บิตคอยน์ ยังคงมี “อุณหภูมิตลาด” ระยะยาวต่ำกว่าจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในอดีตอย่างมาก ตามข้อมูลใหม่จาก CoinGlass ซึ่งระบุว่าไม่มีตัวชี้วัด cycle-top indicators have been triggered จำนวน 30 ตัวของแพลตฟอร์มถูกกระตุ้น ณ วันที่ 25 พ.ย.
ชุด dataset ที่เทรดเดอร์จำนวนมากใช้ติดตามเพื่อดูมุมมองด้านเซนติเมนต์และวัฏจักรมาโคร บ่งชี้ว่าตัวชี้วัดเชิงโครงสร้างหลายรายการยังอยู่ห่างจากระดับที่เคยสัมพันธ์กับจุดสูงสุดของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
แดชบอร์ดของ CoinGlass ติดตามเมตริกหลากหลายประเภท ทั้งแรงกดดันด้านรายได้ของนักขุด ระดับกำไรของผู้ถือ การไหลเข้าของ ETF ตัวชี้วัดมูลค่าที่ปรับตามความเสี่ยง ตำแหน่งฝั่งอุปทาน และความแข็งแกร่งของเทรนด์ระยะยาว
ค่าคอมโพสิตปัจจุบันแสดงความคืบหน้าเฉลี่ยราว 43.39% ของระดับเกณฑ์จุดสูงสุดทั่วไป สะท้อนว่าตัวชี้วัดส่วนใหญ่ยังไม่แตะระดับสุดขั้วเหมือนในอดีต
ตัวชี้วัดวัฏจักรตลาดที่สำคัญ เช่น Bitcoin Pi Cycle Top, 2-Year MA Multiplier, Puell Multiple และ MVRV Z-Score ต่างยังอยู่ต่ำกว่าค่ามาตรฐานอ้างอิงที่ใช้เป็นสัญญาณจุดสูงสุด
Bitcoin Rainbow Chart และสัญญาณ ETF net-outflow ก็ยังไม่เข้าเงื่อนไขการกระตุ้น ขณะที่ตัวชี้วัดด้านเซนติเมนต์อย่าง RSI (22 วัน) อัตราส่วนซัพพลายฝั่งกลัวเสียโอกาส และ Mayer Multiple ก็ยังอยู่ต่ำกว่าพื้นที่ “ร้อนเกินไป” อย่างสบายใจ
อย่างไรก็ตาม ยังมีตัวชี้วัดบางรายการที่เข้าใกล้โซนจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ดัชนีความโดดเด่นของบิตคอยน์ (Bitcoin dominance) อยู่ที่ 58.16% ใกล้กับระดับอ้างอิงของ CoinGlass ที่ 65%
ดูเพิ่มเติม: MetaPlanet Draws $130M Bitcoin-Backed Loan To Expand BTC Strategy And Buy Back Shares
ซัพพลายผู้ถือระยะสั้นของบิตคอยน์ (Bitcoin Short-Term Holder Supply) อยู่ที่ 29.37% ห่างเพียงไม่ถึง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์จากระดับ 30% ที่มักเชื่อมโยงกับช่วงตลาดร้อนแรงเกินไป
ซัพพลายผู้ถือระยะยาว ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 14.09 ล้าน BTC ก็อยู่ใกล้ขอบเขตอ้างอิงเช่นกัน สะท้อนการเปลี่ยนแปลงการกระจายตัวของซัพพลายในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
ตัวชี้วัดเชิงมูลค่าของ CoinGlass อย่าง Bitcoin Reserve Risk และ Bitcoin Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) ก็แสดงระดับที่สูงขึ้นแต่ยังไม่ถึงขั้นสุดโต่ง โดยมีความคืบหน้า 36.6% และ 51.8% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับเกณฑ์จุดสูงสุดของแต่ละตัว
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 ปี (4-Year Moving Average) ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดวัฏจักรยาว อยู่ที่ 1.60 เทียบกับค่ามาตรฐานจุดสูงสุดที่ 3.5
ชุดข้อมูลยังรวมโมเดลภายนอก เช่น ต้นทุนเฉลี่ยบิตคอยน์ตามกลยุทธ์ ($74,080), Golden Ratio Multiplier และช่วงคาดการณ์ระยะยาวอย่าง Smithson’s Forecast
โมเดลทั้งหมดแสดงให้เห็นว่ายังมีระยะห่างอีกมากกว่าจะถึงระดับที่เคยสัมพันธ์กับจุดสูงสุดของตลาดในอดีต
การที่ยังไม่มีตัวชี้วัดจุดสูงสุดตัวใดถูกกระตุ้น สะท้อนความแตกต่างชัดเจนเมื่อเทียบกับช่วงปลายวัฏจักรของตลาดกระทิงรอบก่อน ๆ ที่ตัวชี้วัดหลายรายการมักจะพุ่งเข้าใกล้ระดับสุดโต่งแบบพาราโบลิกพร้อมกัน
ณ ตอนนี้ ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็นว่า เมตริกด้านอุปสงค์-อุปทาน ความแข็งแกร่งของเทรนด์ และการประเมินมูลค่าส่วนใหญ่ ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่ามาตรฐานสัญญาณจุดสูงสุดในเชิงโครงสร้าง
อ่านต่อ: AI Is Overtaking Bitcoin Mining Strategy — JPMorgan Predicts Who Will Dominate By 2026