JPMorgan Chase ระบุ 3 ฉากทัศน์สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ tied to Middle East tensions โดยหากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายอาจเห็น “everything rally” ที่นำโดยหุ้นขนาดเล็กและหุ้นเทคโนโลยี
ฉากทัศน์ตะวันออกกลางของ JPMorgan
โต๊ะเทรดของธนาคารได้ทำแผนที่ว่าผลลัพธ์ที่ต่างกันในภูมิภาคนี้จะขยับตลาดหุ้นอย่างไร according to a Bloomberg report
ในฉากทัศน์ “status quo” หุ้นจะมีเสถียรภาพระยะสั้นหากความตึงเครียดผ่อนคลายในวงจำกัด แม้ว่าเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะยังถูกจำกัดเป็นส่วนใหญ่
“มันจะเป็นชัยชนะระยะสั้น หากทรัมป์ถอยออกจากการขู่โจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน ซึ่งดูเหมือนจะทำให้อิหร่านไม่โจมตีการผลิตน้ำมันของซาอุ และยังทำให้ฮูตีไม่ปิดกั้นการเข้าถึงทะเลแดง” โต๊ะเทรดระบุ
หากการทูตล้มเหลวและกิจกรรมทางทหารทวีความรุนแรง JPMorgan เตือนว่าน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) อาจพุ่งขึ้นสู่ช่วง 125–150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
นั่นจะกระตุ้นสิ่งที่เทรดเดอร์เรียกว่า “puke everything” หรือการเทขายทุกอย่างออกจากพอร์ต สายการบินจะเผชิญความเสี่ยงมากที่สุด ในขณะที่หุ้นพลังงาน พลังงานหมุนเวียน และบริษัทด้านกลาโหมมีแนวโน้มเห็นความต้องการเพิ่มขึ้น
Also Read: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
หุ้นเล็ก–เทคนำฉากทัศน์ฝั่งบวก
ในฉากทัศน์เชิงบวก โต๊ะเทรดคาดการณ์ “everything rally” ที่ขับเคลื่อนโดยการคลี่คลายความตึงเครียด หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาครัฐ หุ้นขนาดเล็กและหุ้นเทคโนโลยีจะนำการปรับขึ้น โดยผู้พัฒนาที่อยู่อาศัยและค้าปลีกก็มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดเช่นกัน
กลุ่มการเงินจะได้ประโยชน์จากภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น โลหะมีค่าจะได้แรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่า ตรงกันข้าม หุ้นพลังงานจะเผชิญแรงกดดันในฉากทัศน์นี้
ผลงานของ JPMorgan ด้านภูมิรัฐศาสตร์
ธนาคารหันมาใช้พัฒนาการในตะวันออกกลางเป็นเลนส์สำหรับการจัดพอร์ตหุ้นมากขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โต๊ะเทรดของ JPMorgan ได้เผยแพร่วิเคราะห์ฉากทัศน์ลักษณะคล้ายกันเกี่ยวกับเหตุปะทุที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน กลุ่มฮูตี และเส้นทางเดินเรือในทะเลแดง โดยมองว่าราคาน้ำมันและความเสี่ยงทางทหารเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
Read Next: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere