กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบสปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ บันทึกการไหลเข้าที่เป็นบวกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ห้า ดูดซับเงินกว่า 600 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าข้อมูลจะแสดงให้เห็นว่าความกระตือรือร้นของนักลงทุนอาจเริ่มเย็นลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้านี้
ข้อมูลที่ควรรู้:
- กองทุน Bitcoin ETFs ในสหรัฐฯ มีการไหลเข้าที่เป็นบวกติดต่อกันห้าสัปดาห์ แม้จะมีการเริ่มต้นไตรมาสที่สองที่ยากลำบาก
- การไหลเข้าในวันเดียวเมื่อวันศุกร์ถึง 260.27 ล้านดอลลาร์ โดยที่กองทุนของ BlackRock ได้รับเงินเกือบครึ่งหนึ่ง
- รวมรายสัปดาห์ลดลงอย่างมากจากยอดสูงสุดในช่วงกลางเดือนเมษายนที่มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์
ตลาด ETF แสดงความยืดหยุ่นท่ามกลางสัญญาณความเหนื่อย
ผลการดำเนินงานล่าสุดนี้ บ่งบอก ถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของยานยนต์การลงทุน Bitcoin ที่เคยประสบปัญหาในช่วงไตรมาสที่สอง ตอนต้น
ในวันศุกร์เพียงวันเดียวตลาด ETF Bitcoin แบบสปอตได้รับการไหลเข้า 260.27 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการเคลื่อนย้ายเงินทุนในเชิงบวกต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน ภายหลังการถอนออกจำนวนมากเมื่อต้นสัปดาห์
กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ครองตลาดในวันศุกร์ ด้วยการรับเงินลงทุนใหม่เกือบ 130 ล้านดอลลาร์ กองทุน Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ตามมาโดยมี 67.95 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กองทุน Bitcoin ETF (ARKB) ของ Ark & 21Shares รับเงินเข้า 57.98 ล้านดอลลาร์ กองทุน Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) ปิดการแสดงผลโค้งไม้ได้อย่างมีนัยสำคัญ ด้วยทุนใหม่เพียง 4.61 ล้านดอลลาร์
ไม่มี Bitcoin ETFs ที่บันทึกกระแสเงินออกในวันศุกร์ ซึ่งช่วยให้ยอดรวมรายสัปดาห์เกิน 603 ล้านดอลลาร์ การดำเนินการนี้ยืนยันท่าทางที่ดูเหมือนจะเป็นการฟื้นตัวที่ทนต่ออุปสรรคตามที่เคยพบเจอก่อนหน้านี้ในไตรมาส
การลดลงของแรงผลักดันสร้างคำถามเกี่ยวกับความต้องการของนักลงทุน
แม้จะคงรักษาแรงผลักดันที่เป็นบวกต่อเนื่องเป็นเวลา 5 สัปดาห์ แต่ปริมาณการไหลเข้ารายสัปดาห์ก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง
ตัวเลข 603 ล้านดอลลาร์ปัจจุบันแสดงถึงการลดลงอย่างมากจากช่วงกลางเดือนเมษายนเมื่อตลาด ETF Bitcoin ทำสถิติการแสดงผลรายสัปดาห์ที่แรงที่สุดเป็นครั้งที่สองด้วยทุนใหม่มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์
ครั้งสุดท้ายที่มีการไหลเข้ารายสัปดาห์ที่เกิน 1 พันล้านดอลลาร์คือในช่วงปลายเดือนเมษายน เมื่อที่มีการรวมตัวของการไหลเข้ารายสัปดาห์ถึงประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ การลดลงของการไหลเข้าทุนนี้แสดงถึงความอ่อนล้าของนักลงทุนในตลาด ETF Bitcoin ในสหรัฐฯ
การลดลงอย่างต่อเนื่องนี้เกิดขึ้นแม้ว่า Bitcoin ยังคงรักษาระดับราคาที่สูงกว่า 100,000 ดอลลาร์ได้
นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของกิจกรรม ETF ก่อนหน้านี้มีความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาที่รั้นสำหรับ Bitcoin เอง ความสัมพันธ์ระหว่างการดำเนินงาน ETF และราคาคริปโตเคอเรนซีหมายถึงนักลงทุนอาจจำเป็นต้องจัดการความเสี่ยงให้มากขึ้น เนื่องจากการชะลอตัวที่เห็นได้ชัดในความต้องการของสถาบัน
ณ เวลาที่การตีพิมพ์ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 103,629 ดอลลาร์ แสดงถึงการเคลื่อนไหวเล็กน้อยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ความเสถียรของราคานี้สะท้อนถึงรูปแบบการรวมของคริปโตเคอเรนซีที่สูงที่สุดในช่วงที่ผ่านมา โดยทรัพย์สินซื้อขายในช่วงที่แคบไปตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา
ผลกระทบของ ETF สกุลเงินดิจิทัลในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
Bitcoin ETFs ได้เปลี่ยนแปลงทัศนียภาพการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลอย่างพื้นฐานตั้งแต่ได้รับอนุมัติในสหรัฐฯ ในเดือนมกราคม 2024 ดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิรวมกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสี่เดือนแรกของการซื้อขาย
เครื่องหมายนโยบายนี้เปิดการเข้าถึงคริปโตเคอเรนซีให้กับสถาบันการเงินและบัญชีเกษียณที่ก่อนหน้านี้หลีกเลี่ยงการรับทราบความหมายของสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง
กองทุน IBIT ของ BlackRock ได้รวบรวมเงินทุนมากกว่า 13.6 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนพฤษภาคม 2025 โดยแสดงถึงการยอมรับจากสถาบันที่ไม่เคยมีมาก่อนที่ช่วยส่ง Bitcoin จากประมาณ 42,000 ดอลลาร์เมื่อตอนที่เริ่มใช้ ETF ไปจนถึงการรักษาเสถียรภาพในการซื้อขายที่สูงกว่า 100,000 ดอลลาร์ภายในช่วงกลางปี 2025 โดยขนาดตลาดมีมูลค่ามากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์
Ethereum ETFs ซึ่งเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2024 ตามการตั้งทำตัวดำเนินการของ Bitcoin ETF ได้ขยายการเข้าถึงไปยังคริปโตเคอเรนซีที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับสอง แม้จะมีแรงจูงใจครั้งแรกที่น้อยกว่า
ด้วยยอดการไหลเข้ารวมกันที่มากกว่า 4.7 พันล้านบาทในช่วงสิบเดือนแรก ETFs ของ Ethereum ได้ช่วยสร้างความเชื่อมั่นในความสามารถในการใช้งานที่กว้างขึ้นของเทคโนโลยีบล็อกเชนในเชิงทั่วไป เหตุผลนี้ตรงกันกับการเปลี่ยนแปลงของ Ethereum ไปสู่ทางการตรวจสอบด้วยวิธีการพิสูจน์ผ่านการเดิมพัน (proof-of-stake) ทำให้การใช้พลังงานลดลงมากกว่า 99% และเพิ่มเสน่ห์ให้แก่นักลงทุน ESG มานำพาราคาให้คงที่ในช่วง 5,000-6,500 ดอลลาร์ตลอดต้นปี 2025 นอกเหนือจากความผันผวนของตลาดคริปโตอื่นๆ
ความคิดปิดท้าย
การไหลเข้าที่เป็นบวกสำหรับ Bitcoin ETFs อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีปริมาณที่ลดลง แสดงถึงความสนใจของสถาบันที่ยังคงอยู่ในเรื่องการเปิดเผยคริปโตเคอเรนซีผ่านยานการลงทุนที่ถูกกฎหมาย
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มลดลงชี้ให้เห็นว่าความตื่นเต้นเริ่มต้นหลังจากได้รับอนุมัติ ETF อาจกำลังปรับสู่ระดับที่ยั่งยืนมากขึ้น