โกลด์แมน แซคส์เตือนพนักงาน เดิมพันผิดเรื่อง เสี่ยงถูกไล่ออก

โกลด์แมน แซคส์ ออกกฎคุมเข้ม ให้พนักงานใช้ Kalshi และ Polymarket ได้เฉพาะตลาดด้านกีฬาและความบันเทิง หลังตลาดคาดการณ์เหตุการณ์ (prediction markets) กลายเป็นประเด็นด้านกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบรอบใหม่

ประเด็นสำคัญ

• พนักงานโกลด์แมน แซคส์ถูกห้ามซื้อขายสัญญาคาดการณ์ที่ผูกกับการเมือง อัตราดอกเบี้ย หรือเหตุการณ์ใด ๆ ที่อ่อนไหวต่อทิศทางตลาดการเงิน
• การฝ่าฝืนซ้ำ ๆ อาจนำไปสู่การเลิกจ้าง ตามเนื้อหาในบันทึกภายในของธนาคารที่สื่ออ้างอิง
• ข้อจำกัดสะท้อนความกังวลกว้างขึ้นว่า พนักงานอาจใช้ข้อมูลลับภายในมาวางเดิมพันกับผลลัพธ์ในโลกจริง

กฎใหม่ด้านการเก็งเหตุการณ์ของโกลด์แมน

ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทมส์ โกลด์แมน แซคส์ เผยแพร่นโยบาย ผ่านบันทึกภายใน สั่งห้ามพนักงานเข้าไปยุ่งกับสัญญาที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้ง นโยบายการเงิน และเหตุการณ์อื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์ในตลาด

ธนาคารไม่ได้สั่งห้ามใช้งานแพลตฟอร์มทั้งหมดแบบเบ็ดเสร็จ

แหล่งข่าวที่ใกล้ชิดนโยบายนี้ให้ข้อมูลกับหนังสือพิมพ์ว่า หากฝ่าฝืนซ้ำอาจถึงขั้นถูกให้ออกจากงาน ขณะที่รอยเตอร์รายงานเพิ่มเติมว่า โกลด์แมนห้ามทำสัญญาเหตุการณ์ใด ๆ ที่อาจก่อให้เกิด หรือถูกมองว่าเป็น “ความขัดแย้งทางผลประโยชน์” ระหว่างบทบาทพนักงานกับการลงทุนส่วนตัว

กฎดังกล่าวมีเป้าหมายปิดช่องโอกาสที่พนักงานอาจใช้ “ข้อมูลสำคัญที่ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ” (material nonpublic information) เช่น ข้อมูลลูกค้า ดีลซื้อขายโครงสร้างใหญ่ หรือมุมมองสภาวะตลาด ที่อาจมีอิทธิพลต่อผลลัพธ์หรือราคาของสัญญาคาดการณ์

Kalshi และ Polymarket เปิดตลาดให้เก็งผลเลือกตั้ง ตัวเลขเศรษฐกิจ ไปจนถึงระดับดัชนี S&P 500 ทำให้กิจกรรมของพนักงานในแพลตฟอร์มเหล่านี้ทับซ้อนกับขอบเขตการควบคุมด้านการซื้อขายหลักทรัพย์ของธนาคารมากขึ้น

อ่านเพิ่มเติม: ชาร์ลส์ ฮอสคินสัน จะทิ้งคาร์ดาโนจริงหรือ? เจ้าตัวโต้เป็น “เรื่องโกหกทั้งเพ”

ความเสี่ยงกำกับดูแลของ Kalshi

การจับตาของหน่วยงานกำกับดูแลและสถาบันการเงินเริ่มเข้มข้นขึ้น หลังมีกรณีที่เทรดเดอร์ดูเหมือนจะได้ประโยชน์จากการรู้เหตุการณ์ล่วงหน้า ตัวอย่างเช่น กระเป๋าเงินคริปโตสามใบที่โกยกำไรรวมกันกว่า 630,000 ดอลลาร์ ก่อนการจับกุม นิโกลัส มาดูโร ตามข้อมูลจากผู้ติดตามธุรกรรมบนบล็อกเชน Lookonchain

คณะกรรมการรางวัลโนเบลสาขาสันติภาพก็เคยต้องตรวจสอบกรณีอาจมี “การรั่วไหลของข้อมูล” หลังพบรูปแบบการเดิมพันที่แม่นยำผิดสังเกตต่อผู้ชนะตัวจริงในเวลาต่อมา

แม้ทั้งสองแพลตฟอร์มจะเริ่มวางกฎห้าม “อินไซเดอร์เทรดดิ้ง” และการปั่นตลาดแล้ว แต่สถาบันการเงินยังประสบปัญหาจริงในการติดตามพอร์ตส่วนตัวของพนักงาน และพิสูจน์ว่าการเดิมพันใดอ้างอิงข้อมูลภายในหรือไม่ โดยเฉพาะเมื่อ prediction markets เริ่มดึงดูดเงินทุนสถาบันมากขึ้น และขยับเข้าใกล้โครงสร้างของการเงินดั้งเดิม

รายงานระบุว่า Kalshi อยู่ระหว่างเดินหน้าเพิ่มมูลค่ากิจการเป้าหมายราว 40,000 ล้านดอลลาร์ และพัฒนาบริการซื้อขายแบบบล็อกเทรด เพื่อรองรับลูกค้ารายใหญ่

ปัจจุบัน รายได้หลักของทั้ง Kalshi และ Polymarket ยังมาจากตลาดกีฬาเป็นส่วนใหญ่ แต่การขยายเข้าสู่สัญญาด้านการเมืองและการเงินค่อย ๆ เปลี่ยนโจทย์ด้าน compliance อย่างมีนัยสำคัญ

ข้อจำกัดใหม่ของโกลด์แมน แซคส์ จึงสะท้อน “จุดเปลี่ยน” ของผลิตภัณฑ์ที่เคยมองกันว่าเป็นเพียงความบันเทิง กลับกลายคล้าย “ตราสารการเงินที่ผูกกับเหตุการณ์” มากขึ้น และต้องเผชิญความเสี่ยงด้านผลประโยชน์ทับซ้อนและการใช้ข้อมูลภายใน ไม่ต่างจากการซื้อขายในตลาดทุนกระแสหลัก

อ่านต่อ: Palantir ปรับโครงสร้าง ปลดวิศวกร 50 คน หุ้นร่วงกว่าหนึ่งในสี่: สะดุดตรงไหน?