ผู้ออก ETF WisdomTree ได้กำหนดให้ XRP เป็น "ตัวเลือกการเล่นในประเทศ" ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนในระดับสถาบัน โดยอ้างถึงการเข้าถึงคริปโตเคอร์เรนซีที่ไม่เหมือนใครผ่านฟิวเจอร์สที่จดทะเบียนใน CME ซึ่งช่วยลดความจำเป็นในการพึ่งพาสถานที่ซื้อขายนอกชายฝั่ง การรับรอง เกิดขึ้น ในขณะที่ความมั่นใจของสถาบันในตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงแข็งแกร่งและผู้สนับสนุน XRP คาดการณ์ว่าโทเค็นอาจถึง $1,000
ข้อมูลที่ควรรู้:
- WisdomTree ระบุว่า XRP มีความเหนือกว่า Bitcoin, Ether, และ Solana สำหรับการซื้อขายหลักในตลาดที่ถูกกฎหมายในสหรัฐอเมริกา
- SEC เผชิญกับกำหนดเส้นตาย 18 ตุลาคม 2025 ในการตัดสินใจแปลง Grayscale's XRP Trust เป็น spot ETF ซึ่งนักวิเคราะห์ของ Bloomberg ให้ความเห็นว่าโอกาสอนุมัติ 95%
- การเข้าถึงฟิวเจอร์สของ XRP ใน CME ให้โอกาสในการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอโดยปราศจากความเสี่ยงในสถานที่นอกชายฝั่ง
กรอบการกำกับดูแลขับเคลื่อนความสนใจของสถาบัน
การประเมินของ WisdomTree มุ่งเน้นไปที่การเข้าถึง XRP ผ่านตลาดที่ถูกรัฐบาลสหรัฐฯ กำกับดูแล ผ่านสัญญาฟิวเจอร์สที่จดทะเบียนใน CME โครงสร้างนี้ทำให้ผู้ค้าในสถาบันมีส่วนร่วมในการซื้อขายโดยไม่มีการเปิดเผยต่อการแลกเปลี่ยนนอกชายฝั่งที่มักมีสภาพคล่องจำกัดและการคุ้มครองตามกฎหมายที่อ่อนแอลง
ความได้เปรียบของการซื้อขายในประเทศถือเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญในวิธีที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่สามารถเข้าถึงการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี การซื้อขายคริปโตแบบเดิม ๆ มักจะต้องการให้สถาบันทำธุรกรรมไปกับความสัมพันธ์นอกชายฝั่งซึ่งสร้างความท้าทายในด้านการดำเนินการและการปฏิบัติตามที่หลาย ๆ แห่งต้องการหลีกเลี่ยง
จากการวิเคราะห์ของผู้ออก ETF การวางตำแหน่ง XRP ตามข้อบังคับทำให้ "การเก็บเกี่ยวผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ" เป็นไปได้ ซึ่งมีคุณค่าสูงในสภาวะตลาดที่ผันผวน ความสามารถนี้ทำให้ XRP แตกต่างจากคริปโตเคอร์เรนซีอื่น ๆ ที่ขาดการเข้าถึงตลาดที่ถูกกฎหมายแบบเดียวกัน
การอนุมัติ ETF ที่รอดำเนินการอาจเร่งให้มีการยอมรับมากขึ้น
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ยังคงมีการรอชี้ขาดในหลายข้อเสนอ ETF ที่เชื่อมโยงกับ XRP โดยมีการตัดสินใจที่สำคัญกำหนดไว้ก่อนกลางเดือนตุลาคม หากสำนักงานฯ อนุมัติ Grayscale's XRP Trust ให้แปลงเป็น spot ETF จะมีเวลาเส้นชัยในวันที่ 18 ตุลาคม 2025
นักวิเคราะห์อาวุโสของ ETF จาก Bloomberg, Eric Balchunas ประเมินว่ามีโอกาส 95% ที่ผลิตภัณฑ์ ETF ของ XRP จะมาถึงตลาดสหรัฐฯ ได้เร็ว ๆ นี้ การประเมินนี้สะท้อนถึงความชัดเจนในการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับ XRP หลังจากชัยชนะทางกฎหมายบางส่วนของ Ripple ต่อ SEC ในปี 2023
ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมยกการเปรียบทียบกับเส้นทางของ Bitcoin ในต้นปี 2024 เมื่อการอนุมัติ spot ETF ทำให้มีเงินหมุนเวียนจากสถาบันมากมาย ผู้สนับสนุน XRP โต้แย้งว่าพลังงานแบบเดียวกันสามารถผลักดันคริปโตเคอร์เรนซีที่พวกเขาต้องการไปถึงระดับราคาที่ไม่เคยมีมาก่อน โครงการบางโครงการคาดการณ์ว่ามูลค่าของ XRP อาจถึง $1,000
ตำแหน่งในตลาดคริปโตสำหรับสถาบัน
การวิเคราะห์ของ WisdomTree ได้วางตำแหน่งสินทรัพย์ดิจิทัลต่าง ๆ ในบทบาทของสถาบันที่แตกต่างกัน โดย Bitcoin ทำหน้าที่เป็น "มาตรฐานทอง" ผ่านความลึกของสภาพคล่องในฟิวเจอร์สของ CME ผู้ออก ETF ระบุว่าฟิวเจอร์ส Bitcoin ซื้อขายพรีเมียมที่มีการคิดค่าผลกำไรหรือผลตอบแทนเชื่อถือได้สม่ำเสมอเมื่อเทียบกับราคาตลาดจุดประจำปี
Ether วางบทบาทในตำแหน่งที่ WisdomTree เรียกกันว่า "เบต้าที่ชาญฉลาดต่อมาตรฐานของ Bitcoin" โดยเสนอให้นักลงทุนในสถาบันเข้าใช้งานความโปรแกรมเมชั่นของบล็อกเชนและแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ Solana ได้รับการกำหนดให้เป็น "ตัวส่งเสริมการสร้างผลตอบแทนสูง" เนื่องจากรางวัลการสเตกที่ช่วยสร้างผลตอบแทนจากการซื้อขายหลัก
ถึงแม้จะยอมรับถึงศักยภาพของคริปโตเคอร์เรนซีที่มีอยู่เหล่านี้, WisdomTree ได้จัดตำแหน่งให้ XRP เป็นตัวเลือกที่มีความเหนือเชิงกลยุทธ์สำหรับพอร์ตโฟลิโอของสถาบัน การประเมินนี้สะท้อนถึงสถานะการกำกับดูแลของ XRP และความสามารถในการซื้อขายในประเทศที่คริปโตเคอร์เรนซีชั้นนำอื่น ๆ ขาดอยู่ในปัจจุบัน
ความเข้าใจในเงื่อนไขการลงทุนในคริปโต
การซื้อขายหลัก (Basis trading) เกี่ยวข้องกับการซื้อคริปโตเคอร์เรนซีในตลาดยอดขายพร้อมกับขายสัญญาฟิวเจอร์สจับคู่กันเพื่อจับความแตกต่างของราคาระหว่างการส่งมอบทันทีและอนาคต กลยุทธ์นี้ต้องการสภาพคล่องอย่างลึกซึ้งในทั้งสองตลาดและโครงสร้างพรีเมียมที่สม่ำเสมอเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เชื่อถือได้
การเก็บเกี่ยวผลตอบแทน (Yield harvesting) หมายถึงการจับผลตอบแทนอย่างเป็นระบบจากความแตกต่างของราคาผ่านสถานที่การซื้อขายหรือช่วงเวลาต่าง ๆ
ฟิวเจอร์สของ CME มีสัญญามาตรฐานที่นักลงทุนในสถาบันสามารถรวมเข้ากับระบบการจัดการพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ได้อย่างง่ายดาย
การเข้าถึงในประเทศหมายถึงการซื้อขายผ่านสถานที่แลกเปลี่ยนและบ้านล้างที่ถูกรัฐบาลสหรัฐฯ กำกับดูแล, ให้ความแน่นอนตามกฎหมายและความโปร่งใสด้านการดำเนินการที่สถานที่นอกชายฝั่งไม่สามารถรับประกันได้
ความคิดสุดท้าย
การรับรอง XRP ของ WisdomTree ในฐานะคริปโตเคอร์เรนซีที่ยอดเยี่ยมสำหรับสถาบันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของที่ตลาดที่ข้อชัดเจนตามกฎหมายเพิ่มขึ้นกลายเป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจลงทุน ด้วยการตัดสินใจของ ETF ของ SEC ที่คาราคาซังและความสนใจของสถาบันที่เติบโตขึ้น, ตำแหน่งของ XRP ในฐานะตัวเลือกการซื้อขายในประเทศที่ถูกรัฐบาลกำกับดูแลอาจกลายเป็นตัวกำหนดสำคัญในการดึงดูดการจัดสรรทุนขนาดใหญ่