บิทคอยน์ อาจเสื่อมคลายวัฏจักรบูมแอนด์บัสต์สี่ปีที่คาดการณ์ได้เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลเปลี่ยนจากการลงทุนเก็งกำไร กลายเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ก่อตั้งขึ้นใหม่ ตาม การวิเคราะห์ ของ K33 Research สินทรัพย์ดิจิทัลนี้ซึ่งขณะนี้ซื้อขายกันมากกว่า $118,000 ได้ปฏิบัติตามแบบแผนของการเพิ่มขึ้นสู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีที่ตามวัฏจักรการลดลงทุกสี่ปี โดยมีวัฏจักรก่อนหน้าสูงสุดประมาณ 1,060 วันหลังจากตลาดถึงก้นบึ้ง
สิ่งที่ควรทราบ:
- วัฏจักรสี่ปีของบิทคอยน์ที่เคยขับเคลื่อนราคาขึ้นในปี 2012, 2016 และ 2020 อาจเสื่อมคลายลง
- นักวิเคราะห์ของ K33 Research ระบุว่าเหตุการณ์การลดลงทุกสี่ปีมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาที่ "ลดลงอย่างมาก" กว่าเมื่อก่อน
- การนำไปใช้ในเชิงสถาบันและแรงทางเศรษฐศาสตร์มหภาคกำลังแทนที่กลไกการสนองภายในของบิทคอยน์ในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนราคาหลัก
กำลังสถาบันเปลี่ยนแปลงการเคลื่อนที่ในตลาด
รายงานชี้ให้เห็นว่าการพัฒนาของบิทคอยน์สะท้อนถึงการยอมรับในเชิงสถาบันและกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้เปลี่ยนแปลงพฤติกรรมตลาดของมันอย่างมีนัยสำคัญ เหตุการณ์การลดลงทุกสี่ปีที่ผ่านมาสร้างแรงกระแทกทางอุปทานอันเผ็ดร้อน ที่ทำให้เกิดการขึ้นราคาที่รวดเร็ว แต่ผู้วิเคราะห์ของ K33 ให้เหตุผลว่ากลไกนี้กำลังลดความแรงลง "ผลกระทบของการลดลงทุกสี่ปีลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับอดีต" รายงานกล่าว
ทั้งผู้เล่นในกลุ่มชาติอธิปไตยและยานพาหนะการลงทุนที่ได้รับการควบคุมได้แนะนำกระแสเงินทุนใหม่ที่ทำงานอย่างอิสระจากความหายากที่ตั้งโปรแกรมไว้อย่างคุ้มค่าของบิทคอยน์ กำลังในเชิงสถาบันเหล่านี้ได้สร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มั่นคงมากขึ้น ซึ่งวัฏจักรบูมเอ็นด์บัสต์แบบเดิมกลายเป็นไม่เด่นชัด
การบูรณาการของสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่การเงินกระแสหลักได้นำพามาซึ่งอิทธิพลของแนวโน้มทางเศรษฐศาสตร์มหภาคประการใหญ่
ความกดดันทางอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและความตึงเครียดในการค้าระหว่างประเทศขณะนี้มีบทบาทใหญ่ขึ้นในราคาของบิทคอยน์มากกว่ากลไกอุปทานภายใน การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่เป็นรากฐานจากวัฏจักรก่อนหน้าที่เหตุการณ์การลดลงครอบงำบรรยากาศตลาด ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์กับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมสะท้อนถึงกระบวนการพัฒนาของมัน
จากการเก็งกำไรสู่การถือค่าสำรอง
การวิเคราะห์ของ K33 ชี้ให้เห็นว่าบิทคอยน์กำลังเปลี่ยนจากสินทรัพย์เก็งกำไรไปสู่การเป็นค่าบริการที่มีการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจโลก การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าขายและนักลงทุนควรปรับความคาดหวังเกี่ยวกับลวดลายราคาต่อไปในอนาคต การรอลมหลังจากการลดลงที่เคยโดดเด่นวงจรเก่าอาจกลายเป็นปรากฏการณ์ในอดีตแทนที่จะเกิดขึ้นสิ่งที่คาดการณ์ได้
งานวิจัยแสดงให้เห็นว่าวิธีการของบิทคอยน์ในทางการเงินขยายตัวเกินกว่าฐานเดิม กลยุทธ์การค้าตามวัฏจักรทฤษฎีทางประวัติศาสตร์อาจไม่เหมาะสมอีกต่อไปเมื่อสินทรัพย์มีการบูรณาการหลายกับระบบการเงินดั้งเดิม
ผู้เข้าร่วมในตลาดที่เคยพึ่งพาภาพลักษณ์ทางประวัติศาสตร์ในการจับเวลาการลงทุนของตนกำลังเผชิญกับภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนไป ที่ปัจจัยทางเศรษฐศาสตร์มหภาคมีน้ำหนักมากขึ้น
ระดับราคาปัจจุบันของบิทคอยน์ที่สูงกว่า $118,000 แสดงถึงช่วงพัฒนานี้ซึ่งแนวโน้มทางการเงินที่กว้างขวางกว่ามีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าการพลิกผันภายใน กระบวนการพัฒนาของสินทรัพย์ดิจิทัลตัวนี้สะท้อนกับสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เปลี่ยนจากตลาดเกิดใหม่กลายเป็นเครื่องมือการเงินที่ก่อตั้งขึ้น
ความคิดปิดฉาก
การที่บิทคอยน์อาจละทิ้งวัฏจักรสี่ปีทางประวัติศาสตร์ของตัวเองชี้ให้เห็นถึงการพัฒนาของสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่เครื่องมือการเงินที่มีความมั่นคงและมั่นคงมากขึ้น การนำไปใช้ในเชิงสถาบันและแรงทางเศรษฐศาสตร์มหภาคเริ่มมีบทบาทที่เพิ่มขึ้นในการเปลี่ยนแปลงของราคา วัฏจักรบูมแอนด์บัสต์ที่เคยเป็นเอกลักษณ์ของบิทคอยน์ในช่วงปีก่อนหน้าอาจสิ้นสุดลงถาวร