหมายนี้กำหนดทิศทางการออกแบบสถาปัตยกรรมเกือบทุกอย่างของเครือข่าย
วันนี้ TON อยู่ในสถานะที่ค่อนข้างแปลก มันไม่ได้เป็นของ Telegram แต่ฝังลึกอยู่ในผลิตภัณฑ์ของ Telegram นักพัฒนาที่สร้างบน TON สามารถเข้าถึงฐานผู้ใช้ของ Telegram ได้โดยตรงผ่านมินิแอป บอต และวอลเล็ตในตัว ยังไม่มีเลเยอร์ 1 รายใดที่ได้เปรียบด้านการกระจายตัวแบบนี้ฝังอยู่ในเคสการใช้งานหลักของตน
อ่านเพิ่มเติม: Dogecoin Bulls Sneak Past $0.1150 As Triangle Coils For Next Move
สถาปัตยกรรมของ TON จัดการทราฟฟิกระดับ Telegram อย่างไร
บล็อกเชนส่วนใหญ่ประมวลผลธุรกรรมบนเชนเดียว ซึ่งสร้างเพดานปริมาณธุรกรรมที่ชัดเจน Ethereum (ETH) เป็นตัวอย่างที่ขึ้นชื่อเรื่องปัญหาคอขวดในช่วงที่มีดีมานด์สูง จนทำให้ต้องเกิดระบบนิเวศ Layer 2 ทั้งชุดขึ้นมา TON เลือกแนวทางต่างออกไปตั้งแต่แรก โดยออกแบบให้สเกลในแนวนอนด้วยระบบที่เรียกว่า dynamic sharding
เครือข่าย TON ทำงานบนสามเลเยอร์ที่เชื่อมถึงกัน เลเยอร์บนสุดคือ masterchain ที่เก็บสถานะรวมของเครือข่ายและดูแลการประสานงานของวาลิเดเตอร์
ใต้ลงมาคือ workchain พื้นฐานเพียงหนึ่งเชนที่ประมวลผลธุรกรรมทั่วไป และด้านล่างคือ “shardchain” นับพันเส้นที่เครือข่ายสามารถสร้างขึ้นเพื่อแบ่งบัญชีและธุรกรรมไปประมวลผลขนานกัน เมื่อทราฟฟิกพุ่งสูง เครือข่ายจะ “แตก” ชาร์ดที่หนาแน่นออกเป็นชาร์ดย่อยๆ โดยอัตโนมัติ พอทราฟฟิกลดลงก็รวมกลับ
การออกแบบนี้ถูกเรียกว่า “infinite sharding” ในเอกสารเทคนิคของ TON และเป็นเหตุผลที่เครือข่ายอ้างถึงปริมาณธุรกรรมเชิงทฤษฎีระดับล้านทรานแซกชันต่อวินาที ในการใช้งานจริง ปริมาณธุรกรรมขึ้นกับการมีส่วนร่วมของวาลิเดเตอร์และโหลดจริง แต่สถาปัตยกรรมช่วยกำจัดคอขวดแบบเชนเดียวที่บล็อกเชนรุ่นแรกๆ เจอ
TON ยังใช้กลไกฉันทามติแบบ proof-of-stake โดยวาลิเดเตอร์ต้องล็อกโทเคน TON เป็นหลักประกันเพื่อมีสิทธิ์ผลิตบล็อก วาลิเดเตอร์ถูกเลือกตามขนาดสเตก และรับค่าธรรมเนียมจากธุรกรรมที่ประมวลผล จำนวนสเตกขั้นต่ำในการรันโหนดวาลิเดเตอร์คือ 300,000 TON ทำให้การเป็นวาลิเดเตอร์ตรงๆ เกินเอื้อมสำหรับรายย่อยส่วนใหญ่ แต่ก็สร้างตลาด staking ที่มีสภาพคล่องซึ่งผู้ถือรายเล็กสามารถมอบอำนาจโทเคนได้
อ่านเพิ่มเติม: Pro-Bitcoin Kevin Warsh Wins Fed Chair After Closest Vote In Modern History
“ฝังอยู่ใน Telegram” แปลว่าอะไรสำหรับผู้ใช้จริง
คำว่า “การผสานกับ Telegram” มักถูกใช้กว้างๆ มาดูกันว่าในทางปฏิบัติสำหรับคนที่เปิดแอป Telegram วันนี้มันหมายถึงอะไร
ทุกบัญชี Telegram เข้าถึงวอลเล็ตในตัวที่เรียกว่า Tonkeeper หรือ Telegram Wallet เวอร์ชันเนทีฟ (ขับเคลื่อนโดย TON) ได้โดยตรงจากเมนูแนบไฟล์ ผู้ใช้สามารถรับ TON ส่งไปยังชื่อผู้ใช้ Telegram ใดก็ได้ และซื้อผ่านพาร์ตเนอร์ on-ramp ที่ฝังอยู่ โดยไม่ต้องออกจากหน้าจอแช็ต การส่งคริปโตให้ผู้ใช้อีกคนใน Telegram มีลักษณะเกือบเหมือนการส่งข้อความ ผู้รับไม่ต้องให้ที่อยู่วอลเล็ต แค่มีชื่อผู้ใช้ Telegram ก็พอ
นอกเหนือจากการโอนพื้นฐาน Telegram ยังรองรับมินิแอปที่สร้างบน TON ซึ่งเป็นเว็บแอปขนาดเบาที่ทำงานภายในหน้าต่างแช็ตของ Telegram
มันมีได้ตั้งแต่เกมง่ายๆ ไปจนถึงแดชบอร์ด DeFi หรือมาร์เก็ตเพลส NFT และเพราะมันทำงานในแอปที่ผู้ใช้เปิดอยู่แล้ว แรงเสียดทานช่วงเริ่มต้นที่มักทำให้ DeFi ไม่เติบโตจึงหายไป ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องติดตั้ง MetaMask เข้าใจค่าแก๊ส หรือท่องเว็บอื่น เพียงแตะลิงก์ในแช็ตแล้วแอปก็เปิดขึ้นมา
เฟรมเวิร์กมินิแอปของ Telegram ทำให้นักพัฒนา TON เข้าถึงผู้ใช้ที่ไม่เคยแตะแอปคริปโตแบบสแตนด์อโลนมาก่อนได้ ซึ่งเป็นโมเดลการกระจายตัวที่ต่างจากบล็อกเชนอื่นโดยสิ้นเชิง
TON ยังผสานเข้ากับแพลตฟอร์มโฆษณาของ Telegram ทำให้เจ้าของช่องสามารถรับส่วนแบ่งรายได้โฆษณาเป็นโทเคน TON สำหรับช่องขนาดใหญ่ที่มีผู้ติดตามหลักแสน นี่คือเลเยอร์การสร้างรายได้แบบเนทีฟที่ไม่เคยมีมาก่อน และผูก TON เข้ากับอีโคซิสเต็มครีเอเตอร์ในแอปโดยตรง
อ่านเพิ่มเติม: KISHU Rallies 39% While Thin Liquidity Raises The Stakes
TON เทียบกับเลเยอร์ 1 รายอื่น: จุดเด่นและจุดที่ยังแพ้
การเทียบ TON กับ Ethereum, Solana (SOL) หรือเลเยอร์ 1 อื่นๆ ต้องซื่อสัตย์กับสิ่งที่แต่ละเชนให้ความสำคัญ เพราะไม่ได้พยายามทำสิ่งเดียวกันทั้งหมด
Ethereum คือแพลตฟอร์มหลักสำหรับการเงินแบบกระจายศูนย์ การโทเคไนซ์สำหรับสถาบัน และความสามารถในการคอมโพสสมาร์ตคอนแทร็กต์ ระบบนิเวศนักพัฒนาของมันใหญ่ที่สุดในวงการคริปโต เครื่องมือ เอกสาร และโครงสร้างพื้นฐานด้านการตรวจสอบมีความพร้อมมากที่สุด
ระบบนิเวศนักพัฒนา TON กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วแต่ยังเล็กกว่า นักพัฒนาที่ใช้ Solidity บน Ethereum มีจำนวนมากกว่าผู้ที่เชี่ยวชาญภาษา FunC ของ TON อย่างชัดเจน นักพัฒนาที่เลือกสร้างบน TON วันนี้จึงเลือก “การเข้าถึงผู้ใช้” มากกว่า “ความสุกงอมของระบบนิเวศ”
Solana โฟกัสที่ความเร็วเชนเดี่ยวล้วนๆ ตั้งเป้าปริมาณธุรกรรม 65,000 รายการต่อวินาทีในสภาวะอุดมคติ มันดึงดูดระบบนิเวศ DeFi และ NFT ขนาดใหญ่ และรันหนึ่งใน DEX ที่มีปริมาณเทรดสูงสุดในคริปโต Solana ไม่มีช่องทางกระจายตัวแบบฝังในแพลตฟอร์มระดับ Telegram
จุดที่ TON ชนะชัดเจนคือ “ต้นทุนการหาผู้ใช้ใหม่” นักพัฒนาที่สร้างมินิแอปบน TON สามารถเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายเพียงส่งลิงก์ในแช็ต Telegram ไม่ต้องรอการอนุมัติจากแอปสโตร์ ไม่ต้องทำ SEO ไม่ต้องแย่งกันให้คนติดตั้งวอลเล็ต เครือข่ายการกระจายตัวมีอยู่แล้วและมีบัญชีลงทะเบียนเกือบหนึ่งพันล้าน นี่คือข้อได้เปรียบที่แทบไม่มีเชนอื่นสร้างซ้ำได้โดยไม่จับมือกับแพลตฟอร์มระดับเดียวกัน
ส่วนที่ TON ยังเผชิญความท้าทายจริงๆ คือสภาพคล่อง DeFi เชิงลึก มูลค่ารวมล็อกบน TON ยังเป็นเพียงเศษเสี้ยวของ Ethereum สะพานข้ามเชนมายัง TON มีแต่ก็น้อยกว่าเครือข่ายที่อยู่รอบ Ethereum นักพัฒนาเชิงสถาบันและผู้ตรวจสอบยังไม่คุ้นเคยกับ FunC มากนัก ปัญหาเหล่านี้แก้ได้เมื่อระบบนิเวศเติบโต แต่ก็เป็นข้อจำกัดที่ต้องยอมรับในวันนี้
อ่านเพิ่มเติม: AI Helps Unlock Decade-Old Bitcoin Fortune After 7 Trillion Failed Password Attempts
การสเตก การสร้างผลตอบแทน และ DeFi บน TON
TON มีผลิตภัณฑ์การเงินที่เติบโตขึ้นเรื่อยๆ นอกเหนือจากการโอนพื้นฐาน การทำความเข้าใจส่วนนี้ช่วยให้เห็นชัดขึ้นว่า TON เป็นเครือข่ายจ่ายเงิน แพลตฟอร์ม DeFi หรืออยู่กึ่งกลาง
Liquid staking เป็นกลไกทำรายได้ที่เข้าถึงง่ายที่สุด โปรโตคอลอย่าง Tonstakers เปิดให้ผู้ใช้สเตก TON แล้วรับโทเคนที่ให้ยิลด์ชื่อ tsTON ตอบแทน
ยิลด์จากการสเตกมาจากรางวัลวาลิเดเตอร์และแปรผันตามสภาพเครือข่าย แต่โดยทั่วไปจากข้อมูลออนเชนของ TON Foundation อยู่ราว 3%–6% ต่อปี และเพราะผู้ใช้ได้รับโทเคนที่มีสภาพคล่องแทนการล็อก TON โดยตรง พวกเขาจึงสามารถใช้ tsTON เป็นหลักประกันบนโปรโตคอลปล่อยกู้ไปพร้อมๆ กับรับรางวัลสเตกได้
DEX แบบกระจายศูนย์บน TON อย่าง STON.fi และ DeDust เป็นตัวกลางสวอปโทเคนโดยใช้ โมเดลผู้ให้สภาพคล่องอัตโนมัติ (automated market maker) ที่คล้ายกับ Uniswap (UNI) บน Ethereum โดยทั้งสองได้ผสานรวมเข้ากับอินเทอร์เฟซกระเป๋าเงิน Telegram โดยตรง ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้สามารถสลับโทเคนจากภายในแอปได้ ปริมาณการเทรดบน DEX เหล่านี้เติบโตขึ้นอย่างมากตั้งแต่มีการผสานรวมกระเป๋าเงิน Telegram ที่ลึกขึ้นในช่วงปลายปี 2024 แม้ว่าความลึกของสภาพคล่องสำหรับโทเคนขนาดเล็กจะยังคงบางกว่าบน DEX ที่อยู่บน Ethereum ก็ตาม
TON ยังรองรับ Jettons ซึ่งเทียบเท่ากับโทเคนมาตรฐาน ERC-20 บน Ethereum โครงการใด ๆ ก็สามารถออก Jetton บน TON ได้ และมีโครงการออกมาแล้วหลายสิบโครงการ รวมถึงมีมโทเคน โทเคนกำกับดูแล (governance token) และสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไนซ์ ความง่ายในการออกและกระจาย Jettons ผ่านบอตบน Telegram ทำให้ TON เป็นเชนยอดนิยมสำหรับการเปิดตัวโทเคนที่ต้องการเจาะกลุ่มคอมมูนิตี้ที่มีอยู่บน Telegram อยู่แล้ว
Also Read: Ethereum Holds Near $2,244 While Search Interest Starts To Climb
ใครกันที่ได้ประโยชน์จริง ๆ จากการใช้ TON ในวันนี้
TON ไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสำหรับผู้ใช้คริปโตทุกคน การจับคู่เครือข่ายให้ถูกกับ “บุคลิกผู้ใช้” (persona) ที่เหมาะสมเป็นเรื่องสำคัญ
ถ้าคุณเป็นผู้ใช้ Telegram ระดับเฮฟวียูสที่ใช้เวลาอยู่ในแอปวันละหลายชั่วโมง การโอนคริปโตผ่านชื่อผู้ใช้ Telegram ของคุณเอง การทิปให้ครีเอเตอร์ และการใช้มินิแอปต่าง ๆ ถือว่าสะดวกกว่าทางเลือกอื่นอย่างแท้จริง กระเป๋าเงินก็อยู่ในแอปอยู่แล้ว แทบไม่มีแรงเสียดทานในการใช้งาน
ถ้าคุณเป็นนักพัฒนาที่กำลังสร้างแอปคริปโตสายคอนซูเมอร์ที่มุ่งเป้าไปยังผู้ใช้ที่ไม่ใช่สายคริปโตโดยกำเนิด เฟรมเวิร์กมินิแอปของ TON มอบสิ่งที่เชนอื่นยังทำไม่ได้
คุณสามารถเข้าถึงผู้ใช้ที่ไม่เคยเปิดกระเป๋าเงินคริปโตมาก่อน ข้อแลกเปลี่ยนคือคุณต้องเขียนด้วยภาษา FunC แทน Solidity และต้องยอมรับว่าระบบนิเวศ DeFi ยังมีขนาดเล็กกว่า
ถ้าคุณเป็นผู้ใช้ DeFi ที่มีประสบการณ์และมองหาสภาพคล่องสูงสุด ตัวเลือกด้านยีลด์ และความสามารถในการคอมโพส (composability) ที่หลากหลาย Ethereum และเครือข่ายเลเยอร์ 2 ยังเป็นสภาพแวดล้อมที่มีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่า เลเยอร์ DeFi ของ TON กำลังเติบโต แต่ยังไม่สามารถแข่งขันได้ในแง่ความลึกของสภาพคล่องหรือความหลากหลายของโปรโตคอล
ถ้าคุณเป็นคอนเทนต์ครีเอเตอร์หรือผู้ดูแลช่อง Telegram การผสานรวมของ TON เข้ากับโปรแกรมแบ่งรายได้จากโฆษณาของ Telegram มอบเส้นทางสู่การสร้างรายได้โดยตรงที่เมื่อสองปีก่อนยังไม่มีอยู่ การรับเงินเป็น TON สำหรับคอนเทนต์ที่คุณสร้างอยู่แล้วแทบไม่ต้องเปลี่ยนพฤติกรรมการใช้งานเลย
กลุ่มผู้ใช้ที่ TON รับใช้ได้ไม่ดีนักในปัจจุบันคือเทรดเดอร์สถาบันหรือเทรดเดอร์ออนเชนสายโปรที่ต้องการสมุดคำสั่ง (order book) ที่ลึก โปรโตคอลมูลค่าสูงที่ผ่านการตรวจสอบ (audited) และโครงสร้างพื้นฐานครอสเชนที่ตั้งมั่นแล้ว กลุ่มนี้ยังถูกตอบโจทย์ไม่เพียงพอบน TON ในตอนนี้ แม้ว่าจะมีหลายทีมที่กำลังก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับก็ตาม
Also Read: Injective Posts 16% Daily Gain, Putting DeFi Layer-1s Back In Focus
บทสรุป
ตำแหน่งของ TON ในภูมิทัศน์บล็อกเชนถือว่าแปลกและไม่เหมือนใคร มันคือเครือข่ายเลเยอร์ 1 ที่มีความมุ่งมั่นด้านสถาปัตยกรรมอย่างแท้จริง ด้วยดีไซน์ชาร์ดดิ้งแบบอินฟินิตีที่เล็งเป้าไปที่ปริมาณธุรกรรมระดับองค์กร และระบบนิเวศ DeFi ที่ยังอยู่ช่วงเริ่มต้นแต่สามารถใช้งานได้จริง ทว่าจุดที่ทำให้มันแตกต่างจากเชนอื่น ๆ ที่กำลังแข่งขันแย่งชิงความสนใจจากนักพัฒนาก็คือ ผู้ใช้ Telegram 900 ล้านคนที่มีทางเข้าสู่เครือข่ายฝังอยู่ในแอปที่พวกเขาใช้ทุกวันอยู่แล้ว
ข้อได้เปรียบด้านการกระจาย (distribution advantage) นี้ไม่ได้ทำให้ TON ดีกว่า Ethereum หรือ Solana โดยอัตโนมัติสำหรับทุกกรณีการใช้งาน แต่มันทำให้ TON ดีกว่า “เฉพาะทาง” สำหรับการสร้างโปรดักต์ที่ปัญหาหลักคือการเข้าถึงผู้ใช้ใหม่
แอปคริปโตสายคอนซูเมอร์ เครื่องมือสร้างรายได้ให้ครีเอเตอร์ โทเคนชุมชน บอตจ่ายเงิน และประสบการณ์ออนบอร์ดสำหรับผู้ที่ไม่เคยแตะกระเป๋าเงินคริปโตมาก่อน ล้วนเป็นหมวดหมู่ที่การผสานรวมของ TON ทำให้ดุลการแข่งขันเอนเอียงมาทาง TON อย่างมีนัยสำคัญ
เรื่องราวดั้งเดิมของเครือข่ายนี้—โปรเจกต์มูลค่าพันล้านดอลลาร์ของ Telegram ที่ถูกหน่วยงานกำกับดูแลสั่งปิด แล้วถูกฟื้นคืนชีพโดยคอมมูนิตี้อิสระ—ยังเป็นเครื่องเตือนใจด้วยว่า โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสามารถมีอายุยืนยาวกว่าสถาบันที่เป็นผู้สร้างมันขึ้นมาได้ การที่ข้อได้เปรียบจาก Telegram ของ TON จะถูกแปรเปลี่ยนให้กลายเป็นความครอบงำของโปรโตคอลในระยะยาวหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่านักพัฒนาจะสร้างโปรดักต์ที่น่าสนใจพอจะเปลี่ยนผู้ใช้ Telegram แบบพาสซีฟให้กลายเป็นผู้มีส่วนร่วมออนเชนแบบแอคทีฟได้หรือไม่ โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเปลี่ยนผ่านนั้นมีอยู่แล้ว งานในการทำให้มันเกิดขึ้นจริงยังคงดำเนินต่อไป
Read Next: Ripple’s Schwartz Says Bitcoin’s Mining Model Is The Flaw XRP Avoided