Binance's แพลตฟอร์มการซื้อขาย Alpha กำลังประสบกับวิกฤตที่สำคัญที่สุดตั้งแต่เปิดตัว โดยกิจกรรมของผู้ใช้ลดลงและปริมาณการซื้อขายถล่มหนัก หลังจากเหรียญที่มีชื่อเสียงสองเหรียญพังทลายอย่างรวดเร็ว ทำให้เปิดเผยข้อบกพร่องพื้นฐานในด้านการออกแบบและกลไกการกำกับดูแลของแพลตฟอร์ม
ข้อมูลล่าสุดจาก Dune Analytics เผยให้เห็น การลดลงของ Binance Alpha อย่างชัดเจน โดยผู้ใช้ที่กิจกรรมจาก 233,000 คนในวันที่ 12 มิถุนายน ลดลงมาเหลือ 195,000 คนในวันที่ 15 มิถุนายน - เป็นการสูญเสียผู้ใช้ไปเกือบ 40,000 คนภายในเวลาเพียง 3 วัน ฐานผู้ซื้อขายที่ใช้งานของแพลตฟอร์มถูกกระทบอย่างรุนแรงมากขึ้น โดยลดลงเหลือประมาณ 55,000 คน แสดงให้เห็นถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นในแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบทดลองอย่างมีนัยสำคัญ
วิกฤตครั้งนี้ถูกกระตุ้นโดยการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วของเหรียญสองเหรียญที่มีชื่อเสียง: ZKJ จาก Polyhedra Network และ KOGE จาก 48Club. ZKJ และ KOGE ลดลงถึง 85% หลังจาก whales ถอนสภาพคล่อง ซึ่งส่งผลให้เกิดการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วที่เชื่อมโยงกับกิจกรรมของ Binance Alpha. เหรียญประจำของ Polyhedra Network, ZKJ, ได้รับผลกระทบรุนแรงจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 15 มิถุนายน ลดลงมากกว่า 63% ภายในไม่ถึงสองชั่วโมง
ผลกระทบทางการเงินวกกลับทัณฑิมเท่าเทียมกัน. ปริมาณการซื้อขายของ Binance Alpha ซึ่งเคยถึงจุดสูงสุดที่ 2.04 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 มิถุนายน ลดลงเหลือประมาณ 749 ล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่วัน - การลดลง 63% ที่สะท้อนถึงการลดลงของความน่าสนใจของแพลตฟอร์มทั้งสำหรับผู้ค้าทั่วไปและผู้ค้าด้านธุรกิจ
ข้อมูลจากห่วงโซ่บล็อกยืนยันว่าผู้ใช้สามารถ "ฟาร์ม" คะแนนโดยการสลับระหว่าง ZKJ และ KOGE ซึ่งทำให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติ นี่อนุญาตให้กระเป๋าเงิน whales บางกระเป๋าออกจากตำแหน่งของพวกเขามากกว่า 8 ล้านดอลลาร์ก่อนที่สภาพคล่องในสระเงินจะถูกถอนออกจนหมดซึ่งทำให้เกิดการปรับตัวลงอย่างรุนแรง
การควบคุมแบบ whales เปิดเผยช่องโหว่ของแพลตฟอร์ม
การปรับตัวลงของเหรียญได้เปิดช่องว่างสำคัญในระบบรางวัลตามคะแนนของ Binance Alpha และการจัดการสภาพคล่อง สาเหตุหลักเกิดจากการปรับตัวลงอย่างฉับพลันของเหรียญสองเหรียญคือ ZKJ และ KOGE
ตัวกระตุ้นหลักคือกระเป๋าเงิน whales ซึ่งถอนสภาพคล่องอย่างมหาศาลก่อให้เกิดผลกระทบจากการขายที่กว้างขวาง โดยโครงสร้างของสระเงินไม่สามารถรองรับคำสั่งขายที่ทับถมได้
นักวิเคราะห์ตลาดได้ระบุแบบแผนของการควบคุมที่สอดคล้องกันซึ่งใช้ประโยชน์จากโครงสร้างแรงจูงใจของแพลตฟอร์ม ระบบ Alpha Points ถูกออกแบบมาเพื่อให้รางวัลแก่กิจกรรมการซื้อขายและการรับเงินก่อน แต่กลับสร้างโอกาสให้ผู้ค้าที่มีความชำนาญในการเพิ่มปริมาณและออกจากตำแหน่งของพวกเขาอย่างได้เงิน
"ไม่มีเป้าหมายที่ดีจริงๆ แม้ว่าความเสี่ยงจากการสึกหรอจะต่ำ แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคา" นักวิเคราะห์ตลาดคนหนึ่งกล่าว โดยชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในระบบปัจจุบันของแพลตฟอร์ม
การกระจุกตัวของเหรียญสร้างความเสี่ยงต่อระบบ
วิกฤตครั้งนี้เผยถึงระดับการกระจุกตัวของเหรียญภายในแพลตฟอร์มที่เป็นอันตราย หลังการปรับตัวลงของเหรียญ ZKJ และ KOGE, เหรียญ AB ตอนนี้คิดเป็นมากกว่า 63% ของปริมาณการซื้อขายรายวันบน Binance Alpha และก่อให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับการควบคุมตลาดและความเสี่ยงต่อระบบ ความเข้มข้นนี้สะท้อนถึงการรักษาดีกรีของ ZKJ และ KOGE ก่อนที่พวกเขาจะล่มสลาย
ในการตอบสนองต่อการลดลงของราคาของเหรียญ, Polyhedra Network กล่าวว่ามันเกิดจากการทำธุรกรรมในห่วงโซ่ที่ผิดปกติในคู่ซื้อขาย ZKJ/KOGE ภายในเวลาอันสั้น ทีมงานให้สัญญาว่าจะแจ้งข้อมูลเพิ่มเติมในขณะที่พวกเขากำลังสืบสวนเหตุการณ์
หลังจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว, Binance Alpha ปล่อยนโยบายใหม่เพื่อบล็อกปริมาณเสมือน การอัพเดทนี้มาพร้อมกับการขาดการแจ้งเตือนล่วงหน้า. ผู้ใช้ไม่ได้รับข้อมูลล่วงหน้าและยกเลิกความกังวลเกี่ยวกับการขาดการสื่อสาร. ผู้ค้าหลายรายเรียกร้องการคืนเงินหรือการกู้คืนคะแนนที่สูญหาย
การตอบสนองของแพลตฟอร์มถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางว่า "สายเกินไป" โดยชุมชนการค้า. ผู้ใช้เรียกร้องค่าชดเชยสำหรับคะแนน Alpha และรางวัลที่หายไป โดยอ้างว่า การขาดความโปร่งใสในระหว่างการปรับนโยบายทำให้เกิดความเสียหายทางการเงินและทำลายความเชื่อมั่นในแพลตฟอร์ม
เหตุการณ์นี้ยังได้รับการตั้งคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของมาตรการต่อต้านการควบคุมปัจจุบันและการควบคุมดูแลธุรกรรมมูลค่าสูงบนแพลตฟอร์ม
ปฏิกิริยาของตลาด
วิกฤตของ Binance Alpha เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น เนื่องจากผู้กำกับดูแลทั่วโลกตรวจสอบแพลตฟอร์มการซื้อขายเพื่อควบคุมตลาดและความล้มเหลวในการคุ้มครองผู้บริโภค เหตุการณ์นี้เน้นถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเวนิวการซื้อขายที่ทดลองซึ่งดำเนินการด้วยการกำกับดูแลที่จำกัดและกลไกสิ่งจูงใจใหม่
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเตือนว่า วิกฤต Alpha อาจมีผลกระทบกว้างขวางต่อวิธีการที่แลกเปลี่ยนออกแบบและดำเนินการแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ทดลอง โดยเฉพาะที่มุ่งเน้นไปที่นักลงทุนรายย่อยด้วยระบบรางวัลที่ซับซ้อน
เพื่อแก้ไขวิกฤตและฟื้นฟูความเชื่อมั่นของผู้ใช้, นักวิเคราะห์ตลาดแนะนำการปฏิรูปสำคัญหลายประการสำหรับ Binance Alpha:
- การจัดการสภาพคล่องที่ดีขึ้น: การนำสวิตช์วงจรและข้อกำหนดสภาพคล่องขั้นต่ำไปใช้เพื่อป้องกันการแกว่งราคาที่หายนะในระหว่างการถอนออกขนาดใหญ่
- การจัดสรรคะแนนที่โปร่งใส: การพัฒนากลไกที่ชัดเจนและโปร่งใสมากขึ้นสำหรับการแจกจ่ายคะแนน Alpha ที่ป้องกันการสร้างปริมาณเทียมและให้รางวัลกิจกรรมการซื้อขายที่แท้จริง
- เทคโนโลยีต่อต้านการควบคุม: การปรับใช้ขั้นตอนวิธีขั้นสูงเพื่อตรวจจับและป้องกันการพยายามควบคุมที่ประสานกันโดยผู้ถือกระเป๋าเงินขนาดใหญ่
- ข้อกำหนดการกระจาย: นโยบายเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดการกระจุกตัวในเหรียญเดียวมากเกินไปและเพื่อให้การเข้าไปมีส่วนร่วมของตลาดกว้างขึ้น
- การสื่อสารกับชุมชน: การจัดตั้งระบบเตือนล่วงหน้าและกลไกการรับข้อมูลจากชุมชนสำหรับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
ความคิดสุดท้าย
วิกฤตของ Binance Alpha แสดงถึงกรณีทดสอบสำคัญสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ทดลอง ความสามารถของแพลตฟอร์มในการนำการปฏิรูปที่สำคัญไปใช้ขณะที่รักษาความเชื่อมั่นของผู้ใช้อาจมีอิทธิพลต่อวิธีการทำงานของเวนิวที่คล้ายกันในอนาคต
ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงเติบโตขึ้น เหตุการณ์เช่นการล่มสลายของ ZKJ และ KOGE ย้ำเตือนถึงความจำเป็นในการมีกลไกการป้องกันที่แข็งแกร่งและการดำเนินการที่โปร่งใส แม้ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ทดลองที่ออกแบบมาเพื่อส่งเสริมนวัตกรรม
สัปดาห์ที่จะมาถือว่าเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับ Binance Alpha ที่จะพยายามสร้างความเชื่อมั่นของผู้ใช้กลับคืนมาและดำเนินการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่จำเป็นเพื่อป้องกันเหตุการณ์ที่คล้ายกัน แพลตฟอร์มส่งผลต่อสะพานการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น
ขณะนี้ การลดลงอย่างฉับพลันของผู้ใช้และปริมาณการซื้อขายเป็นการย้ำเตือนอย่างชัดเจนถึงความเร็วขนาดที่ความเชื่อมั่นสามารถสูญเสียได้ในโลกของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวน และความสำคัญของการมีการป้องกันอย่างเหมาะสมเพื่อรักษาความสมบูรณ์ของแพลตฟอร์ม