การวิเคราะห์บล็อกเชนล่าสุดระบุว่า Ethereum แสดงการเคลื่อนไหวของราคาที่ มีอิทธิพลจากตลาดอนุพันธ์และตลาดนอกเครือมากกว่าเมื่อเทียบกับรูปแบบการซื้อขายของ Bitcoin การวิเคราะห์จาก Glassnode ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างพื้นฐานในวิธีที่สกุลเงินดิจิทัลสองสกุลใหญ่รับมือกับแรงกระทบในตลาด ซึ่งมีผลต่อความมั่นคงของราคาและพฤติกรรมการซื้อขายในระยะยาว
สิ่งที่ควรรู้:
- การซื้อขายของ Ethereum มีการแสดงกิจกรรมในตลาดสปอตน้อยลงในช่วงที่ราคากำลังรวมตัว เมื่อเทียบกับความต้องการที่คงที่ของ Bitcoin
- ในช่วงตลาดที่ลดลง Bitcoin ยังคงรักษาความต้องการในการซื้อขายในตลาดสปอตที่เพียงพอและเติมเต็มช่องว่างของราคาเดิม
- ตลาดอนุพันธ์ดูเหมือนว่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา Ethereum มากกว่า อาจสร้างความเสี่ยงต่อความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
รูปแบบการซื้อขายที่แตกแยกจากกันแสดงให้เห็นถึงพลวัตของตลาด
การวิเคราะห์ Cost Basis Distribution ของ Glassnode เผยให้เห็น ความแตกต่างที่เด่นชัดระหว่างพฤติกรรมการซื้อขายของ Bitcoin และ Ethereum ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
เมตริก CBD ติดตามจำนวนคริปโตเคอร์เรนซีที่มีการซื้อครั้งสุดท้ายในระดับราคาที่ระบุในประวัติการซื้อขายของสินทรัพย์แต่ละรายการ ข้อมูลนี้มีคุณค่าเนื่องจากนักลงทุนมักจะตอบสนองอย่างรุนแรงเมื่อราคาเข้าย้ำจุดคุ้มทุนของพวกเขา
การพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin ในเดือนกรกฎาคมสร้าง "ช่องว่างของอากาศ" ขนาดใหญ่ใน Cost Basis Distribution ช่องว่างเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อ BTC เคลื่อนผ่านระดับราคาเร็วเกินไปจนไม่มีการซื้อขายจริงเกิดขึ้นในระดับนั้น อย่างไรก็ตาม ในช่วงการรวมตัวต่อมา ช่องว่างเหล่านี้ก็เต็มไปด้วยแรงจ่ายที่แท้จริง เนื่องจากความต้องการการซื้อขายในตลาดสปอตยังคงแข็งแกร่ง
รูปแบบนี้ยังคงดำเนินต่อไปในช่วงการลดลงล่าสุดของ Bitcoin โดยที่ช่องว่างของอากาศก่อนหน้านี้ได้หายไปแล้ว พฤติกรรมนี้แสดงให้เห็นถึงความต้องการอย่างต่อเนื่องสำหรับการทำธุรกรรมในตลาดสปอตในการซื้อขาย Bitcoin
Ethereum พึ่งพาตลาดนอกสายมากกว่า
รูปแบบการซื้อขายของ Ethereum บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างไปอย่างสิ้นเชิง แม้ว่า ETH จะมีช่องว่างของอากาศในช่วงการพุ่งขึ้น แต่ช่วงการรวมตัวของมันไม่สามารถสร้างกิจกรรมการซื้อขายในตลาดสปอตที่เด่นชัดในระดับเหล่านั้น
"สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าคลื่นราคา ETH อาจได้รับอิทธิพลจากตลาดนอกสายเช่นอนุพันธ์" Glassnode ตั้งข้อสังเกตในการวิเคราะห์ของพวกเขา การขาดการซื้อในตลาดสปอตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการซื้อขายที่ช้ากว่าของ Ethereum บ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมที่ลดลงของกลุ่มลูกค้าปลีกและกลุ่มสถาบันในการซื้อโทเคนโดยตรง
การเคลื่อนไหวของราคาแบบอนุพันธ์ทางประวัติศาสตร์สร้างสภาพตลาดที่มีความผันผวนมากขึ้น เนื่องจากความสนใจในการซื้อในตลาดสปอตของ Ethereum ขณะนี้ยังไม่สูงเพียงพอ คำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการ เคลื่อนตัวตลาดกระทิงของมันได้เกิดขึ้น คริปโตเคอร์เรนซีนี้เพิ่งลดลงถึง $4,270 หลังจากการลดลง 6% ในรอบสัปดาห์ ล่าสุดนี้แสดงให้เห็นถึงพลวัตของตลาดที่อยู่ใต้พื้นผิว
การเข้าใจโครงสร้างตลาดคริปโตเคอร์เรนซี
การกระจายฐานต้นทุนคือเครื่องมือพื้นฐานในการวิเคราะห์โครงสร้างตลาดของคริปโตเคอร์เรนซี เมตริกดังกล่าวบ่งบอกว่านักลงทุนซื้อตราสารสินทรัพย์ที่ระดับราคาใดและคาดการณ์ระดับการสนับสนุนหรือความต้านทานที่เป็นไปได ้ตามจุดคุ้มทุนทางจิตวิทยา ช่องว่างของอากาศระบุช่วงเวลาในการเคลื่อนไหวของราคาที่รวดเร็วโดยไม่มีปริมาณการซื้อขายที่ชัดเจนในระดับราคานั้นๆ
ตลาดอนุพันธ์รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตัวเลือกและเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ที่อิงตามราคาคริปโตเคอร์เรนซีหลัก ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อนุญาตให้เทรดเดอร์คาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่มีการครอบครองสินทรัพย์โดยตรง แม้ว่าอนุพันธ์จะให้สภาพคล่องและการค้นหาราคา แต่ก็สามารถเพิ่มความผันผวนเมื่ออารมณ์ ตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ผู้ถือครองในระยะสั้นหมายถึงนักลงทุนที่ซื้อ Bitcoin ภายใน 155 วันที่ผ่านมา ซึ่งสามารถชี้วัดสำคัญสำหรับอารมณ์ตลาดและการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่เป็นไปได้
Bitcoin เผชิญกับระดับการสนับสนุนที่สำคัญ
การวิเคราะห์แยกจากผู้เขียน CryptoQuant ชื่อ Maartunn ชี้ให้เห็นความใกล้เคียงของ Bitcoin กับระดับฐานต้นทุนบนเชือกล่าสุดของบล็อกเชนสําคัญ คริปโตเคอร์เรนซีในปัจจุบันกำลังซื้อขายใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของต้นทุนฐานของผู้ถือครองระยะสั้น ซึ่งเป็นเมตริกที่แสดงสัญญาณการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์
กรณีที่ผ่านมาของ Bitcoin ที่ลดลงจุดผันเฉลี่ยของผู้ถือครองระยะสั้นมักเริ่มต้นก่อนหน้าเฟสของตลาดหมี
ระดับนี้แสดงถึงเกณฑ์ทางจิตวิทยาสำคัญที่ผู้ซื้อเพิ่งล่าสุดเผชิญกับการสูญเสียทางลึกซึ้ง ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันให้เกิดการ ขายเพิ่มเติม
ช่วงเวลา 155 วันนี้จับอุ่นสำหรับนักลงทุนที่เข้ามาตำแหน่งที่หลากหลายในขณะนี้ ทำให้ฐานต้นทุนรวมของพวกเขาเป็นเครื่องวัดที่เชื่อถือได้ของอารมณ์ตลาดในระยะสั้น
ข้อสรุป
รูปแบบการซื้อขายที่แตกต่างกันระหว่าง Bitcoin และ Ethereum แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างพื้นฐานในโครงสร้างตลาดและฐานกลุ่มนักลงทุนของพวกเขา ขณะที่ Bitcoin รักษาความต้องการในตลาดสปอตไว้ได้อย่างต่อเนื่อง ความพึ่งพาในตลาดอนุพันธ์ของ Ethereum อาจสร้างความท้าทายด้านความผันผวนเพิ่มเติมในการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง