กลุ่ม LMAX จากลอนดอนได้เปิดตัวสัญญาฟิวเจอร์สที่มีการต่ออายุอัตโนมัติ ผูกกับ Bitcoin และ Ether โดยเสนอเลเวอเรจสูงถึง 100 เท่าของการลงทุนเริ่มต้นของลูกค้าสถาบัน การเคลื่อนไหวนี้ทำให้การแลกเปลี่ยน เป็นหนึ่งในหลายแห่งที่ให้บริการเครื่องมือการซื้อขายคริปโตเคอเรนซีที่มีความเสี่ยงสูง แก่บริษัท Wall Street และนักเทรดมืออาชีพ
สิ่งที่ควรรู้:
- กลุ่ม LMAX ประมวลผลการซื้อขายกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน และตอนนี้เสนอ ฟิวเจอร์สชำระค่าสินค้าเป็นเงินสดใน Bitcoin และ Ether พร้อมเลเวอเรจสูงถึง 100 เท่า
- การเปิดตัวนี้ตามรอยการเคลื่อนไหวของ Coinbase Financial Markets ในเดือนกรกฎาคมและการเปิดตัวที่วางแผนไว้ในเดือนพฤศจิกายนโดย Chicago Board Options Exchange
- ฟิวเจอร์สที่มีการต่ออายุอัตโนมัติคิดเป็น 68% ของปริมาณการซื้อขาย Bitcoin จนถึงกลางเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลอุตสาหกรรมจาก Kaiko
ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับคริปโตที่มีเลเวอเรจ
การเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์สมีการต่ออายุอัตโนมัติของบริษัทสะท้อนถึงความต้องการ สถาบันสำหรับการลงทุนในคริปโตที่มีเลเวอเรจโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโทเคนโดยตรง สัญญาที่ชำระค่าสินค้าเป็นเงินสดนี้อนุญาตให้นักเทรดสามารถสร้างสถานะ โดยไม่จำเป็นต้องม้วนสัญญาไปยังวันที่หมดอายุใหม่
เดวิด เมอร์เซอร์, ซีอีโอของ LMAX กล่าวว่าฟิวเจอร์สมีการต่ออายุอัตโนมัติ ได้เป็นผู้นำในตลาดคริปโตในช่วงสามถึงสี่ปีที่ผ่านมา ข้อมูลจากลูกค้าหลักจากบริษัทการค้าที่เป็นเจ้าของและนายหน้า แสดงให้เห็นถึงความต้องการอย่างมากสำหรับการเข้าถึงคริปโตที่มีเลเวอเรจ
LMAX จัดการปริมาณสปอตเฉลี่ยรายวันมากกว่า $40 พันล้าน ทั่วทั้งสกุลเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล โดยการแลกเปลี่ยนเดิม มุ่งเน้นไปที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตระกูลก่อนที่จะขยายไปสู่การซื้อขายคริปโตเคอเรนซี และบริการดูแลลูกค้าสถาบันรวมถึงผู้จัดการสินทรัพย์และโบรกเกอร์
การเปลี่ยนแปลงตามกฎระเบียบนำเครื่องมือ Offshore
เข้าสู่ตลาดหลัก
ฟิวเจอร์สที่มีการต่ออายุอัตโนมัติ, หรือที่เรียกว่า "perps," เคยเป็นผู้นำในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตที่ไม่ได้รับการควบคุมซึ่งปฏิบัตินอกกรอบ การควบคุมแบบดั้งเดิม โครงสร้างนี้เป็นที่นิยมในสถาบันที่ต้องการ การเปิดรับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยหลีกเลี่ยงข้อกำหนดการดูแลและการเป็น เจ้าของโทเคนโดยตรง ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับหลายกองทุนและนายหน้า
ข้อมูลอุตสาหกรรมจากบริษัทพิเศษ Kaiko แสดงให้เห็นว่าฟิวเจอร์สต่อยืด คิดเป็น 68% ของปริมาณการซื้อขาย Bitcoin จนถึงช่วงกลางเดือนมิถุนายน
การเปิดตัวของ LMAX ตามการริเริ่มทำนองเดียวกัน โดยสถานที่ที่ได้รับการควบคุมอื่นๆ ที่ต้องการจับตลาดการเทรดคริปโตของ สถาบัน Coinbase Financial Markets เริ่มเสนอฟิวเจอร์สที่มีการต่ออายุอัตโนมัติในเดือนกรกฎาคม ในขณะที่ Chicago Board Options Exchange ประกาศแผนสำหรับการเปิดตัว ผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันในเดือนพฤศจิกายน
แนวโน้มนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซี เครื่องมือการซื้อขายซึ่งเดิมออกแบบสำหรับความเร็วและการเก็งกำไร กำลังปรับให้เข้ากับความต้องการด้านการปฏิบัติตามมาตรฐาน, โต๊ะทำงานของนักลงทุนสถาบัน, และมาตรฐานประสิทธิภาพการใช้ทุน
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับศัพท์การซื้อขายคริปโตเคอเรนซี
ฟิวเจอร์สที่มีการต่ออายุอัตโนมัติต่างจากสัญญาฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม โดยไม่มีวันที่หมดอายุ ทำให้นักเทรดสามารถถือสถานะ ไว้ไม่มีกำหนด การชำระค่าสินค้าเป็นเงินสดหมายความว่าสัญญา จะถูกชำคุมในรูปแบบดอลลาร์แทนที่จะเป็นการส่งมอบคริปโตเคอเรนซีจริงๆ เลเวอเรจทวีคูณทั้งกำไรที่อาจเกิดขึ้นและการสูญเสียโดยให้นักเทรด ควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นด้วยเงินทุนเริ่มต้นที่น้อยลง
Bitcoin, คริปโตเคอเรนซีที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามมูลค่าตลาด และ Ether, โทเคนพื้นเมืองของบล็อกเชน Ethereum, เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับการซื้อขายอย่างมากที่สุดในตลาดสถาบัน
ผลกระทบทางตลาดและการตอบสนองของอุตสาหกรรม
การขยายตัวของการซื้อขายฟิวเจอร์สที่อยู่ภายใต้การต่ออายุอัตโนมัติที่ได้ รับการควบคุมสะท้อนถึงการรวมคริปโตเคอเรนซีเข้าสู่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิม บริษัทการค้ามืออาชีพนับมากขึ้นมองว่าคริปโตเคอเรนซีเป็น กลุ่มสินทรัพย์ที่แตกต่างซึ่งต้องการการจัดการความเสี่ยงและ โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่อลังการ
การเสนอเลเวอเรจ 100x ของ LMAX ให้อยู่ในระดับที่โดยทั่วไป สามารถหาได้ในตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการควบคุม ในขณะที่ให้การควบคุมและมาตรฐานการปฏิบัติตามมาตรฐาน ที่ระดับสถาบันเพื่อความปลอดภัย ส่วนผสมนี้ตอบสนองความกังวลที่ยาวนานเกี่ยวกับความเสี่ยงของคู่ค้าและ ความโปร่งใสในการดำเนินงานในตลาดคริปโตเคอเรนซี
คิดทบทวนข้อปิดท้าย
การเปิดตัวฟิวเจอร์สมีการต่ออายุอัตโนมัติของกลุ่ม LMAX แทนถึงการรวมตัวอย่างต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายคริปโตเคอเรนซี การเคลื่อนไหวนี้นำน้ำมือเทรดคริปโตที่มีเลเวอเรจสูงจาก ตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการควบคุมเข้าสู่ตลาดที่มีการควบคุม, ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของสถาบันในการได้รับ สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความซับซ้อน