การแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี่ Gemini ได้รับการจัดทำสัญญาสินเชื่อกับบริษัทการชำระเงินบนบล็อกเชน Ripple ซึ่งอาจให้เงินทุนสูงถึง $150 ล้าน ก่อนการเสนอขายหุ้นสาธารณะครั้งแรกของการแลกเปลี่ยน ข้อตกลงดังกล่าวถูกเปิดเผยในเอกสารยื่นต่อ SEC ของ Gemini, แสดงถึง หนึ่งในข้อตกลงสินเชื่อระหว่างบริษัทคริปโตที่ใหญ่ที่สุด ขณะที่บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลเตรียมตัวสำหรับการเปิดตัวในตลาดสาธารณะ
สิ่งที่ควรรู้:
- Gemini สามารถเข้าถึงวงเงินสูงสุดถึง $150 ล้านผ่านสัญญาสินเชื่อ เริ่มต้นด้วยการให้คำมั่น $75 ล้านจาก Ripple
- การแลกเปลี่ยนคริปโตโพสต์ขาดทุนสุทธิ $282 ล้านในครึ่งแรกของปีนี้ ตามการยื่น IPO
- Goldman Sachs และ Citigroup จะทำหน้าที่เป็นผู้จัดการรับประกันหลัก สำหรับการเสนอขายหุ้นของ Gemini ใน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ "GEMI"
โครงสร้างและเงื่อนไขทางการเงิน
สัญญาสินเชื่อซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนกรกฎาคม อนุญาตให้ Gemini ทำการขอสินเชื่อแต่ละครั้งไม่ต่ำกว่า $5 ล้าน ต่อคำมั่นเริ่มต้น $75 ล้าน จำนวนเงินพื้นฐานนี้อาจผันผวนไปตามตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน ที่ตกลงร่วมกันโดยทั้งสองบริษัท การกู้เงินเกินกว่าจำนวนที่กำหนดแต่เดิม ต้องได้รับการอนุมัติจาก Ripple และต้องระบุเป็นบริษัท RLUSD stablecoin
อัตราดอกเบี้ยของสินเชื่ออยู่ระหว่าง 6.5% ถึง 8.5% ต่อปี โดยต้องชำระคืนทั้งหมดเป็นดอลลาร์สหรัฐ Gemini ต้องจัดหาหลักประกันสำหรับแต่ละคำขอสินเชื่อภายใต้ข้อตกลง ขณะที่รายละเอียดเฉพาะเจาะจงยังคงถูกแก้ตัวในเอกสารยื่น Gemini ยืนยันว่าได้กู้เงินบางส่วนจากวงเงินสินเชื่อแล้ว
การจัดหาทุนเกิดขึ้นในขณะที่ Gemini กำลังดิ้นรนกับการขาดทุนที่สำคัญ ในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา นับตั้งแต่มีนาคม 2023 งบการเงินของการแลกเปลี่ยนแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี่ที่มีการแข่งขันสูง
แผน IPO เป็นรูปเป็นร่าง
Gemini วางแผนที่จะเสนอขายหุ้น Class A common stock ไม่ว่าเพียงกี่หุ้นหรือการตั้งราคาที่คาดหวัง การแลกเปลี่ยนได้ยื่นขอให้แสดงใน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ "GEMI" แม้ว่าบริษัทจะยังไม่เปิดเผยจำนวนหุ้นหรือราคาที่คาดหวัง Goldman Sachs และ Citigroup จะทำหน้าที่เป็นตัวนำของสหพันธ์การรับประกัน Morgan Stanley และ Cantor จะสนับสนุนการทำข้อตกลงเพิ่มเติม
การจัดเรียงดังกล่าวเป็นไปตาม IPO มูลค่า $1.15 พันล้าน ของการแลกเปลี่ยนคริปโต Bullish ที่จัดชั้นหุ้นไว้ที่ $37 ต่อหุ้น และแสดงถึงความหิวโหยของนักลงทุนสำหรับแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล
การเข้าใจเงื่อนไขตลาดคริปโตเคอเรนซี่
ข้อตกลงสินเชื่อในด้านคริปโตมีความสัมพันธ์อย่างมากกับการปล่อยสินเชื่อแบบดั้งเดิม โดยให้ทุนหมุนเวียนและความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน สเตอเบิลคอยน์อย่าง RLUSD ของ Ripple รักษามูลค่าคงที่ผูกติดกับเงินเฟียต เสนอเสถียรภาพด้านราคาที่เปรียบเทียบกับคริปโตเคอเรนซี่ที่เปลี่ยนแปลงอย่างมาก เช่น Bitcoin หรือ Ethereum
การเสนอขายหุ้นสาธารณะครั้งแรกให้บริษัทเอกชนได้รับทุน โดยการขายหุ้นให้กับนักลงทุนสาธารณะ สำหรับบริษัทคริปโตเคอเรนซี่ การเปิดเผยตัวจะให้ความน่าเชื่อถือ และเข้าถึงตลาดการเงินแบบดั้งเดิมขณะเดียวกันกับที่จะต้องรับผิดชอบ ในการกำกับดูแลและรายงานที่เพิ่มขึ้น
บริบทของตลาดและมุมมอง
ความเป็นพันธมิตรนี้แสดงถึงความผสานทราบัตกันในอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี่ที่กำลังเติบโต ขณะที่บริษัทต่าง ๆ มองหาการจัดหาการเงินที่เชิงกลยุทธ์ก่อนจุดก้าวหน้าใหญ่ของบริษัทยักษ์ใหญ่ นักลงทุนการเงินดั้งเดิมได้แสดงความสนใจกับประสบการณ์สินทรัพย์ดิจิทัล ผ่านตลาดสาธารณะมากกว่าการซื้อคริปโตเคอเรนซี่โดยตรง
การหนุนของ Ripple ทำให้บริษัทการชำระเงินเป็นผู้ถือหุ้นสำคัญ ของการทำตลาดสาธารณะของ Gemini วงเงินสินเชื่อช่วยให้ Gemini มีความยืดหยุ่นทางการเงินในระหว่างกระบวนการ IPO และในหน้าตาตลาดที่เปลี่ยนแปลง
ความคิดสุดท้าย
ข้อตกลงเครดิต Ripple-Gemini แสดงถึงการพัฒนาที่สำคัญ ในการจัดหาการเงินของอุตสาหกรรมคริปโตขณะที่การแลกเปลี่ยนเตรียมตัวสำหรับการเสนอขายสาธารณะ ด้วยวงเงินสูงสุดถึง $150 ล้านและการสนับสนุนจากผู้รับประกันหลักของ Wall Street IPO ของ Gemini จะทดสอบความต้องการของนักลงทุนสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี่ แม้การขาดทุนที่ผ่านมาของการแลกเปลี่ยน