บริษัทขนาดใหญ่กำลังสะสม Ether มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ใน Ethereum โดยเดิมพันว่าเครือข่ายบล็อกเชนนี้จะกลายเป็นฐานรากของระบบการเงินในวันพรุ่งนี้มากกว่าแค่สกุลเงินดิจิทัลเพื่อการเก็งกำไรอีกแบบหนึ่ง บริษัทอย่าง BitMine Immersion Technologies ได้สะสม Ether มากกว่า $6 พันล้าน ในขณะที่ Sharplink Gaming ถือครองมากกว่า $3 พันล้าน โดยมีนโยบายการบริหารจัดการการเงินที่สะท้อนถึงแนวทางของ Michael Saylor จาก Strategy Inc.
ข้อมูลสำคัญ:
- บริษัทเปลี่ยนมุมมองทรัพย์สินเป็นเชิงกลยุทธ์ ด้วย BitMine ที่ถือครองมากกว่า $6 พันล้าน และ Sharplink สะสม Ether มูลค่า $3 พันล้าน
- Ether เพิ่มสูงขึ้นประมาณ 75% ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ โดยมีแรงขับเคลื่อนจากความต้องการของสถาบันและกลยุทธ์การล็อกซัพพลาย
- สถาบันการเงินใหญ่เห็น Ethereum เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับอนาคต AI และการบรรจบกันของวอลล์สตรีท แต่การแข่งจากเครือข่ายบล็อกเชนเอกชนสร้างความเสี่ยง
กลยุทธ์การบริหารทัพย์สินรูปเป็นรูปเป็นทาง
การเคลื่อนที่นี้ เพิ่ม พลังในงาน NextFin NYC ที่อาคารธนาคาร Bowery Savings เก่าในแมนฮัตตัน ซึ่งผู้บริหารสินทรัพย์ดิจิทัลมารวมตัวกันเพื่อส่งเสริม Ethereum ให้เกินความมีชื่อเสียงว่าเป็นโทเค็นการค้า Tom Lee, ประธาน บริษัท BitMine Immersion Technologies, อธิบายวิสัยทัศน์ของเขาในขณะพูดคุยกับผู้ร่วมประชุมใต้บรรยากาศหอโล่งหินอ่อนและโคมไฟระย้า
"Ethereum คือที่ซึ่งวอลล์สตรีทและ AI จะข้ามเส้นทาง," Lee ประกาศต่อคนฟัง
แนวทางบริษัทของเขาเป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานจากการแค่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลไปสู่การสร้างความสอดคล้องกับเทคโนโลยีบล็อกเชนที่สามารถโปรแกรมได้ของ Ethereum
ต่างจาก Bitcoin ซึ่งทำหน้าที่เป็นเงินดิจิทัลเป็นหลัก Ethereum ดำเนินงานเหมือนกับบันทึกโปรแกรมที่สนับสนุนโปรแกรมซอฟต์แวร์อัตโนมัติเรียกว่าสัญญาอัจฉริยะ สัญญาเหล่านี้ประมวลผลการค้า ใช้ดอกเบี้ย และจัดการการเงินโดยไม่มีพ่อค้าหลัก Users จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมใน Ether สำหรับแต่ละธุรกรรม สร้างความต้องการที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการใช้งานเครือข่าย
ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum, Joe Lubin อธิบายการเปลี่ยนแปลงตลาดปัจจุบันว่า "เป็นการแข่งขันเล็กน้อย" เกี่ยวกับความพยายามในการล็อกซับพลายของ Ether กลยุทธ์นี้มุ่งปรับปรุงพื้นฐานซับพลาย-เดมานด์โดยการลดโทเค็นที่พร้อมใช้งานในระบบ "ถ้าเราล็อก Ether ไว้มากและโครงการอื่นๆ ล็อก Ether ไว้มากๆ นั่นจะดีต่อซัพพลาย-เดมานด์ดายนามิกส์," Lubin บอกกับ Bloomberg ในเดือนกรกฎาคม
พลศาสตร์ตลาดและการยอมรับของสถาบัน
รูปแบบการบริหารทัพย์สินของบริษัทติดตามแนวทางของ Michael Saylor จาก Strategy Inc. ที่เปลี่ยนบริษัทของคือตัวสะสม Bitcoin ตั้งแต่ปี 2020 Strategy มีการถือครอง Bitcoin มูลค่า $72 พันล้าน ทรัพย์สินของ BitMine แสดงถึงประมาณ 1% ของ Ether ที่หมุนเวียนในระบบ แม้กระนั้น ความทะเยอทะยานของบริษัทนั้นสะท้อนแนวทางของ Saylor ที่ต้องการสร้างความขัดแย้งด้วยการสะสมในระดาบใหญ่
Lee คาดการณ์ว่ามูลค่าของ Ether อาจถึง $60,000 จากระดับปัจจุบันประมาณ $4,300 หากสถาบันการเงินวอลล์สตรีทยอมรับโครงการ Ethereum แต่ความสำเร็จของกลยุทธ์นี้ยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากการสะสม Bitcoin ของ Saylor ประสบความสำเร็จพร้อมกับตลาดบูลคริปโตประวัติศาสตร์
Joseph Chalom, ร่วม CEO ของ Sharplink Gaming และอดีตผู้บริหาร BlackRock อธิบายวิทยานิพนธ์การลงทุนในระหว่างการปรากฏตัวทางโทรทัศน์ของ Bloomberg "Michael Saylor จาก Strategy แสดงให้เห็นมากว่าสี่ปีว่า การครอบครองฐานะเยี่ยมเพียงใด แต่ผ่านกลยุทธ์ทัพย์สิน Ether — ผ่านบริษัทสาธารณะ — คุณสามารถมีค่าของฐานะเยี่ยมเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้น," เขากล่าว
Chalom ช่วยเปิดตัว Ether ETF ของ BlackRock ระหว่างดำรงตำแหน่งที่บริษัทสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กองทุนซื้อขายในชื่อ ETHA และได้สะสมประมาณ $16 พันล้านในเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี BlackRock ยื่นเอกสารกับหน่วยงานกำกับดูแลในเดือนกรกฎาคมเพื่อเพิ่มความสามารถในการเดิมพันกับ ETHA ซึ่งจะให้โอกาสนักลงทุนรายย่อยในการได้รับผลตอบแทนจากการถือครอง Ether
ความท้าทายด้านการแข่งขันและความเสี่ยงตลาด
Ethereum เผชิญกับลมพายุที่สำคัญแม้ว่ามันจะเป็นบล็อกเชนที่คึกคักที่สุดตามค่าของเชนที่ผูกแน่นๆ คู่แข่งที่เร็วและถูกเช่น Solana ได้ขึ้นถึงระดับสูงสุดในปีนี้ ทำให้ความเป็นผู้นำของ Ethereum ถูกท้าทาย เครือข่ายยังประสบปัญหาการขาดแคลนผู้ซื้อใหม่ที่มุ่งมั่นเกินกว่าผู้ใช้ cryptocurrency ที่มีอยู่
สถาบันการเงินใหญ่กำลังพัฒนาเครือข่ายบล็อกเชนส่วนตัวที่อาจข้าม Ethereum ไปอย่างสิ้นเชิง
ผู้ผู้ออก Stablecoin Circle Internet Group กำลังสร้างเครือข่ายควบคุมเพื่อลดค่าธรรมเนียมและรักษาลูกค้าไว้ในบ้าน Stripe Inc. กำลังตามหาการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นกรรมสิทธิ์ลักษณะเดียวกัน
นักวิจารณ์เตือนว่ากลยุทธ์การบริหารทัพย์สินมีความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดตกรวม "คนในคริปโตชอบบริษัททัพย์สินเพราะคิดว่าบริษัททัพย์สินจะซื้อและถือแต่นั่น," Omid Malekan, อาจารย์พิเศษที่ Columbia Business School กล่าว "แต่ไม่มีอะไรที่ได้มาฟรีและสิ่งที่คนส่วนใหญ่มักเข้าใจผิดคือมีสภาพการณ์ในอนาคตโดยเฉพาะในตลาดหมีที่บริษัททัพย์สินอาจเริ่มต้นขาย."
ผู้สนับสนุนโต้กลับว่าศักยภาพของ Ethereum เป็นประโยชน์แก่ผู้ถือระยะยาว เครือข่ายมีการออกโทเค็นที่ต่ำ และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะถูกทำลายถาวร ทำให้ซัพพลายอาจลดลงในช่วงเวลา บริษัททัพย์สินอาจเพิ่มประสิทธิภาพการขาดแคลนนี้ให้รุนแรงขึ้น แต่กลไกเดียวกันนี้อาจเพิ่มแรงกดดันการขายในช่วงตลาดหมี
ทำความเข้าใจคีย์เทอมการเงิน
หลายคอนเซ็ปต์การเงินยั่งยืนเป็นรากฐานของวิทยานิพนธ์การลงทุนใน Ethereum การเดิมพันช่วยให้ผู้ถือ Ether ยึดเหรียตโทเค่นและช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายในแลกเปลี่ยนกับผลตอบแทน คล้ายคลึงกับหุ้นที่จ่ายปันผล Smart contracts คือโปรแกรมอัตโนมัติที่ปฏิบัติการเงื่อนไขที่กำหนดไว้อย่างละเอียดโดยไม่มีการแทรกแซงจากมนุษย์ พลศาสตร์ซัพพลาย-ดีมานด์หมายถึงหลักการเศรษฐศาสตร์ที่ซึ่งซัพพลายจำกัดและดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นมักจะดันราคาสูงขึ้น
ETFs (Exchange-traded funds) มอบเครื่องมือการลงทุนภายใต้การกำกับดูแลสำหรับนักลงทุนสถาบันและรายย่อยในการได้รับการเปิดเผยความเสี่ยงใน cryptocurrency โดยไม่จำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง กลยุทธ์การบริหารทัพย์สินเกี่ยวข้องกับบริษัทที่ถือครองจำนวนมากของสิ่งทรัพย์เฉพาะในบัญชีเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ มากกว่าความจำเป็นในการดำเนินงาน
การสนับสนุนทางการเมืองและสถาบันเติบโต
ฐานผู้ส่งเสริม Ethereum ในขณะนี้ขยายตัวจากการเงินดั้งเดิมถึงวงการการเมือง World Liberty Financial, โครงการ decentralized finance ที่เชื่อมโยงกับเครือข่ายของ Donald Trump, เปิดเผยการซื้อ Ether มูลค่าหลายล้านดอลลาร์ในปีนี้ Eric Trump, ผู้ร่วมก่อตั้ง American Bitcoin Corp., ได้แสดงการสนับสนุนในที่สาธารณะกับการเพิ่มราคาของ Ether
Standard Chartered ยกเป้าหมายราคาปีสิ้นสุดของ Ether ขึ้นเป็น $7,500 จาก $4,000 Ark Investment Management ได้ปรับประมาณการระยะยาวขึ้นเช่นกัน การสนับสนุนจากสถาบันเหล่านี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากวันที่แรกที่ Ethereum เป็นโครงการเทคโนโลยีเฉพาะ
"สถาบันการเงินเห็น Ethereum เป็นตัวเลือกที่ธรรมชาติ," Tomasz Stańczak, ผู้อำนวยการบริหารของ Ethereum Foundation, กล่าวว่า "พวกเขาเข้าใจผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นต้องถูกสร้างขึ้น อะไรที่สามารถปรับปรุงได้ และที่ใดที่การเพิ่มประสิทธิภาพจะเกิดขึ้น."
การรับสิทธิการใช้งานแบบ mainstream ส่วนใหญ่ยังคงจำกัดอยู่ที่การค้าขาย cryptocurrency แทนที่จะเป็นงานทางการเงินในชีวิตประจำวัน เช่น การจ่ายเงินหรือการออม โครงการการโทเค็นของวอลล์สตรีทหลายโครงการยังคงอยู่ในขั้นตอนการทดสอบ แต่การยอมรับจากบริษัท AI, บริษัทจ่ายเงิน, และสถาบันการเงินขนาดใหญ่แสดงถึงการรวมตัวที่ก้าวหน้าอาจเร่งขึ้น
สรุปความ
บริษัทเปลี่ยนมุมมองทรัพย์สินเชิงกลยุทธ์กำลังเดินพันอย่างหนาหนักว่า Ethereum จะกลายเป็นฐานรากของโครงสร้างพื้นฐานการเงินยุคหน้า แม้จะมีภัยคุกคามจากการแข่งขันและความไม่แน่นอนของตลาด ความสำเร็จของกลยุทธ์นี้จะขึ้นอยู่กับว่าบริษัทเหล่านี้สามารถรักษาการถือหุ้นผ่านการตกต่ำของตลาดในอนาคตและว่า Ethereum สามารถพัฒนาเกินบทบาทปัจจุบันเป็นแพลตฟอร์มการค้าขาย cryptocurrency ได้หรือไม่ ว่า Ether จะกลายเป็นมากกว่าการลงทุนเพื่อเก็งกำไรยังคงเป็นการทดสอบสำคัญที่สุดของคลื่นการยอมรับของสถาบันนี้