SpaceX กลายเป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ที่ถูกชอร์ตมากที่สุดในสหรัฐฯ เมื่อกองทุนฝั่งหมีเพิ่มเดิมพันรวมกว่า 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ต่อธุรกิจจรวดและดาวเทียมของ อีลอน มัสก์ อย่างพร้อมเพรียง
ประเด็นสำคัญ
- ปริมาณชอร์ตในหุ้น SpaceX พุ่งแตะราวหนึ่งในสามของหุ้นหมุนเวียนในตลาด สูงสุดในหมู่หุ้นบิ๊กแคปสหรัฐฯ
- ผู้ขายชอร์ตกอบโกยกำไรบนกระดาษหลายพันล้านดอลลาร์นับจากหุ้นทำจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน แม้แต่ละผู้ให้บริการข้อมูลประเมินต่างกันมาก
- งบไตรมาสวันที่ 4 ส.ค. และการครบกำหนดปลดล็อกหุ้นรอบแรกหลัง IPO สองวันถัดมา เป็นบททดสอบสำคัญรอบถัดไป
ดอกเบี้ยชอร์ต SpaceX พุ่งแซงตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นร่วงไปราวครึ่งหนึ่ง พลิกจากการเข้าจดทะเบียน Nasdaq ที่เคยถูกยกย่อง กลายเป็นหนึ่งในดีลฝั่งหมีที่หนาแน่นที่สุดของปี ข้อมูลจาก S3 Partners ระบุว่าดอกเบี้ยชอร์ตแตะราว 35% ของหุ้นหมุนเวียน ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดในกลุ่มหุ้นบลูชิพสหรัฐฯ
ผู้เล่นฝั่งหมีทำกำไรแบบมาร์กทูมาร์เก็ตไปแล้วราว 7.3 พันล้านดอลลาร์ นับตั้งแต่หุ้นเริ่มเทรดบนกระดานในเดือนมิถุนายน มีเพียง Tesla เท่านั้นที่สร้างกำไรให้ผู้ขายชอร์ตได้มากกว่านี้ในปีนี้ ความโดดเด่นดังกล่าวยิ่งชัดเจนขึ้น เมื่อเทียบกับภาพรวมซึ่งกองทุนสายชอร์ตขาดทุนรวมกันมากกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ในตลาดปี 2026 ตามการประเมินของ Benzinga
ด้าน Ortex Technologies ผู้ให้บริการข้อมูลอีกราย ระบุว่าช่วงปลายเดือนกรกฎาคมมีหุ้นถูกชอร์ตเกือบ 196 ล้านหุ้น หรือราว 31% ของฟรีโฟลต โดยประเมินกำไรที่ยังไม่รับรู้จากสถานะเหล่านี้ราว 1.55 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าตัวเลขของ S3 อย่างมีนัยสำคัญ Ortex ยังพบว่าประมาณ 49% ของหุ้นหมุนเวียนถูกนำไปปล่อยกู้ และเชื่อว่าส่วนใหญ่รองรับสถานะชอร์ตที่ยังเปิดค้างอยู่
อ่านเพิ่มเติม: กองทุน Bitcoin ETF รับเงินไหลเข้า 233.1 ล้านดอลลาร์ จากกองทุนเดียวเป็นหลัก
มัสก์ส่งสัญญาณเตือนนักชอร์ต SpaceX
มัสก์ตอบโต้กระแสฝั่งหมีผ่านโซเชียลมีเดีย โดยบอกกับผู้ติดตามว่าความน่าจะเป็นในการ “อยู่รอด” ของนักลงทุนที่ถือชอร์ตขนาดใหญ่ในหุ้นบริษัท มีอยู่ในระดับต่ำมาก เขาเป็นคู่กรณีกับเทรดเดอร์สายชอร์ตที่เล่นงานบริษัทในเครือมาต่อเนื่องหลายปี
อีฮอร์ ดูซานิวสกี กรรมการผู้จัดการแห่ง S3 มองว่าการสะสมสถานะชอร์ตสะท้อนความสงสัยฝังลึกว่า SpaceX จะพิสูจน์ความเหมาะสมของมูลค่ากิจการได้หรือไม่ โดยปัจจุบันบริษัทมีมาร์เก็ตแคปราว 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ ปีเตอร์ ฮิลเลอร์เบิร์ก ผู้ร่วมก่อตั้ง Ortex ระบุว่าฝั่งหมีทยอยเพิ่มน้ำหนักชอร์ตตลอดทางลง แทนที่จะทยอยล็อกกำไร ซึ่งถือเป็นพฤติกรรมที่พบไม่บ่อยนัก
สองเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์หน้าจะเป็นบทพิสูจน์ของทั้งฝั่งชอร์ตและฝั่งลอง ได้แก่ การที่ SpaceX รายงานผลประกอบการ ไตรมาสล่าสุดวันที่ 4 ส.ค. ซึ่งเป็นงบชุดแรกหลังเข้าตลาด และการปลดล็อกหุ้นบางส่วนสองวันถัดมา ซึ่งจะเพิ่มหุ้นหมุนเวียนในตลาดที่มีฟรีโฟลตจำกัดอยู่แล้ว
เส้นทางราคาหุ้น SpaceX หลัง IPO เดือนมิถุนายน
SpaceX กำหนดราคาเสนอขาย หุ้น IPO ไว้ที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 11 มิ.ย. ก่อนที่ราคาจะไต่ขึ้นทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 225.64 ดอลลาร์ภายใน 5 วันแรก กระทั่งปิดที่ 115.26 ดอลลาร์ในวันที่ 22 ก.ค. ลดลงราว 49% จากจุดสูงสุด และต่ำกว่าราคา IPO ประมาณ 15%
ปัจจุบันมีหุ้นหมุนเวียนในตลาดเพียงราว 5% จากจำนวนหุ้นทั้งหมดราว 13,000 ล้านหุ้น ฟรีโฟลตที่เล็กเช่นนี้เปิดช่องให้สถานะชอร์ตขนาดใหญ่สามารถเหวี่ยงราคาได้มากเกินกว่าที่ขนาดบริษัทจะสะท้อน
อ่านต่อ: นักเทรด Polymarket ให้โอกาส Spider-Man 91% สำหรับการเปิดตัวสุดประวัติศาสตร์