มีคำกล่าวอ้างที่กำลังไวรัลว่าเดสก์ท็อปราคา 1,499 ดอลลาร์สามารถทำลายธุรกิจคลาวด์ของ Nvidia ได้ กำลังผลักให้นักลงทุนเทขายหุ้น Nvidia และหันไปหา AMD คู่แข่งแทน
ประเด็นสำคัญ:
- โพสต์ที่ถูกแชร์อย่างแพร่หลายระบุว่า mini PC ของ AMD ราคา 1,499 ดอลลาร์อาจบั่นทอนธุรกิจที่ทำกำไรมากที่สุดของ Nvidia ซึ่งคือการให้เช่า AI compute ผ่านคลาวด์
- เงินลงทุนเริ่มหมุนเวียนแล้ว โดย Nvidia เจอแรงขายลึกที่สุดในกลุ่มหุ้นชิปใหญ่ ขณะที่ AMD กลับมีเงินไหลเข้าแข็งแกร่งที่สุดกลุ่มหนึ่ง
- แรงกดดันเชิงโครงสร้างมาจากชิปคัสตอม เมื่อ Google, Amazon, Meta และ Microsoft ต่างพัฒนาชิปของตัวเองเพื่อลดการพึ่งพา Nvidia
กล่อง AMD สั่นคลอนธุรกิจคลาวด์ของ Nvidia
โพสต์ที่ถูกแชร์อย่างมากบน X เมื่อวันที่ 16 มิ.ย. ระบุว่า mini PC ราคา 1,499 ดอลลาร์อาจทำให้ธุรกิจที่ทำกำไรมากที่สุดของ Nvidia คือการให้เช่า AI compute ผ่านคลาวด์ ถูกเจาะช่องโหว่
เธรดดังกล่าวอ้างถึง ลิซ่า ซู (Lisa Su) ซีอีโอของ AMD ที่ยกเดสก์ท็อปขนาดเล็กขึ้นโชว์บนเวที CES เมื่อเดือนมกราคม และรันโมเดลระดับฟรอนเทียร์บนเครื่องนั้น เครื่องนี้สามารถจัดการโมเดล AI ขนาดใหญ่ได้บนโต๊ะทำงาน โดยไม่ต้องสมัครใช้คลาวด์และไม่ต้องเช่าชิปกราฟิกอยู่เบื้องหลัง
โพสต์ดังกล่าวชี้ให้เห็นช่องว่างด้านต้นทุนอย่างชัดเจนสำหรับบริษัทที่ซื้อฮาร์ดแวร์มาใช้เองและเลิกพึ่งคลาวด์ ที่ปรึกษารายหนึ่งที่ถูกอ้างถึงระบุว่าเปลี่ยนจากบิลคลาวด์รายเดือนราว 2,800 ดอลลาร์ มาเป็นค่าไฟบ้านเพียงไม่กี่ดอลลาร์ และเธรดคาดว่ากลุ่มทนายความ ธนาคาร และแพทย์ที่มีข้อมูลส่วนตัว จะเป็นกลุ่มแรกที่เปลี่ยนมาใช้แนวทางนี้
ตลาดไม่รอให้คำกล่าวอ้างนั้นได้รับการพิสูจน์ก่อนจะปรับราคาในสองหุ้นนี้ ข้อมูลกระแสเงินแสดงให้เห็นว่าทุนกำลังไหลออกจาก Nvidia แล้ว โดยเป็นการดึงเงินที่ลึกที่สุดในบรรดาหุ้นชิปใหญ่ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ในทางกลับกัน AMD กลับมีเงินไหลเข้าหนึ่งในระดับที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม
Also Read: Traders Now Give Fable 5 74% Shot At Returning By Mid-July
ชิปคัสตอมกัดเซาะความได้เปรียบของ Nvidia
การโฟกัสที่กล่องเดียวอาจขายเกินจริง แต่แนวโน้มเบื้องหลังลึกกว่าสินค้าแกดเจ็ตชิ้นเดียวมาก ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Nvidia ตอนนี้เริ่มออกแบบชิปของตัวเองเพื่อลดการพึ่งพา โดย Google, Amazon, Meta และ Microsoft ต่างทุ่มเงินพัฒนาชิปอินเฮาส์
คาดว่าซERVER AI แบบคัสตอมจะมีสัดส่วน 27.8% ของยอดส่งมอบปีนี้ ซึ่งเป็นส่วนแบ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ปริมาณชิปคัสตอมดังกล่าวน่าจะไต่ขึ้นใกล้ 44.6% ในปี 2026 แซงหน้าอัตราเติบโต 16.1% ของชิปกราฟิกเชิงพาณิชย์อย่างมาก ตลาดกำลังเอนตัวไปสู่เวิร์กโหลด inference ซึ่งต้นทุนต่อโทเคนและการใช้พลังงานสำคัญกว่าความเร็วดิบ และชิปที่ออกแบบมาเฉพาะงานมักได้เปรียบ
ฮาร์ดแวร์ที่ถูกลงยิ่งเพิ่มแรงบีบต่อดีมานด์หลักของ Nvidia สำหรับชิปดาต้าเซ็นเตอร์ AMD ตั้งราคากล่อง Ryzen AI Halo ไว้ที่ 3,999 ดอลลาร์ กดราคาสินค้าของ Nvidia อย่าง DGX Spark ลง ซึ่งเปิดตัวราวตัวเลขดังกล่าวเมื่อปีที่แล้วก่อนจะขยับขึ้นเป็น 4,699 ดอลลาร์เพราะข้อจำกัดด้านหน่วยความจำ
Nvidia ยังเป็นหลักในธีมการลงทุน AI แม้จะมีเสียงฮือฮาเรื่องเดสก์ท็อปดังกล่าว บริษัทถือส่วนแบ่งตลาดชิป AI ราว 70% ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจึงเป็นภาพการกร่อนลงมากกว่าการพังทลาย หุ้นของบริษัทปรับขึ้นมาราว 45% ในรอบปีที่ผ่านมา และซื้อขายใกล้ 208 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ ด้วยมูลค่าตลาดมากกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์
Read Next: SpaceX Hits $2.94T Valuation After Passing Amazon And Microsoft