Evernorth ซึ่งมี Ripple หนุนหลัง ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูล (prospectus) เพื่อรองรับการออกหุ้นสามัญใหม่สูงสุด 11.5 ล้านหุ้น จากการใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิ (public warrants) เปิดช่องทางระดมทุนได้มากถึง 132.2 ล้านดอลลาร์ ขณะเดินหน้าแผนสะสมโทเค็น XRP (XRP)
ประเด็นสำคัญ:
- แบบแสดงรายการข้อมูลลงวันที่ 19 ต.ค. ครอบคลุมหุ้นสามัญประเภท A สูงสุด 11,499,992 หุ้น ที่ผู้ถือวอร์แรนต์มีสิทธิใช้ซื้อที่ราคา 11.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- หากผู้ถือใช้สิทธิแบบชำระเป็นเงินสดเต็มจำนวน บริษัทจะได้รับเงินราว 132.2 ล้านดอลลาร์ เพื่อนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทั่วไปของกิจการ
- เอกสารยื่นต่อ SEC ไม่ได้กันเงินก้อนนี้ไว้เพื่อซื้อ XRP โดยเฉพาะ แม้ยุทธศาสตร์ใหญ่ของ Evernorth จะเน้นระดมทุนเพื่อนำไปเข้าซื้อโทเค็นเพิ่มก็ตาม
รายละเอียดแบบแสดงรายการข้อมูลของ Evernorth
แบบแสดงรายการข้อมูลดังกล่าวลงวันที่ 19 ต.ค. และถูกยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ครอบคลุมหุ้นสามัญประเภท A สูงสุด 11,499,992 หุ้น
ใบสำคัญแสดงสิทธิแต่ละหน่วยให้สิทธิผู้ถือซื้อหุ้นสามัญหนึ่งหุ้นที่ราคาใช้สิทธิ 11.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น Evernorth จะได้รับเงินทุนเต็มจำนวน 132.2 ล้านดอลลาร์ก็ต่อเมื่อมีการใช้สิทธิทุกหน่วยแบบชำระเป็นเงินสดเท่านั้น ทั้งนี้ การตีความเอกสารชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่าตัวเลขดังกล่าวหมายถึงหุ้นของบริษัท ไม่ใช่โทเค็น XRP และยังไม่มีการออกหุ้นตามรายการนี้จริงแต่อย่างใด
ราคาหุ้น XRPN ปิดที่ 15.45 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 16 ต.ค. ขณะที่วอร์แรนต์ปิดที่ 4.16 ดอลลาร์ ทำให้ราคาใช้สิทธิ 11.50 ดอลลาร์ต่ำกว่าราคาหุ้นในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ช่องว่างดังกล่าวอาจจูงใจให้ผู้ถือใช้สิทธิแบบชำระเป็นเงินสด ซึ่งเป็นมุมที่สื่อกระแสแรก ๆ เคยหยิบยก ขึ้นมาวิเคราะห์ แต่จำนวนหุ้นที่จะออกจริงสุดท้ายยังขึ้นกับการตัดสินใจของผู้ถือวอร์แรนต์
Evernorth ระบุว่าบริษัทคาดจะนำเงินสุทธิที่ได้ไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์ทั่วไปของกิจการ โดยแบบแสดงรายการข้อมูลไม่ได้ผูกมัดให้ต้องนำเงินไปซื้อ XRP โดยเฉพาะ หุ้นและวอร์แรนต์ของบริษัทซื้อขายในตลาด Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ XRPN และ XRPNW ตั้งแต่ 12 ต.ค. ที่ผ่านมา หุ้นใหม่ที่อาจออกเพิ่มได้ครั้งนี้เปรียบเทียบกับจำนวนหุ้นสามัญประเภท A ที่ออกและชำระแล้วราว 23.6 ล้านหุ้น ณ วันที่ 9 ต.ค.
อ่านเพิ่มเติม: บิตคอยน์ยืนเหนือ 80,000 ดอลลาร์: พักฐานก่อนทดสอบ 87,000 ดอลลาร์?
กลยุทธ์คลัง XRP ของ Evernorth
มุมมอง XRP ในกรณีนี้สะท้อนมาจากยุทธศาสตร์ภาพใหญ่ของ Evernorth มากกว่าจากดีลระดมทุนเฉพาะรายการนี้ บริษัทระบุว่ามีแผนระดมทุนผ่านโครงสร้างทางการเงินหลากหลายรูปแบบ และจะนำเงินที่ได้ไปเข้าซื้อ XRP โดยมองว่าเป็นโอกาสเมื่อราคาหุ้นของตนซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเหนือมูลค่าสินทรัพย์ XRP ที่ถืออยู่
แลกมากับความเสี่ยงเรื่อง “Dilution” หรือการลดทอนสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือเดิม
Evernorth ใช้ตัวชี้วัด “XRP ต่อหุ้น” เป็นดัชนีหลักในการประเมินผลการดำเนินงาน การออกหุ้นใหม่จากการใช้สิทธิของวอร์แรนต์จะทำให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น โดยยังไม่เพิ่มจำนวนโทเค็นในมือทันที ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ Asheesh Birla เคยระบุ เมื่อสัปดาห์ก่อนว่าบริษัทกำลัง “นำคลังโทเค็นที่มีอยู่ไปใช้งานให้เกิดประโยชน์” พร้อมอธิบายว่าคือแนวทางสร้างการเติบโตของ XRP ต่อหุ้นในระยะยาว กระนั้น แบบแสดงรายการข้อมูลครั้งนี้ยังยืนยันว่าไม่มีคำสั่งซื้อ XRP เพิ่มเติมใด ๆ ณ ตอนนี้ การเข้าซื้อในอนาคตจึงยังขึ้นอยู่กับดุลพินิจของฝ่ายบริหาร
ในช่วง 12 เดือนถึงวันที่ 7 ต.ค. ราคาของ XRP ผันผวนหนัก เคลื่อนไหวในกรอบราว 0.98–3.10 ดอลลาร์ ตามข้อมูลในเอกสาร ล่าสุดเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โทเค็นอ่อนตัวลงราว 1.4% มาที่ประมาณ 1.30 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาอ้างอิง 1.43069 ดอลลาร์ที่ใช้ในการประเมินมูลค่า XRP ที่ถูกนำมารวมในดีลควบรวมกิจการของ Evernorth
อ่านต่อ: แรงดีด 39.6% ของคริปโตมีจุดอ่อน: แรงซื้อสปอตตามไม่ทัน