Ethereum เผชิญภาวะขาดแคลนอุปทานที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนเนื่องจากความต้องการของสถาบันทำให้คริปโตเคอเรนซีที่ใหญ่เป็นอันดับสองมีมูลค่าสูงขึ้น โดย ETH เทรดที่ $4,420 หลังจากเพิ่มขึ้น 87% ในปีถึงปัจจุบัน เงินสำรองในการแลกเปลี่ยนลดลงต่ำสุดขณะกิจกรรมการวางเดิมพันถึงระดับสูงสุด ทำให้เกิดสภาวะที่นักวิเคราะห์บรรยายว่าเป็นวิกฤตอุปทานที่อาจส่งผลกระทบต่อศักยภาพของตลาดอย่างมาก
สิ่งที่ควรรู้:
-
อุปทาน Ethereum ในตลาดเหลวลดลงเหลือระดับต่ำสุดเป็นวงจรเนื่องจากนักลงทุนสถาบันเพิ่มการซื้อผ่าน ETF และการเข้าซื้อคลังของบริษัท
-
อัพเกรด Pectra ขยายความสามารถในการเดิมพันจาก 32 เป็น 2,048 ETH ขณะที่กฎหมายใหม่ให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับการดำเนินงานของสเตเบิลคอยน์
-
ETH เพิ่มขึ้น 87% ในปีถึงปัจจุบันเป็น $4,420 ทำให้ดีขึ้นกว่า Bitcoin แม้ว่าจะยังต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาล 10.6%
การอัพเกรดทางเทคนิคขับเคลื่อนการยอมรับของสถาบัน
การอัพเกรด Pectra ได้เปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานของ Ethereum โดยพื้นฐานโดยการแก้ไขข้อจำกัดทางเทคนิคร้ายแรงที่เคยจำกัดการเติบโตของเครือข่าย การปรับปรุงนี้ขยายขีดจำกัดการเดิมพันจาก 32 เป็น 2,048 ETH ทำให้เกิดโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับการมีส่วนร่วมของสถาบันขนาดใหญ่
ธนาคารคริปโต Sygnum รายงานว่า ETH ถึงระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนสิงหาคม ตลอดช่วงเดียวกันที่มีประสิทธิภาพดีกว่า Bitcoin
ช่วงเวลานี้ตรงกับการที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้แถลงการณ์ว่ากิจกรรมการเดิมพันผ่านโปรโตคอลไม่ได้ถือเป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ ความชัดเจนของกฎระเบียบนี้ได้ลบล้างอุปสรรคสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันที่เคยหลีกเลี่ยงการวางเดิมพัน Ethereum เนื่องจากข้อกังวลเกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
การกิจกรรมของสเตเบิลคอยน์ที่เพิ่มขึ้นและการเปิดตัวหลักทรัพย์โทเค็นบนบล็อกเชน Ethereum ได้เพิ่มความต้องการ ETH มากขึ้น การครองเครือข่ายในภาคส่วนเหล่านี้ทำให้มันเป็นแพลตฟอร์มที่จำกัดสำหรับการดำเนินงานสินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบัน การไหลเข้าของเงินที่เป็นประวัติการณ์ในกองทุนรวมการลงทุนแลกเปลี่ยน Ethereum สะท้อนถึงกลยุทธ์ที่ใช้มาก่อนใน Bitcoin ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การจัดสรรสกุลเงินดิจิทัลของสถาบัน
อุปสงค์ที่สร้างแรงกดดันต่อตลาด
การสำรองการแลกเปลี่ยนลดลงอย่างมากเมื่อนักลงทุนสถาบันนำ ETH ออกจากการหมุนเวียนผ่านกลยุทธ์การถือครองระยะยาว การวิเคราะห์ของ Sygnum ระบุว่าแนวโน้มนี้สร้างเงื่อนไขที่บีบคั้นอุปทาน ซึ่งอาจทำให้ราคามีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหากความต้องการยังคงอยู่ในระดับปัจจุบัน
การซื้อทรัพย์สินของบริษัทได้เร่งอัตราการลดลงของอุปทาน ETH ที่เหลวที่เสนอไว้ในการซื้อขาย การผสมผสานของการไหลเข้า ETF และการซื้อโดยตรงจากสถาบันทำให้เกิดแรงกดดันการซื้อที่ยั่งยืนซึ่งการแลกเปลี่ยนต้องพยายามพบปะกับสินค้าในสต็อกที่มีอยู่ในปัจจุบัน กลไกนี้แตกต่างกันอย่างมากกับรอบตลาดก่อนหน้า ซึ่งการเก็งกำไรของรายย่อยขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา
การพัฒนากฎหมายล่าสุด รวมถึงการออกกฎหมาย GENIUS และ CLARITY ได้มอบกรอบกฎระเบียบเพิ่มเติมสำหรับการดำเนินงานของสเตเบิลคอยน์ มาตรการเหล่านี้เสริมสร้างตำแหน่งของ Ethereum ให้เป็นแพลตฟอร์มหลักในการออกสเตเบิลคอยน์ของสถาบันและกิจกรรมการทำโทเคน กรอบการกำกับดูแลใหม่นี้ช่วยให้สถาบันการเงินพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการโดยใช้โครงสร้างพื้นฐานของ Ethereum โดยไม่ต้องเผชิญกับข้อกำหนดในการปฏิบัติตามที่ไม่แน่นอน
การมีส่วนร่วมในการวางเดิมพันเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากการอัปเกรด Pectra ซึ่งทำให้มี ETH ออกจากวงการหมุนเวียนที่ใช้งานได้ ความสามารถที่ขยายนี้อนุญาตให้นักลงทุนสถาบันวางเดิมพันในปริมาณมากขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพในการดำเนินการ
คำศัพท์และบริบทของตลาด
กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นยานพาหนะการลงทุนที่ติดตามราคาสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องมีการถือครองโทเค็นโดยตรง การซื้อทรัพย์สินของบริษัทเป็นการวางสำรองเงินสดให้กับสกุลเงินดิจิทัลเพื่อใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อหรือการลงทุนเชิงกลยุทธ์ การวางเดิมพันหมายถึงกระบวนการล็อกโทเค็นเพื่อสนับสนุนความมั่นคงของเครือข่ายแลกกับผลตอบแทน
การบีบคั้นอุปทานเกิดขึ้นเมื่อโทเค็นที่สามารถซื้อขายได้ลดลง ขณะที่ความต้องการคงอยู่หรือลดลงตามมา ซึ่งโดยทั่วไปส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น หลักทรัพย์โทเคนคือเครื่องมือการเงินแบบดั้งเดิมที่แสดงเป็นโทเค็นบล็อกเชน ซึ่งช่วยให้มีคุณสมบัติการโปรแกรมและลดระยะเวลาในการชำระบัญชี
การขยายขีดจำกัดการเดิมพันจาก 32 เป็น 2,048 ETH ขจัดข้อจำกัดก่อนหน้านี้ที่จำกัดการมีส่วนร่วมของสถาบันขนาดใหญ่ในการตรวจสอบเครือข่าย การเปลี่ยนแปลงนี้อนุญาตให้นักลงทุนใหญ่สามารถวางเดิมพันในจำนวนมากผ่านผู้ตรวจสอบรายเดียว แทนการจัดการกับตำแหน่งเล็กๆ หลายแห่ง
ผลกระทบต่อตลาดในอนาคต
การปรับปรุงทางเทคนิคและความชัดเจนด้านกฎระเบียบของ Ethereum ภายในเครือข่ายที่มีตำแหน่งให้การยอมรับสถาบันต่อเนื่องในหลายภาคส่วน การผสมผสานของอุปทานที่เหลวที่ลดลงและความต้องการที่เพิ่มขึ้นสร้างเงื่อนไขตลาดที่โดยทั่วไปแล้วมาก่อนการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญ
แนวโน้มการออกสเตเบิลคอยน์ชื่นชอบ Ethereum เนื่องจากมีโครงสร้างพื้นฐานที่จัดตั้งและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบดั้งเดิม รูปแบบการรับใช้ของสถาบันชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มการจัดสรรอย่างต่อเนื่องขณะที่สถาบันการเงินดั้งเดิมผสานเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับระบบปฏิบัติการของพวกเขา การครองการกระจายการเงินของเครือข่ายให้นำมาใช้เพิ่มพื้นฐานการใช้งานที่สนับสนุนการเจริญเติบโตของความต้องการในระยะยาว
ความคิดปิดท้าย
Ethereum เทรดที่ $4,420 โดยมีการเพิ่ม 87% ทั้งปีในขณะที่เผชิญไปยังวิกฤตอุปทานที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความต้องการจากสถาบันและการปรับปรุงทางเทคนิค การผสมผสานของการลดระดับสารสเนหาและกิจกรรมการวางเดิมพันที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดสภาวะตลาดที่อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญเมื่อความไม่สมดุลของอุปทานและอุปสงค์เคร่งเครียดยิ่งขึ้น