บิตคอยน์ (BTC) ในขณะนี้ดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ขณะที่นักวิเคราะห์ของ JPMorgan สังเกตเห็นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นระหว่างความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน
ขณะเดียวกัน สินทรัพย์หลบภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำและเงินกลับเผชิญการไหลออกของเงินทุนสถาบันจำนวนมากควบคู่กับการปรับตัวลงอย่างมีนัยของราคาในตลาดทั่วโลก
รายงานวิจัยล่าสุดของ JPMorgan ระบุ ถึงความแตกต่างที่ชัดเจนของตลาด ระหว่างเครือข่ายดิจิทัลแบบกระจายศูนย์กับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์สำรองเชิงกายภาพ
กองทุนอีทีเอฟทองคำเชิงกายภาพสูญเสียเงินทุนสถาบันไปราว 11 พันล้านดอลลาร์อย่างต่อเนื่องในช่วงสามสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคม
โลหะมีค่าดังกล่าวยังคงเปราะบางต่อการขายทำกำไรเป็นพิเศษ ภายหลังจากเคยทำระดับราคาใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 5,500 ดอลลาร์สำหรับทองคำ และ 120 ดอลลาร์สำหรับเงิน
การปรับตำแหน่งเงินทุนสถาบัน
มูลค่าทองคำร่วงลงราว 15% เมื่อเทียบตั้งแต่ต้นเดือน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ากระทบต่อสถานะการลงทุนที่หนาแน่นของสถาบัน
ผลิตภัณฑ์อีทีพีเงินลบกระแสเงินทุนสุทธิที่เคยไหลเข้าอย่างรวดเร็วทั้งหมด ซึ่งผู้เล่นสถาบันสะสมมาต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปีที่แล้ว
ข้อมูลสถานะคงค้าง (open interest) จากตลาด Chicago Mercantile Exchange แสดงให้เห็นการลดลงอย่างหนักของการจัดสรรโลหะมีค่าจากสถาบัน สวนทางกับสถานะฟิวเจอร์สบิตคอยน์ที่ค่อนข้างทรงตัว
อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin Whale Transfers Hit Lowest Level Since 2023
การควบคุมเงินทุนท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์
บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Chainalysis บันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการใช้งานคริปโตภายในประเทศอิหร่านทันทีหลังการปะทุของความขัดแย้ง
ประชาชนชาวอิหร่านเร่งโอนเงินทุนจำนวนมากจากกระดานเทรดภายในประเทศไปยังแพลตฟอร์มซื้อขายต่างประเทศและวอลเล็ตดิจิทัลแบบดูแลเอง
นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวนี้เกิดจากการที่บิตคอยน์ดำเนินการโดยไร้พรมแดนทางภูมิศาสตร์และข้อจำกัดเวลาเทรด ในช่วงที่สกุลเงินท้องถิ่นเผชิญแรงกดดันอย่างรุนแรง
การเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดสภาพคล่องตลาด
กลยุทธ์การเทรดเชิงอัลกอริทึมที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมได้ขยายแรงขายครั้งใหญ่ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม นำไปสู่การปิดสถานะเก็งกำไรในวงกว้าง
ในทางกลับกัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมมาตรฐานของบิตคอยน์เพิ่งฟื้นตัวจากเขตขายมากเกินไป (oversold) กลับสู่ระดับกลางเชิงประวัติศาสตร์ที่ถือว่าเป็นกลางอีกครั้ง
นอกจากนี้ อัตราส่วน Hui-Heubel มาตรฐานยังแสดงให้เห็นในเชิงคณิตศาสตร์ว่า ความกว้างของตลาดและสภาพคล่องการซื้อขายโดยรวมของบิตคอยน์ในปัจจุบันสูงกว่าทองคำเชิงกายภาพอย่างมีนัยสำคัญ
อ่านต่อ: Nvidia Faces Class Action Over Hidden Crypto Mining Revenue