Coinbase Institutional ได้เผยแพร่วิเคราะห์เมื่่อวันพุธ ซึ่งชี้ว่าตลาด cryptocurrency กำลังเตรียมความพร้อมสำหรับ ฤดูกาล altcoin ในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 แผนกวิจัยของ บริษัทยืนยันว่าการลดลงของอิทธิพลของ Bitcoin, การเพิ่มการลงทุนจากสถาบัน และการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้น ของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐเป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับ การหมุนเวียนตลาด
สิ่งที่ควรรู้:
- อิทธิพลของ Bitcoin ลดลงจาก 65% ในเดือนพฤษภาคม เหลือประมาณ 59% ในเดือนสิงหาคม แสดงให้เห็นถึงการไหลของเงินทุน ไปยัง cryptocurrency ทางเลือก
- การเติบโตของมูลค่าตลาด altcoin ทั้งหมดเพิ่มขึ้นกว่า 50% ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม จนแตะประมาณ $1.4 ล้านล้าน
- การลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอาจเปลี่ยนทิศทาง การถือครองทุนการตลาดเงินกว่า $7.2 ล้านล้าน ให้เข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น
ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงการโยกเงินทุนออกจาก Bitcoin
การลดอิทธิพลของตลาด Bitcoin แสดงถึง ตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนที่สุดของแนวโน้มการลงทุนที่เปลี่ยนแปลง การลดลงหกเปอร์เซ็นต์ในสามเดือนแสดงถึงการโยกย้ายทุนที่วัดได้ สู่สินทรัพย์ดิจิตอลทางเลือก นักวิเคราะห์ตลาดโดยทั่วไปจะพิจารณาว่า อิทธิพลของ Bitcoin ต่ำกว่า 60% เป็นสัญญาณก่อนการเกิดของ ราลี cryptocurrency ทั่วไป
ข้อมูลมูลค่าตลาด altcoin สนับสนุนวิทยานิพนธ์นี้ การเพิ่มขึ้น 50% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมทำให้มูลค่า cryptocurrency ทางเลือกทั้งหมดแตะ $1.4 ล้านล้าน ซึ่งแสดงถึงผลการทำงาน ที่แข็งแกร่งที่สุดของภาคส่วนในไตรมาสที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ดัชนีฤดูกาล Altcoin ยังอยู่ต่ำกว่าระดับวิกฤติ การอ่านปัจจุบันระหว่าง 40-45 ยังไม่ถึงระดับ 75 ที่ต้องการ เพื่อจะเรียกว่าเป็นฤดู altcoin อย่างเป็นทางการ เมตริกนี้ วัดเปอร์เซ็นต์ของ cryptocurrencies ชั้นนำที่ทำผลงานเหนือกว่า Bitcoin ในช่วงเวลาที่ระบุ
การลงทุนจากสถาบันทำให้เครือข่าย Ethereum เติบโต
Ethereum ได้รับประโยชน์หลักจากการโยกย้ายทุนของสถาบัน โทเค็นเนทีฟของเครือข่ายเพิ่มขึ้นประมาณ 50% นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม โดยการซื้อของกระทรวงการเงินของ บริษัท และการสะสมของกองทุนลงทุน
Bitmine Immersion Technologies ได้ซื้อโทเค็น Ethereum กว่า 1.15 ล้านเหรียญเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การกระทรวงการเงิน ของบริษัท กองทุนการลงทุนถือครองโทเค็น Ethereum รวมกันเกือบ 3 ล้านเหรียญซึ่งเทียบเท่ากับมากกว่า 2% ของการจัดหาทั่วโลก
โทเค็นที่เกี่ยวข้องในระบบ Ethereum โพสต์การเพิ่มขึ้นที่สำคัญ Arbitrum, Ethena, Lido DAO และ Optimism ล้วนบันทึกการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อผู้ลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตของเครือข่าย การเพิ่มขึ้น 58% รายเดือนของ Lido สัมพันธ์กับร่างกฎเกณฑ์ที่กำหนดว่าโทเค็นที่โอนเป็นการวาง อยู่นอกข้อบังคับด้านหลักทรัพย์
เรื่องราว stablecoin และสินทรัพย์ในโลกจริง ยังคงสนับสนุนการนำไปใช้ของ Ethereum การใช้งานเหล่านี้ ให้การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจลงทุนของสถาบัน นอกเหนือจากการเทรดเพื่อเก็งกำไร
นโยบายธนาคารกลางสหรัฐสร้างปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้น
การถือครองกองทุนการตลาดเงินแตะระดับสูงที่สุดมากกว่า $7.2 ล้านล้าน สร้างการสำรองเงินทุนที่ค้างเน่าที่อยู่ใน ยานพาหนะที่มีผลตอบแทนต่ำ การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง สหรัฐในเดือนกันยายนหรือเดือนตุลาคมสามารถลดผลตอบแทน ของกองทุนการตลาดเงินลง ทำให้ผู้จัดการกองทุนหา ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น
รูปแบบนี้มีแนวโน้มที่จะเป็นประโยชน์ต่อตลาด cryptocurrency ในช่วงวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ลดต้นทุนโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทน ในขณะที่ส่งเสริมพฤติกรรมเสี่ยงในหมู่นักลงทุนสถาบัน
ตัวบ่งชี้สภาพคล่องของตลาดแสดงการฟื้นตัวหลังจากหกเดือน ของการลดลง ปริมาณการซื้อขาย ความลึกของหนังสือคำสั่ง และเมตริกการออก stablecoin ทั้งหมดแสดงการปรับปรุง แสดงถึงความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการไหลของทุน ที่เพิ่มขึ้น
ทำความเข้าใจคำศัพท์ตลาด Cryptocurrency
ฤดูกาล altcoin หมายถึงช่วงเวลาที่ cryptocurrencies ทางเลือกมีผลงานดีกว่า Bitcoin ในช่วงเวลาที่ยั่งยืน การครองตลาดวัดมูลค่าตลาดของ Bitcoin เทียบกับ มูลค่าตลาด cryptocurrency ทั้งหมด ค่าต่ำกว่า 50% โดยทั่วไปจะบ่งบอกถึงประสิทธิภาพของ altcoin ที่แข็งแกร่ง
ดัชนีฤดูกาล Altcoin คำนวณว่าเปอร์เซ็นต์ของ cryptocurrencies ชั้นนำ 50 รายประจำเวลาที่สูงกว่า Bitcoin ในช่วง 30, 60 และ 90 วัน การอ่านที่สูงกว่า 75 ระบุว่าเป็นเงื่อนไขฤดูกาล altcoin อย่างเป็นทางการ ส่วนที่เปิดหมายถึงมูลค่ารวมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังไม่หมดอายุ ขณะที่ความสนใจใน altcoin ที่สูงกว่า Bitcoin ชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ดิจิทัลทางเลือก
สินทรัพย์ในโลกจริงเกี่ยวข้องกับการใส่โทเค็นของเครื่องมือ ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ หรืออสังหาริมทรัพย์บนเครือข่าย blockchain อุตสาหกรรมนี้เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม และตลาด cryptocurrency
มุมมองตลาดยังคงมีความหวังแต่ระมัดระวัง
Coinbase ยังคงมีการคาดการณ์ในเชิงบวกสำหรับการทำงานใน ไตรมาสที่สามแม้ว่าจะมีการอ่านดัชนีในปัจจุบัน การลดอิทธิพลของ Bitcoin การยอมรับจากสถาบัน และการเปลี่ยนแปลงของนโยบายทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น สร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการทำงานของ altcoin
เดือนกันยายนเป็นเดือนสำคัญสำหรับทิศทางของตลาด การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ การพัฒนากฎเกณฑ์ และการยอมรับจากสถาบันอย่างต่อเนื่อง จะกำหนดว่าแนวโน้มปัจจุบันจะเร่งตัวเข้าสู่ ดินแดนฤดูกาล altcoin เต็มตัวหรือไม่
ความคิดสุดท้าย
ปัจจัยหลายอย่างสนับสนุนการคาดการณ์ฤดูกาล altcoin ของ Coinbase แม้ว่ายังต้องการการยืนยันทางการ ที่ดัชนีฤดูกาล Altcoin จะต้องสูงกว่า 75 การผสมผสานของการลงทุนจากสถาบัน การลดลง ของอิทธิพลของ Bitcoin และการลดอัตราดอกเบี้ยของ ธนาคารกลางสหรัฐที่อาจเกิดขึ้นสร้างโอกาสสูงสุด สำหรับการทำงานของ cryptocurrency ทางเลือก ในไตรมาสที่ผ่านมา