โกลด์แมน แซคส์เตือนพนักงาน เดิมพันผิดเรื่อง เสี่ยงถึงขั้นถูกไล่ออก

โกลด์แมน แซคส์ ออกกฎจำกัดการใช้แพลตฟอร์มทำนายผลอย่าง Kalshi และ Polymarket ให้พนักงานเดิมพันได้เฉพาะหมวดกีฬาและความบันเทิงเท่านั้น หลังตลาดทำนายเหตุการณ์เริ่มสร้างโจทย์ใหม่ด้านกฎระเบียบและคอมพลายแอนซ์

ประเด็นสำคัญ

• พนักงานโกลด์แมน แซคส์ห้ามซื้อขายสัญญาทำนายผลที่เกี่ยวข้องกับการเมือง อัตราดอกเบี้ย หรือเหตุการณ์อื่นที่อ่อนไหวต่อทิศทางตลาด
• การฝ่าฝืนซ้ำ ๆ อาจนำไปสู่การเลิกจ้าง ตามรายงานเนื้อหาในบันทึกภายในของธนาคาร
• มาตรการดังกล่าวสะท้อนความกังวลในวงกว้างว่า พนักงานอาจใช้ข้อมูลภายในเมื่อเข้าไปเก็งผลลัพธ์ของเหตุการณ์ในโลกจริง

กติกาเดิมพันของโกลด์แมน

ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทม์ส โกลด์แมนได้เผยแพร่นโยบายดังกล่าวผ่านบันทึกภายใน ส่งต่อให้พนักงาน หลีกเลี่ยงการซื้อขายสัญญาที่ผูกกับการเลือกตั้ง นโยบายการเงิน และเหตุการณ์สำคัญอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน

ธนาคารไม่ได้ออกคำสั่งห้ามแบบเบ็ดเสร็จ

แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับนโยบายนี้ระบุผ่านสื่อว่า การทำผิดซ้ำอาจนำไปสู่การให้ออกจากงาน ขณะที่รายงานของรอยเตอร์ระบุว่า โกลด์แมนห้ามสัญญาเหตุการณ์ที่อาจสร้าง–หรือถูกมองว่าเป็น–ความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ข้อจำกัดใหม่นี้ถูกออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงจากการที่ธนาคารเข้าถึงข้อมูลภายในที่มีนัยสำคัญ (material nonpublic information) ไม่ว่าจะเป็นข้อมูลลูกค้า ดีลธุรกรรม หรือภาวะตลาด ที่อาจส่งผลต่อผลลัพธ์หรือราคาของสัญญาทำนายเหตุการณ์โดยตรง

แพลตฟอร์มอย่าง Kalshi และ Polymarket เปิดตลาดครอบคลุมทั้งการเลือกตั้ง ข้อมูลเศรษฐกิจ ไปจนถึงระดับดัชนี S&P 500 ทำให้กิจกรรมของพนักงานบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ ยากจะแยกขาดจากกรอบการควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเดิมของสถาบันการเงิน

อ่านเพิ่มเติม: ชาร์ลส์ ฮอสคินสัน จะทิ้งคาร์ดาโนจริงหรือ? เจ้าตัวโต้เป็นเรื่องโกหกทั้งเพ

ความเสี่ยงคอมพลายแอนซ์ของ Kalshi

การตรวจสอบจากหน่วยงานและตลาดยิ่งเข้มข้นขึ้น หลังมีกรณีที่เทรดเดอร์ดูเหมือนจะทำกำไรจากการรู้เหตุการณ์สำคัญล่วงหน้า เช่น กรณีกระเป๋าเงินคริปโท 3 ใบที่ทำกำไรรวมกันกว่า 630,000 ดอลลาร์ ก่อนที่ทางการจะจับกุม นิโคลัส มาดูโร ตามข้อมูลจากผู้ติดตามธุรกรรมบนบล็อกเชน Lookonchain

คณะกรรมการจัดรางวัลโนเบลสาขาสันติภาพเองก็เคยเปิดตรวจสอบกรณีอาจมีข้อมูลรั่วไหล หลังพบพฤติกรรมเดิมพันที่ประสบความสำเร็จผิดปกติ และท้ายที่สุดตรงกับผู้ได้รับรางวัลจริง

แม้ทั้ง Kalshi และ Polymarket จะประกาศกฎห้ามการใช้ข้อมูลวงในและการปั่นตลาดแล้วก็ตาม แต่ธนาคารก็ยังเผชิญปัญหาในการตรวจสอบบัญชีของพนักงาน รวมถึงการพิสูจน์ว่าสัญญาที่เดิมพันนั้นอาศัยข้อมูลลับภายในหรือไม่ ความไม่แน่นอนนี้ยิ่งสำคัญมากขึ้น เมื่อแพลตฟอร์มตลาดทำนายเหตุการณ์เริ่มดึงดูดเงินสถาบัน และขยับเข้าใกล้ระบบการเงินดั้งเดิม ทั้งจากรายงานที่ว่า Kalshi ตั้งเป้าประเมินมูลค่ากิจการถึง 40,000 ล้านดอลลาร์ และกำลังพัฒนาบริการบล็อกเทรดสำหรับลูกค้ารายใหญ่

แม้หมวดกีฬาจะยังเป็นแหล่งรายได้หลักของทั้งสองแพลตฟอร์ม แต่การขยายไปสู่สัญญาทางการเมืองและการเงินก็ทยอยเปลี่ยนสมการด้านคอมพลายแอนซ์ไปอย่างชัดเจน

ข้อจำกัดใหม่ของโกลด์แมนสะท้อนการเปลี่ยนผ่านนี้อย่างตรงตัว เพราะผลิตภัณฑ์ที่เคยถูกมองว่าเป็นเพียงความบันเทิง กำลังมีลักษณะใกล้เคียงตราสารการเงินที่อ้างอิงเหตุการณ์ (event-based instruments) มากขึ้นเรื่อย ๆ และจึงต้องเผชิญความเสี่ยงด้านข้อมูลภายในและความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ไม่ต่างจากการซื้อขายตราสารทางการเงินรูปแบบอื่น

อ่านต่อ: Palantir ปรับลดวิศวกร 50 ตำแหน่ง มูลค่าบริษัทหดอีกหนึ่งในสี่ เกิดอะไรขึ้น?