ผู้รวบรวมข้อมูล DefiLlama removed ได้ถอดการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ Aster ออกจากรายการในวันอาทิตย์ โดยอ้างถึงความกังวลว่าปริมาณการซื้อขายที่รายงานของแพลตฟอร์มนั้นสะท้อนกับตลาดอนุพันธ์แบบครอบคลุมของ Binance การถอดนี้เกิดขึ้นหลังจาก Aster ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก YZi Labs ซึ่งเดิมชื่อ Binance Labs มีการเติบโตจนถึงตำแหน่งสูงสุดในกลุ่มการแลกเปลี่ยนแบบกระจายด้วยปริมาณการซื้อขาย
สิ่งที่ควรรู้:
- Aster มีรายงานปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 41.78 พันล้านเหรียญในวันจันทร์ ซึ่งมากกว่า Hyperliquid ที่มี 9 พันล้านเหรียญเกินกว่า 4 เท่า ตามข้อมูลของ CoinMarketCap
- ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมประเมินว่าการล้างการซื้อขายและปริมาณที่เพิ่มขึ้นนั้นส่งผลกระทบราว 25% ของการแลกเปลี่ยนคริปโต โดยนักค้าพยายามเพิ่มกิจกรรมเพื่อให้ได้สิทธิ์ airdrop หรือการแลกเปลี่ยนเกินข้อกำหนดเพื่อดึงดูดผู้ใช้
- จำนวน Open interest บอกเล่าเรื่องราวที่ต่างออกไป: Hyperliquid เป็นผู้นำ DEXs แบบอนุพันธ์ที่ 14.68 พันล้านเหรียญ ขณะที่ Aster ถือ 4.86 พันล้านเหรียญแม้ว่าจะมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น
ตัวบ่งชี้ปริมาณดึงดูดความสนใจจากผู้ให้ข้อมูล
ผู้ก่อตั้ง DefiLlama ชื่อ 0xngmi ประกาศการลบแพลตฟอร์มนี้บน X บอกว่าแพทเทิร์นการซื้อขายของ Aster ได้เกิดสัญญาณระวัง การตัดสินใจนี้ได้รับการตอบสนองทันทีจากผู้สนับสนุน Aster ที่กล่าวหาว่าผู้ให้ข้อมูลมีการตัดสินใจโดยครอบคลุมเป็นหนึ่งเดียว อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์ Aster สงสัยว่าการเติบโตที่รวดเร็วของการแลกเปลี่ยนนั้นสะท้อนถึงกิจกรรมตลาดจริงหรือไม่
Aster ไม่ได้ให้คำตอบกับการร้องขอความเห็น การแลกเปลี่ยนจัดเตรียม 53% ของจำนวนนาสารโทเค็นทั้งหมดสำหรับ airdrop ซึ่งจะออกในเฟสตามข้อมูลบัญชีบริษัท
Greg Magadini ผู้อำนวยการอนุพันธ์ที่ Amberdata กล่าวว่า การปรับปริมาณยังมีอยู่แพร่หลายในตลาดคริปโต "การล้างการซื้อขายและการเพิ่มปริมาณที่ใช้งานยังประเมินว่ามีผลกระทบต่อ [หนึ่งในสี่] ของการแลกเปลี่ยนวันนี้," Magadini กล่าวกับ Cointelegraph เขาสังเกตว่าการเติมหนุนปกติเกิดจากสองแหล่ง: นักค้าปรับกิจกรรมให้เงินรางวัลและการแลกเปลี่ยนเสริมเพิ่มการเข้าสู่การเสียเงินจริง
ผู้ใช้ X ชื่อ Dethective พบว่ามีเงินไว้รษณสามสิบห้าถึงเจ้ามือใหญ่ห้าเจ้าที่สร้างขึ้นบน Aster มากกว่า 30 วัน
การวิเคราะห์แยกต่างหากจากวันที่ 30 กันยายน ตรวจสอบผู้ค้าอันดับสูงสิบรายของแพลตฟอร์ม พบว่าบางรายแสดงแพทเทิร์นที่แท้นอกเหนือไปอย่างน้อยสองคนที่แสดงสัญญาณของการกระทำ Sybil ที่มุ่งเป้าหมายในการเก็บคะแนน airdrop
แพทเทิร์นการซื้อขายแสดงช่องโหว่ระหว่างปริมาณและ Open Interest
ปริมาณการซื้อขายสามารถปรับโดยใช้บอทความถี่สูงที่เปิดและปิดตำแหน่งทันที ทำให้เหลือเฝ้ารอยกิจกรรมตลาดโดยมากไม่เหลือ Open interest นำเสนอการวัดที่น่าเชื่อถือมากขึ้นเนื่องจากต้องการให้นักค้าล็อกถุงประจุและจ่ายดอกเบี้ยเวลาซื้อ หมายความว่ายากที่จะปลอม
ช่องว่างระหว่างปริมาณการซื้อขายของ Aster และ open interest นั้นเด่นชัดเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง CoinMarketCap ในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า Hyperliquid นำอยู่ใน DEXs แบบอนุพันธ์ที่เปิดด้วย 14.68 พันล้านเหรียญ รองตามด้วย Aster ที่ 4.86 พันล้านเหรียญ และ Lighter ที่ 2.08 พันล้านเหรียญ ตัวเลขเหล่านี้ตรงกันข้ามกับอันดับปริมาณการซื้อขายที่ Aster ได้ตำแหน่งสูงสุด
ผู้ใช้บางคนชี้ไปที่ Dune Analytics เป็นอีกทางเลือกหลังจากที่ DefiLlama ได้เป็นที่ถอดบันทึก แดชบอร์ด Dune บางตัวที่ถูกอ้างอิงว่าเป็นการป้องกัน Aster ดึงข้อมูลจาก DefiLlama ทำให้เกิดการเป็นวงกลมตลอดการโต้แย้งเรื่องความน่าเชื่อถือของข้อมูล
0xngmi ปฏิเสธข้อกล่าวว่ามีการจ่ายเงินให้ DefiLlama เพื่อลบ Aster ออกหรือเข้าข้างการแลกเปลี่ยนนี้อย่างไม่ทม้วนธรรม "พวกเราไม่มี", 0xngmi เขียนบน X "พวกเราได้ถอด Lighter และ DEX แบบอนุพันธ์อื่นๆ ก่อนหน้าสำหรับการล้างการซื้อขายที่ชัดเจน"
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอนุพันธ์ปล่อยและการล้างการซื้อขาย
สัญญาอนุพันธ์ปล่อยช่วยให้นักค้าคาดเดาราคา cryptocurrency โดยไม่มีกำหนดหมดอายุ ซึ่งแตกต่างจากฟิวเจอร์ส traditional อุปกรณ์เหล่านี้ครอบครองตลาดคริปโตราว 80% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดตาม CoinGlass ปริมาณที่สูงทำให้การแลกเปลี่ยนแบบปล่อยเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับผู้ใช้ที่แสวย airdrop ซึ่งนำไปสู่กาดังตรวจพิจารณามีมากขึ้นกับปัจจัยการซื้อขาย
การล้างการซื้อขายเกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อและขายคำสั่งที่ทดแทนกันเพื่อสร้างภาพการตลาดที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของ การเงิน traditional ห้ามปฏิบัติเพื่อการล้างการซื้อขายภายใต้กฎเกณฑ์หลักทรัพย์ แต่ตลาดคริปโตขาดการตรวจตามเป็นลำดับเกณฑ์เดียวกัน การตรวจสอบตกเป็นส่วนใหญ่ให้อยู่บนผู้วิเคราะห์ที่ตีกำหนดรูปแบบที่น่าสงสัย
"สัญญาณของการล้างการซื้อขายคือเมื่อเปอร์เซ็นต์ใหญ่ของปริมาณแลกเปลี่ยนประกอบด้วยการซื้อและขายเดียวกันในระยะเวลาสั้นๆ", Magadini กล่าว "เมื่อพฤติกรรมนี้ซ้ำหลายคู่, มันเป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแรงว่าปริมาณถูกเพิ่มขึ้นในทางเกินควร"
การปฏิบัตินี้ได้รับความสนใจในช่วงที่ NFT บูม, เมื่อผู้ใช้ในตลาดสนับสนุนให้เพิ่มตัวเลขเพื่อให้ได้ airdrop กลยุทธ์นี้ช่วยให้ Blur ข้าม OpenSea ในปริมาณที่รายงานช่วงเวลาหนึ่ง
DefiLlama ติดตามโปรโตคอลต่างๆ ในเครือข่ายบล็อกเชนหลักๆ และเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการย้อนหลังที่ใช้มากที่สุดในที่ได้ใน DeFi การตัดสินใจที่ลบ Aster สร้างความท้าทายสำหรับผู้ใช้ที่ค้นหาข้อมูลที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับตำแหน่งตลาดที่แท้จริงของการแลกเปลี่ยนช่องทางนี้
บทวิจารณ์สุดท้าย
ประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ Aster แสดงให้เห็นถึงความท้าทายที่ยั่งยืนในการวัดกิจกรรมผ่านตลาด decentralization ที่โครงสร้างสิ่งจูงใจสามารถบิดเบือนสถานการณ์และความมั่นใจในข้อมูลยังคง fragility. ปริมาณการค้าเดี่ยวสามารถสร้างความประทับใจใน crypto แม้ว่าผ่านความคลุมเครือของความถี่ความเที่ยงตรง, โดยเฉพาะเมื่อแพลตฟอร์มแข่งขันเพื่อความยิ่งใหญ่ยอดเยี่ยนในการทำอนุพันธ์เพอร์เปชัวร์ที่คอนเน็คกับพื้นที่ของกิจกรรมตลาดมากที่สุด