Ethereum ถอยกลับจากระดับใกล้สถิติเมื่อวันอังคาร ลดลง 5.7% มาอยู่ที่ $4,280 หลังจากแตะระดับ $4,776 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว—เพียง $102 สั้นจากระดับสูงสุดที่เคยทำในปี 2021 ที่ $4,878 การถอยกลับ [สะท้อน] (https://www.newsbtc.com/news/ethereum/ethereum-loses-steam-after-nearing-ath-analysts-warn-of-possible-shakeout/) ถึงความอ่อนแอที่กว้างขึ้นในตลาดคริปโตเคอเรนซีในขณะที่นักวิเคราะห์ชี้ไปที่กิจกรรมการซื้อขายอนุพันธ์สูงที่อาจบ่งบอกถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น
สิ่งที่ควรรู้:
- Ethereum ลดลงเกือบ $500 จากจุดสูงสุดล่าสุดท่ามกลางความมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส
- ตัวบ่งชี้อนุพันธ์แสดงสัญญาณเตือนที่คล้ายกับรูปแบบที่เกิดขึ้นก่อนการแก้ไขตลาดในอดีต
- อัตราการระดมทุนยังคงอยู่ใกล้ศูนย์ บ่งชี้ว่าการซื้อตามสปอตมากกว่าการใช้เลเวอเรจมากเกินไปเป็นตัวกระตุ้นการชุมนุมครั้งล่าสุด
สกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่เป็นอันดับสองตามค่าตลาดดึงดูดความสนใจอย่างมากจากผู้ค้าปลีกเมื่อราคาทะยานขึ้นเกิน $4,500 นักวิเคราะห์ CryptoQuant ชื่อ CryptoOnchain รายงานว่าความถี่การซื้อขายฟิวเจอร์สของ Ethereum เข้าสู่เขต "มีผู้ค้าปลีกจำนวนมาก" และ "ผู้ค้าปลีกมากเกินไป" ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่เกิดขึ้นตามประวัติศาสตร์เมื่อเคลื่อนไหวตลาดกระทิงในขั้นปลาย
"การมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อราคา ETH เคลื่อนไปเหนือ $4,500" CryptoOnchain เขียนในวิเคราะห์ล่าสุด สภาวะเช่นนี้มักนำมาซึ่งความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและการพลิกกลับราคาฉับพลัน
แผนที่ฟองในอนาคตของนักวิเคราะห์แสดงการกระจุกตัวของฟองสีแดงขนาดใหญ่ใกล้จุดสูงสุดของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ รูปแบบเหล่านี้มักเกิดขึ้นก่อนหน้าไม่ว่าจะเป็นการทะลุขึ้นอย่างรุนแรงหรือการแก้ไขแบบรวดเร็วเมื่อเลเวอเรจมากเกินไปกลับทิศทาง ตามข้อมูล
ดอกเบี้ยค้างจ่ายในอนาคตของ Binance แตะเกือบ $12 พันล้านก่อนที่จะถอยกลับมาอยู่ที่ประมาณ $10.3 พันล้าน ในขณะที่ภาพรวมยังคงอยู่ในระดับสูงตามประวัติศาสตร์ การลดลงล่าสุดแสดงของบางผู้ค้าเริ่มลดความเสี่ยงของพวกเขาลง
โครงสร้างตลาดส่งสัญญาณผสม
CryptoOnchain สังเกตว่าค่าอัตราส่วนซื้อ/ขายของ Binance อยู่ใต้อยู่ใต้อยู่ที่ 1.0 บ่งชี้ว่าความกดดันการขายมีความเหนือในการซื้อขายล่าสุด "การขยายตัวของดอกเบี้ยค้างจ่ายที่จุดสูงสุดของราคาสามารถสร้างแรงผลักดันสำหรับการขึ้นต่อไปหรือตัวเร่งเมื่อตลาดกลับทิศ" เขาอธิบาย
ถึงอย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทั้งหมดในตลาดมีความกังวลต่อความเสี่ยงที่ต่ำลงในทันที
ผู้ร่วมงาน CryptoQuant ชื่อ Woominkyu เน้นว่าอัตราการระดมทุนสำหรับฟิวเจอร์ส Ethereum แบบถาวรยังคงอยู่ที่ระดับใกล้ศูนย์
นี้ตัดออกจากการวิ่งขึ้นแบบกระทิงในปี 2020-2021 และต้นปี 2024 ที่อัตราการระดมทุนพุ่งขึ้นเกิน 0.05-0.10 บ่งชี้ถึงตำแหน่งที่ยาวติดตั้งที่ร้อนแรง
"ETH เพิ่งก้าวผ่าน $4.2 พัน แต่การระดมทุนยังคงนั่งไว้อยู่ที่ตัวเลขแบน" Woominkyu สังเกต นักวิเคราะห์แนะนำว่าการชุมนุมนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยการซื้อตามสปอตมากกว่าการใช้เลเวอเรจ
เข้าใจพลวัตของตลาดคริปโตเคอเรนซี
ตลาดฟิวเจอร์สอนุญาตให้ผู้ค้าเก็งกำไรสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาโดยใช้ทุนยืม การเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุนที่เป็นไปได้ ดอกเบี้ยค้างจ่ายวัดค่ารวมของสัญญาอนุพันธ์ที่คงค้างและมักจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีการเก็งกำไรสูง
อัตราการระดมทุนแสดงค่าใช้จ่ายของการถือสถานะฟิวเจอร์สแบบถาวร อัตราบวกบ่งชี้ว่าตำแหน่งที่ยาวจ่ายราคาให้กับตำแหน่งที่สั้น ในขณะที่อัตราลบแสดงตรงกันข้าม อัตราการระดมทุนสูงบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งที่อาจนำไปสู่การแก้ไขตลาด
ค่าอัตราส่วนซื้อ/ขายแสดงว่าผู้ซื้อหรือผู้ขายที่ก้าวตั้งตัวมีอิทธิพลในกิจกรรมของตลาด ค่าอัตราส่วนต่ำกว่า 1.0 บ่งชี้ว่าความกดดันการขายมีความเหนือกว่าความสนใจการซื้อ
ตลาดสปอตให้ความมั่นคง
ตามการวิเคราะห์ของ Woominkyu โครงสร้างตลาดปัจจุบันดูมีสุขภาพกว่าการชุมนุมครั้งก่อนเพราะลดความเสี่ยงของการปิดสถานะบังคับ เมื่อผู้ค้าใช้เลเวอเรจมากเกินไป การเคลื่อนไหวราคาฉับพลันสามารถกระตุ้นการปิดสถานะอัตโนมัติ สร้างเอฟเฟคกระตุ้น
นักวิเคราะห์ระบุตัวเลขอัตราการระดมทุนเกิน 0.05 เป็นเกณฑ์สำคัญที่จะต้องติดตามเพื่อโอกาสที่ตลาดจะถึงจุดสูงสุดระยะสั้น ระดับปัจจุบันยังอยู่ไกลจากโซนเตือนนี้ พลวัตนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ตลาดอนุพันธ์แสดงสัญญาณที่น่ากังวล แต่ตลาดสปอตพื้นฐานยังคงให้การสนับสนุนพื้นฐานต่อการเคลื่อนไหวของราคาของ Ethereum
มุมมองตลาด
การถอยกลับล่าสุดของ Ethereum จากระดับสูงสุดที่เคยทำได้สะท้อนถึงพลวัตของตลาดปกติเมื่อผู้ค้าทำกำไรและพิจารณาตำแหน่งใหม่ ถึงแม้ว่าตัวบ่งชี้อนุพันธ์จะแนะนำว่าความระมัดระวังเป็นสิ่งที่น่าพิจารณา แต่การขาดเลเวอเรจมากเกินไปอาจลดความเสี่ยงด้านลบเมื่อเทียบกับรอบการแก้ไขครั้งก่อน