Goldman Sachs และ Bank of New York Mellon ได้พัฒนาระบบ นี้ ที่อนุญาตให้นักลงทุนสถาบันซื้อกองทุนตลาดเงินที่มีการเข้ารหัส ซึ่งเป็นการก้าวหน้าที่สำคัญในด้านการแปลงตลาดเงินมูลค่า $7.1 ล้านล้านให้เป็นดิจิทัล การริเริ่มนี้เปิดโอกาสให้ลูกค้า BNY ลงทุนในกองทุนตลาดเงิน โดยมีการบันทึกความเป็นเจ้าของบนแพลตฟอร์มบล็อกเชนของ Goldman ตามข้อมูลจากผู้บริหารของทั้งสองบริษัท
สิ่งที่ควรรู้:
- บริษัทกองทุนรายใหญ่รวมถึง BlackRock, Fidelity Investments และ Federated Hermes ได้เข้าร่วมโครงการนี้ร่วมกับฝ่ายบริหารสินทรัพย์ของ Goldman และ BNY
- กองทุนเข้ารหัสนี้เสนอการจ่ายผลตอบแทนให้กับเจ้าของ ไม่เหมือนเหรียญ stablecoins ซึ่งทำให้มันน่าสนใจต่อกองทุนเฮดจ์, บำเหน็จบำนาญ และบริษัทต่างๆ สำหรับการจัดการเงินสด
- เทคโนโลยีนี้อาจทำให้สามารถโอนตรงระหว่างสถาบันการเงินโดยไม่ต้องแปลงกองทุนเป็นเงินสดก่อน
การปฏิวัติดิจิทัลในการเงินแบบดั้งเดิม
โครงการนี้ได้รับความสนใจจากผู้นำในวงการ BlackRock, Fidelity Investments และ Federated Hermes ได้เซ็นเข้าร่วมแผนงานนี้ แล้วก็ตามด้วยแผนกการจัดการสินทรัพย์ของทั้ง Goldman Sachs และ BNY
เวลาระยะนี้สอดคล้องกับการพัฒนากฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขวางมากขึ้น ประธาน Donald Trump เพิ่งเซ็นกฎหมายที่สร้างกรอบการทำงานสำหรับสัญญาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการควบคุมโดยสหรัฐฯ ผ่าน GENIUS Act ความชัดเจนด้านกฎระเบียบนี้ทำให้ธนาคารขนาดใหญ่อย่าง JPMorgan Chase, Citigroup และ Bank of America เริ่มสำรวจการใช้ประยุกต์ stablecoin ในระบบการชำระเงิน
อย่างไรก็ตาม กองทุนตลาดเงินที่มีการเข้ารหัสมีข้อได้เปรียบเหนือ stablecoins ซึ่ง stablecoins มักจะรักษาค่าเป็นดอลล่าร์อย่างคงที่ แต่กองทุนตลาดเงินที่มีการเข้ารหัสสามารถสร้างรายได้ให้กับนักลงทุน ลักษณะเฉพาะนี้ทำให้มันเป็นที่พึงพอใจพิเศษของนักลงทุนสถาบันที่ต้องการผลตอบแทนจากเงินสดที่จัดเก็บอยู่
"เราได้สร้างความสามารถให้กับลูกค้าของเราในการลงทุนในชั้นคลาสของกองทุนตลาดเงินที่มีการเข้ารหัสผ่านบริษัทกองทุนหลายแห่ง" Laide Majiyagbe, หัวหน้าระดับโลกของแผนกสภาพคล่อง, การเงิน, และหลักประกันของ BNY กล่าว "ขั้นตอนของการเข้ารหัสเป็นสิ่งสำคัญ, เพราะวันนี้จะทำให้มีการทำธุรกรรมที่ราบรื่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยที่ไม่เกิดแรงเสียดทานที่เกิดขึ้นในตลาดดั้งเดิม"
การเปลี่ยนแปลงตลาดและการประยุกต์ใช้ในอนาคต
ธนาคารมองเห็นการพัฒนานี้ว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับระบบการเงินดิจิทัลที่ทำงานตลอดเวลา นอกจากความเร็วและประสิทธิภาพของการทำธุรกรรมที่ดีขึ้นแล้ว โครงสร้างที่เข้ารหัสนี้อาจทำให้สามารถดำเนินการใหม่ที่กองทุนตลาดเงินดั้งเดิมขาดไป
กองทุนดิจิทัลเหล่านี้อาจทำให้สามารถโอนตรงระหว่างสถาบันการเงินโดยไม่จำเป็นต้องบรรจุเงินสดก่อน ซึ่งคุณสมบัตินี้อาจเพิ่มการใช้งานของกองทุนตลาดเงินเป็นหลักประกันสำหรับกิจกรรมการซื้อขายและข้อกำหนดหลักประกัน ต่างตามที่ผู้บริหารทั้ง BNY และ Goldman ระบุ
Mathew McDermott, หัวหน้าระดับโลกของสินทรัพย์ดิจิทัลของ Goldman เน้นย้ำถึงการประยุกต์หลักประกัน
ความสามารถในการโอนที่เพิ่มขึ้นนี้อาจทำให้กองทุนตลาดเงินที่มีการเข้ารหัสมีค่ามากขึ้นต่อสถาบันการเงินรายใหญ่ในการสนับสนุนการซื้อขายและสอดคล้องกับข้อกำหนดทุนรับด้านกฎระเบียบ
กองทุนตลาดเงินลงทุนส่วนใหญ่ในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำโดยใช้ระยะสั้นรวมถึงตั๋วเงินคลัง ข้อตกลงซื้อคืน และกระดาษเชิงพาณิชย์ กลุ่มสินทรัพย์ได้เติบโตอย่างมากตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 นักลงทุนสถาบันและรายย่อยได้จัดสรรประมาณ $2.5 ล้านล้านให้กับกองทุนตลาดเงินในช่วงเวลานี้
"ขนาดของตลาดนี้ก็เพียงเพื่อเสนอโอกาสที่ใหญ่มากที่จะสร้างประสิทธิภาพมากขึ้นทั่วทั้งท่อส่งการเงิน" McDermott กล่าว "นั่นคือสิ่งที่มีพลังจริง ๆ, เพราะคุณกำลังสร้างความสามารถในเครื่องมือที่จำเป็นในวันนี้"
ความคิดปิดท้าย
การริเริ่มของ Goldman Sachs และ BNY เป็นขั้นตอนสำคัญต่อการทำให้เครื่องเงินแบบดั้งเดิมกลายเป็นดิจิทัล ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงการจัดการสภาพคล่องและหลักประกันของนักลงทุนสถาบัน การร่วมมือกันระหว่างบริษัท Wall Street ที่สำคัญและบริษัทกองทุนชั้นนำบ่งชี้ว่ามีความเชื่อมั่นมากขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ใช้บล็อกเชน