Bitcoin (BTC) กำลังดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างสม่ำเสมอ ขณะที่นักวิเคราะห์ของ JPMorgan สังเกตเห็นความต้องการสินทรัพย์หลบภัยระหว่างความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ซึ่งเกี่ยวข้องกับอิหร่าน
ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์หลบภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำและเงินต้องเผชิญกับการไหลออกของเงินทุนสถาบันในระดับสูง ควบคู่กับการปรับตัวลดลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญในตลาดทั่วโลก
รายงานวิจัยล่าสุดของ JPMorgan indicates ถึงความแตกต่างของตลาดอย่างเห็นได้ชัดระหว่างเครือข่ายดิจิทัลแบบกระจายศูนย์กับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์สำรองเชิงกายภาพ
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำเชิงกายภาพสูญเสียเงินทุนสถาบันไปเกือบ 11 พันล้านดอลลาร์อย่างต่อเนื่องตลอดช่วงสามสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคม
โลหะมีค่าเหล่านี้ยังคงเปราะบางเป็นพิเศษต่อการขายทำกำไร หลังจากก่อนหน้านี้เคยทำสถิติระดับราคาสูงสุดใหม่ที่ราว 5,500 ดอลลาร์สำหรับทองคำ และ 120 ดอลลาร์สำหรับเงิน
การปรับตำแหน่งเงินทุนสถาบัน
มูลค่าทองคำลดลงราว 15% ในช่วงเดือนปัจจุบัน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐส่งผลกระทบต่อโพซิชันของสถาบันที่แออัด
ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินได้ลบกระแสเงินทุนสุทธิที่เคยสะสมมาตลอดนับตั้งแต่ฤดูร้อนปีที่แล้วออกไปอย่างรวดเร็ว
ข้อมูลสถานะคงค้าง (open interest) ของ Chicago Mercantile Exchange แสดงให้เห็นการลดลงอย่างมากของการจัดสรรโลหะมีค่าจากฝั่งสถาบัน ควบคู่กับสถานะฟิวเจอร์สบิตคอยน์ที่ค่อนข้างทรงตัว
Read also: Bitcoin Whale Transfers Hit Lowest Level Since 2023
การควบคุมเงินทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางการเมือง
บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Chainalysis เพิ่งบันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของการใช้คริปโทเคอร์เรนซีภายในประเทศอิหร่านทันทีหลังการปะทุของความขัดแย้ง
ชาวอิหร่านได้โอนเงินทุนจำนวนมากจากแพลตฟอร์มซื้อขายภายในประเทศไปยังแพลตฟอร์มซื้อขายนานาชาติและกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบเก็บรักษาเองอย่างรวดเร็ว
นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวนี้เกิดจากการที่บิตคอยน์ทำงานโดยไร้พรมแดนทางภูมิศาสตร์และไม่มีข้อจำกัดด้านเวลาเทรดในช่วงที่ค่าเงินท้องถิ่นเผชิญแรงกดดันรุนแรง
ตัวชี้วัดสภาพคล่องตลาดที่เปลี่ยนแปลง
กลยุทธ์การเทรดเชิงโมเมนตัมแบบอัลกอริทึมช่วยขยายแรงขายครั้งใหญ่ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิม ทำให้เกิดการปิดโพซิชันเก็งกำไรอย่างกว้างขวาง
ในทางกลับกัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมมาตรฐานของบิตคอยน์เพิ่งฟื้นตัวจากสภาวะที่ขายมากเกินไปอย่างหนัก กลับมายังระดับฐานกลางในเชิงประวัติศาสตร์
นอกจากนี้ อัตราส่วน Hui-Heubel มาตรฐานยังแสดงให้เห็นในเชิงคณิตศาสตร์ว่า ความกว้างของตลาดและสภาพคล่องโดยรวมของการซื้อขายบิตคอยน์ในปัจจุบันสูงกว่าทองคำเชิงกายภาพอย่างแข็งขัน
Read next: Nvidia Faces Class Action Over Hidden Crypto Mining Revenue