JPMorgan Chase reported กำไรไตรมาสที่สอง $14.9 พันล้านในวันอังคาร เกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์แม้ว่าลดลง 17% จากปีก่อน ธนาคารใหญ่ที่สุดของประเทศรายงานกำไร $5.24 ต่อหุ้น จากรายได้ $45.68 พันล้าน เกินคาดวอลสตรีทเมื่อรายได้จากการซื้อขายสินทรัพย์คงที่ และการธนาคารเพื่อการลงทุนสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
สิ่งที่ต้องรู้:
- JPMorgan กำไร $5.24 ต่อหุ้น เทียบกับคาดการณ์ $4.48, รายได้ $45.68 พันล้าน เกินคาด $44.06 พันล้าน
- รายได้จากการซื้อขายสินทรัพย์คงที่เพิ่ม 14% เป็น $5.7 พันล้าน สูงกว่าคาดการณ์ $500 ล้าน ขณะที่ค่าธรรมเนียมการธนาคารเพื่อการลงทุนเพิ่ม 7% เป็น $2.5 พันล้าน
- CEO Jamie Dimon เตือนถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่จากภาษีศุลกากร, ความตึงเครียดการเมืองระหว่างประเทศ และการขาดดุลงบประมาณ แม้ว่าสรรเสริญเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มั่นคง
การปฏิบัติการซื้อขายขับเคลื่อนประสิทธิภาพรายไตรมาส
หน่วยงานซื้อขายของธนาคารฉวยโอกาสจากความผันผวนตลาดช่วงไตรมาส ในขณะที่นโยบายการค้าของประธานาธิบดี Donald Trump สร้างภาวะที่ผันผวนในตลาดโลก รายได้จากการซื้อขายสินทรัพย์คงที่เพิ่มขึ้น 14% เป็น $5.7 พันล้าน สูงกว่าการคาดการณ์ของ StreetAccount ประมาณ $500 ล้าน การซื้อขายสกุลเงิน, อัตราดอกเบี้ย และ สินค้าโภคภัณฑ์ขับเคลื่อนการปฏิบัติการที่ดีนี้เป็นส่วนใหญ่
รายได้จากการซื้อขายของกลุ่มหุ้นเพิ่มขึ้น 15% เป็น $3.2 พันล้าน สอดคล้องกับความคาดหมายของนักวิเคราะห์ ผลการซื้อขายช่วยชดเชยความท้าทายในส่วนธุรกิจอื่นๆ และสนับสนุนอย่างยิ่งให้ธนาคารสามารถเกินคาดการรับกำไรโดยรวม
แม้ประสิทธิภาพการซื้อขายที่แข็งแกร่ง รายได้ทั้งหมดลดลง 10% เป็น $45.68 พันล้านเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การเปรียบเทียบนี้ถูกมีผลกระทบจากการมีหุ้นใน Visa ของธนาคารที่ทำให้เกิดกำไรอย่างมากในช่วงปีก่อน
การธนาคารเพื่อการลงทุนแสดงสัญญาณฟื้นตัวหลังเริ่มช้า
ค่าธรรมเนียมการธนาคารเพื่อการลงทุนเพิ่ม 7% เป็น $2.5 พันล้าน เกินคาดการณ์ของ StreetAccount ประมาณ $450 ล้าน การปรับแก้หนี้ในภาวะวิกฤตและกิจกรรมให้คำปรึกษา ขับเคลื่อนการปรับปรุงนี้ บ่งบอกถึงการเบำนวนสำคัญจากคาดการณ์ก่อนหน้า
CEO Jamie Dimon กล่าวว่า กิจกรรมการธนาคารเพื่อการลงทุน "เริ่มช้า" ในไตรมาสหลังจากที่มีประกาศการค้าของ Trump เมื่อวันที่ 2 เมษายน ที่สร้างความสับสนให้กับตลาด อย่างไรก็ดี กิจกรรมได้เร่งขึ้นเมื่อไตรมาสกำลังผ่านไป และตลาดมีความมั่นคง การฟื้นตัวนี้อธิบายว่าผลสิ่งผลของการธนาคารเพื่อการลงทุนดีขึ้นมากจากคำแนะนำ ที่มีให้ในที่ประชุมพบนักลงทุนของธนาคารในเดือนพฤษภาคม เมื่อมีการคาดการณ์ว่า รายได้จะลดลง "กลางสองหลัก" เปอร์เซ็นต์
การกลับมาของการธนาคารเพื่อการลงทุนสะท้อนถึงสภาพตลาดที่กว้างขวาง เมื่อมีการปรับตัวของลูกค้าต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าและกลับมาเจรจาดำเนินธุรกิจ ค่าธรรมเนียมให้คำปรึกษาและสายการเงินในภาวะวิกฤตต่างมีส่วนในการทำให้ประสิทธิภาพ ดีกว่าคาดการณ์
ข้อกำหนดการให้เครดิตและการประมาณรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ
กำไรไตรมาสของ JPMorgan ได้รับประโยชน์จากข้อกำหนดการให้เครดิต $2.8 พันล้าน ซึ่งลดลงต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $3.14 พันล้าน อัตราการเลื่อนเครดิตที่ต่ำกว่า นี้ชี้ให้เห็นว่าธนาคารยังคงมั่นใจในคุณภาพพอร์ตโฟลีโอเงินกู้ของตน แม้มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง
ธนาคารได้ยกระดับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของตนเป็นประมาณ $95.5 พันล้าน เพิ่มขึ้นประมาณ $1 พันล้านจากคาดการณ์ก่อนหน้า รายได้ดอกเบี้ยนับจาก ค่าใช้จ่ายการฝากเงินและผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นมาตรวัดความสามารถทำกำไรที่สำคัญ สำหรับนักลงทุนที่ติดตามการดำเนินงานของธนาคาร
เมตรการให้เครดิตและรายได้ดอกเบี้ยเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ การดำเนินงานการธนาคารพื้นฐานของ JPMorgan นอกเหนือจากการซื้อขายและการให้คำปรึกษาด้านการลงทุน
คำเตือนจาก CEO ถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่ยังคงอยู่
แม้ฉลองผลงานรายไตรมาส Dimon ได้กล่าวซ้ำถึงคำเตือนของเขาเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจต่างๆ ที่เผชิญหน้าสหรัฐอเมริกา "เศรษฐกิจของสหรัฐยังคงมั่นคงในไตรมาส" Dimon กล่าวในรายงานผลกำไร การประมวลผลภาษีและการยกเลิกกฎเกณฑ์ที่เป็นไปได้ถือเป็นบวกสำหรับแนวโน้มเศรษฐกิจ
อย่างไรก็ตาม Dimon ได้เน้นย้ำว่า "ยังคงมีความเสี่ยงสำคัญ – ได้แก่มาตรการการค้าศุลกากรที่ไม่แน่นอน ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ การขาดดุลงบประมาณและราคาสินทรัพย์ที่สูงมาก" คำพูดของเขาสะท้อนถึง ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางนโยบายและสภาพเศรษฐกิจโลกที่อาจมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพ ในอนาคต
โทนเสียงที่เตือนนี้ของ CEO ต่างจากผลการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าฝ่ายบริหารยังคงระวังถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น Dimon ได้เน้นย้ำถึงปัจจัยความเสี่ยงเหล่านี้อย่างต่อเนื่องในการประชุมเพื่อรายงานผลกำไรและ คำแถลงสาธารณะล่าสุด
ประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมการธนาคารที่กว้างขวาง
รายงานกำไรของ JPMorgan มาพร้อมกับผลลัพธ์จากสถาบันการเงินหลักอื่นๆ เช่น Citigroup และ Wells Fargo ก็เกินคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในวันอังคาร Goldman Sachs, Bank of America และ Morgan Stanley จะรายงานผลไตรมาสของพวกเขาในวันพุธ
ความสามารถของธนาคารในการเพิ่มเงินปันผลและซื้อหุ้นคืน ในขณะที่ยังคงรักษาระดับเงินทุนที่แข็งแกร่งแสดงถึงความมั่นคงทางการเงิน ผลของการปฏิบัตินี้เกิดขึ้น ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์และความผันผวนของตลาดซึ่งได้ท้าทาย อุตสาหกรรมการธนาคารที่กว้างขวาง
ข้อคิดปิดท้าย
ผลลัพธ์ไตรมาสที่สองของ JPMorgan Chase แสดงให้เห็นถึงความสามารถของธนาคารในการบริหาร สภาวะตลาดที่ผันผวนในขณะที่เกินคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ในส่วนธุรกิจหลัก ประสิทธิภาพการซื้อขายและการธนาคารเพื่อการลงทุนที่แข็งแกร่ง ร่วมกับข้อกำหนดการให้เครดิตที่ปรับปรุงและการยกขึ้นการคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ได้วางตำแหน่งธนาคารไว้อย่างดีแม้มีคำเตือนของ CEO เกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่ยังค"}