ตลาดกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัล กำลังเห็นการพัฒนาเป็นอย่างมากเนื่องจาก ผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่ กำลังวางแผนกองทุนที่เน้นสกุลเงินดิจิทัลใหม่สำหรับปี 2025 หลังจากปีที่มีการไหลเข้าของเงินแบบทุบสถิติและการอนุมัติ ETF แบบจุดแบบประวัติศาสตร์ของ Bitcoin และ Ethereum นั้นประสบผลสำเร็จ
กองทุน ETF Bitcoin ของ BlackRock เผชิญหน้ากับลมต้านในต้นปี 2025
iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ได้ เริ่มต้น ปี 2025 ด้วยการไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดในวันเดียวที่ $332.6 ล้านเมื่อวันที่ 2 มกราคม ถือเป็นการถอนติดต่อนานสามวัน สอดคล้องกับสถิติการไหลออกที่ $188.7 ล้านที่สร้างขึ้นก่อนหน้าในวันที่ 24 ธันวาคม 2024 สรุปยอดการไหลออกทั้งหมดในสุดสัปดาห์คือ $392.6 ล้าน
แม้ว่าจะมีการไหลออกในล่าสุด แต่ตำแหน่งของ IBIT ยังแข็งแกร่งในตลาด ETF ที่กว้างขึ้น กองทุนนี้ติดอันดับสามในบรรดากองทุน ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาในปี 2024 โดยสะสมการไหลเข้าสุทธิที่ $37.2 พันล้าน รองจากกองทุน Vanguard 500 Index Fund และ iShares Core S&P 500 ETF
คลื่นใหม่ของนวัตกรรมกองทุน ETF สกุลดิจิทัล
นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence Athanasios Psarofagis คาดหวังว่าการยื่นเอกสาร ETF จะเพิ่มขึ้นในปี 2025 "นี่คือลักษณะการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของการเปิดตัวเพื่อรวมกลยุทธ์สกุลดิจิทัลเข้ากับ ETF" เขาชี้แจง พร้อมกับการเปิดตัวที่ประสบผลสำเร็จของ ETF แบบจุดของ Bitcoin และ Ethereum ในปี 2024 "มันเป็นสิ่งที่กำลังร้อน — ผู้ออกหลักทรัพย์ชอบตีตอนที่ธีมกำลังร้อนแรง เราจะเห็นสิ่งที่เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลทุกอย่าง"
มีผลิตภัณฑ์นวัตกรรมหลายตัวที่ได้ยื่นกับ SEC ProShares ได้เสนอการถือกองทุนที่กำหนดมูลค่าการคืน S&P 500 เป็น Bitcoin ในขณะที่ Strive Asset Management และ REX Shares กำลังซ่อมสำรวจผลิตภัณฑ์ที่เน้นพันธบัตรแปลงสภาพและอนุพันธ์ Volatility Shares ได้ยื่นเอกสารสำหรับกองทุน Solana และยานพาหนะที่ติดตามฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง
"นี่คือการพัฒนาของสเปกตรัมกองทุน ETF สกุลดิจิทัล" Todd Sohn ผู้ยุทธศาสตร์ ETF ที่ Strategas อธิบาย "แบบพื้นฐานด้วยฟิวเจอร์ส แบบจุด แบบธีม และตอนนี้ก็แบบพันธบัตรแปลงสภาพ ทั้งหมดที่เฉพาะเจาะจงมากสำหรับ MicroStrategy และใครก็ตามที่เข้ามาในลักษณะเดียวกัน"
การแสดงผลในปี 2024 ตั้งค่าเป้าหมายสูง
ตลาด ETF Bitcoin แบบจุดในสหรัฐอเมริกาเกินความคาดหมายในปี 2024 ด้วยการไหลเข้าสุทธิที่ $35.66 พันล้าน BlackRock's IBIT นำไปด้วย $37.31 พันล้าน ตามด้วยกองทุน Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund ที่ $11.84 พันล้าน และ ARK's 21Shares Bitcoin ETF ที่ $2.49 พันล้าน กองทุน Bitwise Bitcoin ETF ก็แสดงผลได้ดีด้วยการไหลเข้าที่ $2.19 พันล้าน
ในตลาด ETF Ethereum BlackRock's iShares Ethereum Trust ETF และกองทุน Ethereum ของ Fidelity ครองด้วยการไหลเข้าที่ $3.52 พันล้านและ $1.56 พันล้านตามลำดับ Grayscale's Ethereum Mini Trust ETF ได้รับการไหลเข้า $608.1 ล้าน ในขณะที่ Bitwise Ethereum ETF ทะลุ $400 ล้าน
การทำนายตลาดในปี 2025
Nate Geraci ประธานของ ETF Store และผู้ร่วมก่อตั้ง ETF Institute แบ่งปันการทำนายที่มั่นใจของเขาสำหรับภาพรวมกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลในปี 2025 เขาคาดว่าเราจะได้เห็นการเปิดตัวกองทุน ETF Bitcoin และ Ethereum แบบจุดคู่ การเปิดตัวการซื้อขายตัวเลือก Ethereum ETF แบบจุด และการอนุมัติ ETF Solana แบบจุด
ผู้บุกเบิก Bitcoin Adam Back แนะนำว่ากองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลสามารถผลักดันการไหลเข้าของเงินได้ดีกว่ากองทุน ETF หุ้นทั่วไปในปี 2025 โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าราคาของ Bitcoin ยังคงสูงขึ้น ตามที่เป็นไปตามการแสดงผลที่น่าทึ่งของ Bitcoin ในปลายปี 2024 เมื่อราคาทะลุ $100,000 ในวันที่ 5 ธันวาคม
พลวัตของตลาดแสดงการเปลี่ยนแปลงความชอบ
ในขณะที่ iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock ประสบกับการไหลออกอย่างสำคัญในต้นเดือนมกราคม 2025 ผู้ให้บริการอื่นก็เห็นการไหลเข้าเชิงบวก ในวันที่ 2 มกราคม Bitwise, Fidelity และ Ark 21Shares บันทึกการไหลเข้าที่ $48.3 ล้าน, $36.2 ล้าน และ $16.5 ล้านตามลำดับ Trust Bitcoin Mini ของ Grayscale เพิ่มขึ้น $6.9 ล้านแต่กองทุน GBTC เห็นการไหลออกที่ $23.1 ล้าน
ตลาดกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลโดยรวมบันทึกการไหลออกสุทธิที่ $242 ล้านในวันที่ 2 มกราคม เนื่องจากประสิทธิภาพของ BlackRock ลดลงไปในครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม นี่เกิดขึ้นหลังจากทุบสถิติในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 เมื่อกองทุน ETF เห็นการไหลเข้ามากกว่า $430 พันล้านด้วยเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมเป็นเดือนที่มีการไหลเข้ารายเดือนสูงสุดเคยมี
ในขณะที่ตลาดกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลยังคงเติบโตและพัฒนา ปี 2025 สัญญาว่าจะเป็นปีที่มีการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นอีก มีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และการเปลี่ยนแปลงของพลวัตตลาดที่อาจเกิดขึ้น ความสำเร็จของผลิตภัณฑ์เหล่านี้น่าจะขึ้นอยู่กับพฤติกรรมการตลาดที่กว้างขึ้นและการพัฒนาด้านกฎระเบียบในเดือนที่จะมาถึง