Ark Invest ของ Cathie Wood เข้าซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตราว 9.1 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 25 พ.ย. โดยซื้อหุ้น Circle มูลค่า 7.6 ล้านดอลลาร์ใน Circle Internet Group และหุ้น Bullish มูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์ ทั้งที่ราคาหุ้นทั้งสองยังเคลื่อนไหวในแดนลบ ขณะที่ราคา Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 87,500 ดอลลาร์
การเข้าซื้อครั้งนี้เป็นดีลล่าสุดในชุดการ “สวนกระแส” ของผู้จัดการกองทุนจากเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก รัฐฟลอริดา ซึ่งอัดเงินมากกว่า 120 ล้านดอลลาร์เข้าซื้อหุ้นคริปโตตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ราคาเงินดิจิทัลร่วงแรงจากจุดสูงสุดไม่นานมานี้
หุ้น Circle ปิดที่ 70.11 ดอลลาร์ในวันอังคาร ลดลง 3.62% ขณะที่ Bullish ร่วง 2.41% ลงมาที่ 40.50 ดอลลาร์ ตามข้อมูลตลาด ด้าน Bitcoin ซื้อขายใกล้ 87,500 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 30% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคมที่ 126,000 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก all-time
เกิดอะไรขึ้น
ดีลวันที่ 25 พ.ย. ต่อเนื่องจากการเข้าซื้อครั้งใหญ่เมื่อวันที่ 20 พ.ย. ที่ Ark กวาดหุ้น Bullish, Circle และ BitMine Immersion Technologies รวมราว 39.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดคริปโตโดยรวมยัง ร่วงต่อเนื่อง ถัดมาในวันที่ 21 พ.ย. Ark เพิ่มการลงทุนในหุ้นคริปโตอีก 38.7 ล้านดอลลาร์ รวมถึงการถือหุ้น Coinbase สะท้อน ความต้องการ ที่ยังแข็งแกร่งต่อบริษัทโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงตลาดอ่อนตัว
ผู้จัดการกองทุนรายนี้ได้สร้างสถานะขนาดใหญ่ในสามกองทุน ETF แฟลกชิปของตน โดย Coinbase ยังคงเป็น หุ้นคริปโต ที่ใหญ่ที่สุดของ Ark มูลค่า 506.4 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 4% ของมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั้งหมด ขณะที่ Circle คิดเป็นราว 2% หรือประมาณ 255 ล้านดอลลาร์ และ Bullish มีสถานะรวม 151.8 ล้านดอลลาร์กระจายอยู่ในหลายกองทุน
การซื้อส่วนใหญ่ไหลผ่านกองทุน ARK Fintech Innovation ETF ที่ซึ่ง Coinbase เป็นสถานะใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Shopify ขณะที่ ARK Innovation ETF และ ARK Next Generation Internet ETF ก็เข้าร่วม สะสม หุ้นคริปโตเช่นกัน
แพทเทิร์นการซื้อของ Ark เร่งตัวขึ้นเมื่อวันที่ 13 พ.ย. เมื่อบริษัทเข้าซื้อหุ้น Circle มูลค่า 30.5 ล้านดอลลาร์ขณะที่ราคาหุ้น ดิ่งลง 12% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสาม แม้ Circle จะมีกำไรสุทธิ 214 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นสามเท่าจากปีก่อนหน้า แต่ความกังวลเรื่องรายได้ดอกเบี้ยจากเงินสำรองที่ลดลงก็กดดันราคาหุ้นผู้ออกสเตเบิลคอยน์รายนี้
อ่านเพิ่มเติม: Chinese Bitcoin Mining Surges To 145 EH/s, Takes Third Place Globally
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
การสะสมหุ้นเชิงรุกสะท้อนความเชื่อมั่นของ Ark ต่อบริษัทโครงสร้างพื้นฐานคริปโต แม้ตลาดเดือนพฤศจิกายนจะแย่อย่างหนัก Bitcoin ลบล้าง กำไรทั้งหมดของปี 2025 จากจุดสูงสุดเดือนตุลาคมลงมาซื้อขายในช่วงกลาง 80,000 ดอลลาร์ การร่วงลงนี้กระตุ้นให้เกิดเงินไหลออกจาก ETF Bitcoin มูลค่า 3.79 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่
การเทขายในตลาดคริปโตลบมูลค่ารวมราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนสถาบันชะลอการลงทุน เหล่านักขุด เทขาย เหรียญในสต็อกเพื่อชำระต้นทุน และสัญญาณทางเทคนิคต่าง ๆ ส่งสัญญาณขาลง ดัชนีความกลัวและความโลภของ Bitcoin ร่วงสู่โซน “กลัวอย่างรุนแรง” ซึ่งมักสัมพันธ์กับช่วงยอมจำนนในวัฏจักรที่ผ่านมา
Cathie Wood เพิ่งปรับลดเป้าราคาระยะยาวของ Bitcoin โดยลดคาดการณ์ปี 2030 จาก 1.5 ล้านดอลลาร์เหลือ 1.2 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญ การทบทวนนี้คำนึงถึงบทบาทของ สเตเบิลคอยน์ ที่เข้ามาทำหน้าที่ด้านการชำระเงินแทน Bitcoin มากขึ้น โดยเฉพาะในตลาดประเทศกำลังพัฒนา
แม้จะมีความผันผวนระยะสั้น Wood ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อเทคโนโลยีบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล Circle ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ USDC ที่มีมูลค่าเหรียญหมุนเวียน 73.7 พันล้านดอลลาร์ รายงานการเติบโตของรายได้ปีต่อปี 66% เป็น 740 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสาม บริษัทกำลังพิจารณาออก โทเคน เนทีฟสำหรับบล็อกเชน Arc ของตนเอง ซึ่งขณะนี้อยู่ในช่วงทดสอบสาธารณะ
มุมมองสุดท้าย
กลยุทธ์สวนกระแสของ Ark เป็นตัวอย่างของแนวคิด “ซื้อช่วงดิ่ง” ที่กำหนดปรัชญาการลงทุนของบริษัทในหลายภาคส่วน การเข้าซื้อครั้งล่าสุดบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นว่าระดับราคาในปัจจุบันเป็นโอกาสระยะยาว แม้บรรยากาศการลงทุนระยะสั้นจะยังซบเซา
ภาพรวมฝั่งสถาบันสะท้อนสัญญาณผสมกัน ขณะที่ Ark เข้าสะสมอย่างหนัก ETF Bitcoin กลับมีเงินไหลออกในเดือนพฤศจิกายน 3.55 พันล้านดอลลาร์ และซัพพลายสเตเบิลคอยน์ลดลง บ่งชี้ว่าทุนบางส่วนกำลังไหลออกจากระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดเพิ่งเพิ่มการถือครอง ETF Bitcoin เป็นสามเท่าเป็น 443 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าสถาบันขนาดใหญ่บางแห่งมองการปรับฐานครั้งนี้เป็นจังหวะเข้าซื้อ
การเปิดรับหุ้นคริปโตของ Ark ตอนนี้มีมูลค่าเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมสถานะใน Coinbase, Circle, Bullish, BitMine และ Robinhood การเดิมพันแบบกระจุกตัวในบริษัทโครงสร้างพื้นฐานคริปโตที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นนี้ เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงภาคสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านสินทรัพย์ที่ถูกกำกับดูแล โดยไม่ต้องถือครองคริปโตโดยตรง
การ สะสม หุ้นอย่างต่อเนื่องของบริษัทบ่งชี้ถึงความเชื่อว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นการพักฐานเพื่อสุขภาพของตลาด ไม่ใช่การพังทลายเชิงโครงสร้าง ด้วยราคา Bitcoin ที่ยังยืนเหนือจุดสูงสุดวัฏจักรปี 2021 ที่ 69,000 ดอลลาร์ และโครงสร้างพื้นฐานด้านสถาบันที่ยังคงขยายตัว Ark ดูเหมือนจะจัดพอร์ตเพื่อรอการฟื้นตัวของตลาดคริปโตที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเข้าสู่ปี 2026
อ่านถัดไป: Ethereum Breaks Bearish Trend Line As Price Targets $3,000 Resistance