JPMorgan Chase อธิบาย 3 ฉากทัศน์สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง โดยกรณีบวกสุดคือ "everything rally" ที่หุ้นขนาดเล็กและหุ้นเทคโนโลยีนำตลาด หากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลง
ฉากทัศน์ตะวันออกกลางของ JPMorgan
โต๊ะเทรดของธนาคารได้วางแผนว่าผลลัพธ์ที่แตกต่างกันในภูมิภาคนี้อาจขับเคลื่อนตลาดหุ้นอย่างไร ตามรายงาน ของ Bloomberg
ในฉากทัศน์แบบ "status quo" หุ้นจะได้เห็นเสถียรภาพระยะสั้นหากความตึงเครียดลดลงในวงจำกัด แม้ว่าเรือสินค้าที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะยังถูกจำกัดเป็นส่วนใหญ่
"มันจะเป็นชัยชนะที่อยู่ได้ไม่นาน หากทรัมป์ถอยจากคำขู่โจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน ดูเหมือนจะทำให้อิหร่านไม่โจมตีการผลิตน้ำมันของซาอุฯ พร้อมทั้งยับยั้งฮูตีไม่ให้ปิดกั้นการเข้าถึงทะเลแดง" โต๊ะเทรดระบุ
หากการทูตล้มเหลวและกิจกรรมทางการทหารเพิ่มขึ้น JPMorgan เตือนว่าน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตอาจพุ่งขึ้นไปอยู่ในช่วง 125 ถึง 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
นั่นจะกระตุ้นสิ่งที่เทรดเดอร์เรียกว่า การเทขาย "puke everything" หรือทิ้งสินทรัพย์ทุกอย่าง สายการบินจะได้รับผลกระทบมากที่สุด ขณะที่กลุ่มพลังงาน พลังงานทดแทน และบริษัทด้านกลาโหมมีแนวโน้มจะได้อานิสงส์ด้านดีมานด์
อ่านเพิ่มเติม: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
หุ้นเล็กและเทค นำฉากทัศน์กระทิง
ในฉากทัศน์เชิงบวก โต๊ะเทรดคาดการณ์ "everything rally" ที่ขับเคลื่อนโดยการลดระดับความตึงเครียดหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐ หุ้นขนาดเล็กและหุ้นเทคโนโลยีจะนำการปรับขึ้น ขณะเดียวกันหุ้นผู้พัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยและค้าปลีกก็มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาด
หุ้นกลุ่มการเงินจะได้ประโยชน์จากภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น ทองคำและโลหะมีค่าจะได้แรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่า ตรงกันข้าม หุ้นพลังงานมีแนวโน้มถูกกดดันในฉากทัศน์นี้
ผลงานด้านการวิเคราะห์ภูมิรัฐศาสตร์ของ JPMorgan
ธนาคารใช้พัฒนาการในตะวันออกกลางมากขึ้นเป็นเลนส์ในการกำหนดตำแหน่งการลงทุนในหุ้นช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โต๊ะเทรดของ JPMorgan ได้เผยแพร่การวิเคราะห์ฉากทัศน์ในลักษณะคล้ายกันเกี่ยวกับเหตุปะทุครั้งก่อน ๆ ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน กลุ่มฮูตี และเส้นทางเดินเรือในทะเลแดง โดยมองว่าราคาน้ำมันและความเสี่ยงทางทหารเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
อ่านถัดไป: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere