การเคลื่อนไหวของตลาดโลกประจำสัปดาห์ – ความกังวลด้านภาษี พบความยินดีในคริปโต

สัปดาห์นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกเคลื่อนไหวตามการชักเย่อระหว่างความกังวลเรื่องภาษีใหม่ และความยินดีกับความเสี่ยงที่ประหลาดใจที่ยังคงอยู่ ขณะที่วอลล์สตรีทไตเตโตใหม่ก่อนจะถอยกลับในวันศุกร์เพราะถูกกลัวด้วยการพูดคุยเรื่องภาษี สหรัฐฯ 35% ต่อแคนาดาและบราซิล ตลาดหลักของเอเชียและดัชนีในยุโรปส่วนใหญ่ได้ กำไรอย่างระมัดระวังเนื่องจากรายได้จากเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งช่วยชดเชยความกลัว การค้า

ตลาดยังคงมีสองทิศทาง ความเสี่ยงในสินทรัพย์การเติบโตเช่นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ และบิทคอยน์ แต่ไม่รับความเสี่ยงในสิ่งที่หนีภัยเช่นดอลลาร์และพันธบัตร คลังโดยเฉพาะหลัง คำพูดแรงของวอชิงตันเกี่ยวกับการค้าและอัตรา

ในหลายประเภทสินทรัพย์ น้ำมันได้พุ่งขึ้นเมื่อมีการเตือนของ IEA ว่าอาจมีอุปทานที่ตึงตัวกว่า ที่เห็น ทองคำยังคงรักษาการสนับสนุนถึงแม้ดอลลาร์จะเข้มแข็งขึ้น และบิทคอยน์พุ่งทะยานไปยังอีกบันทึกเหนือ $118,000 ด้วยกระแสจาก ETF ผลลัพธ์: ตลาดกว้างสิ้นสุดสัปดาห์คนต่าง แต่ความผันผวนเพิ่มขึ้นเมื่อ นักลงทุนพิจารณาการเมืองโลก แนวทางนโยบาย และโอกาสที่ความเหลวแหลกของตลาดในช่วงกลางฤดูร้อนจะบางออก

🟨 สรุปหุ้น

ตลาดหุ้นมหาลัยข่าวภาษีดีและรายได้เทคโนโลยี

ประสิทธิภาพของดัชนีหลัก:

S&P 500 เห็นยอดสถิติใหม่ต้นสัปดาห์แตะประมาณ 6,290 เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคมก่อน จะลงเล็กน้อยถึงประมาณ 6,266 ระหว่างวันที่ 11–12 กรกฎาคม
ดัชนี Nikkei และ FTSE 100 โดยทั่วไปได้ปีนขึ้นมาจากความแข็งแกร่งของเทคโนโลยีและ รายได้ที่สนับสนุนในหลายสาขา (ระดับที่แน่นอนอยู่ในระดับเรียบ)
Nifty 50 ติดตามภูมิภาคเอเชียโดยกว้าง ได้โพสต์กำไรประจำสัปดาห์ปานกลาง

ผู้ชนะ/ผู้แพ้หลัก:

เทคโนโลยีใหญ่พานำ ขึ้นส่วนรวมของหุ้นสหรัฐ
ในทางกลับกัน, ภาคพลังงานตามหลัง FactSet ระบุว่ารายได้ในภาคนั้นลดลง YoY

แนวโน้มภูมิภาค:

หุ้นสหรัฐปิดสัปดาห์ที่หรือใกล้ยอดประวัติศาสตร์เนื่องจากความกังวล ภาวะเงินเฟ้อครายออกและรายได้ทางบวก
ยุโรปแสดงให้เห็น กำไรปานกลาง ด้วยความระมัดระวังล่วงหน้าสัญญาณ ECB
เอเชีย ภายใต้การนำของญี่ปุ่นและอินเดียติดตามทิศทางเสียงบนทั่วโลก

แรงขับ:

ความกังวลเกี่ยวกับภาษี โดยเฉพาะ ภาษี 35% ของสหรัฐฯ ต่อแคนาดา กระตุ้นช่วงตลาดบางช่วง
รายได้เทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง และการเติบโต EPS ใน S&P 500 คาดการณ์ไว้ที่ 9% กระตุ้นความมั่นใจนักลงทุน

🟩 การตรวจสอบสินค้า

น้ำมันเพิ่มขึ้น ขณะที่ ทองคำหารับแรงสนับสนุน

น้ำมันดิบ: Brent พุ่งขึ้นประมาณ 3% ตลอดสัปดาห์ที่ได้รับอิทธิพล จาก แนวโน้มอุปทานของ IEA ที่ตึงตัวขึ้น และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

ทองคำและโลหะมีค่า: metal indices .png

ทองคำอยู่ในวงประมาณ $3,269/ออนซ์หลังจากยอดสูงก่อนหน้านี้ (~$3,499)
เงินขึ้นมาเป็นครั้งแรกในรอบ 13 ปีที่ ~$36.50
ทองคำขาวพุ่งขึ้นประมาณ 10% ถึง ~$1,415 สูงสุดในรอบ 11 ปี
ดีบุก นิกเกิล และ สังกะสีแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่หลากหลาย แต่ ได้รับการสนับสนุนทั่วไปจากความต้องการโลกที่กระฉับกระเฉง

อิทธิพล:

แนวโน้มของ OPEC+ และการคาดว่าความต้องการฤดูร้อนที่เข้มในน้ำมัน
กระแสเงิน Safe-Haven จากภาวะเงินเฟ้อ และความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐสนับสนุนโลหะ

โซนราคาสำคัญ:

ทองคำหาการสนับสนุนใกล้ $3,200–3,250; เงินหาความต้านทานรอบ $37
ความต้านทานทางเทคนิคของ Brent เข้ามาใกล้ ~$80/บาร์เรลบนแนวโน้ม อุปทานที่ตึงตัว

##🟦 ภาพรวมสกุลเงินและฟอเร็กซ์ ดอลลาร์แข็งค่าท่ามกลางความตึงเครียดภาษี

ดัชนี DXY: เพิ่มขึ้นถึงประมาณ 97.8 เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม ขึ้นเกิน 97.6 ตาม ความคุกคามภาษีสหรัฐฯ

สกุลเงินหลัก:

EUR/USD ลงต่ำกว่า 1.1700
GBP และ JPY อ่อนแอลงท่ามกลางทัศนคติไม่ยอมรับความเสี่ยง
INR ยังคงแข็งแกร่ง ถูกกดดันเล็กน้อยจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์

แรงขับ:

การปะทุในการพูดคุยภาษีระหว่างสหรัฐฯ–แคนาดาสร้างความต้องการ สินทรัพย์ปลอดภัย
โทนเสียงไม่ยอมรับความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางการค้า ทั่วโลกส่งผลให้ดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น

🟥 ผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย

ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นตามสัญญาณ Fed ที่เข้มงวด

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี: เพิ่มขึ้นจากประมาณ 4.40% ถึง 4.43% เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2 ปีที่ประมาณ 3.90%, 30 ปีใกล้ 4.96%.
ความคิดเห็นจากธนาคารกลาง: Fed ยังคาดการณ์ การลด 50 bp ในปี 2025 แต่มุมมองเกี่ยวกับการลดในเดือนกรกฎาคมอ่อนแอ (~11%) ECB เรียกร้องการสื่อสารที่ชัดเจน ในขณะที่ BoE เตือนเกี่ยวกับ การแทรกแซงการเมืองในข้อความของ Fed
อิทธิพลของพันธบัตรเงินเฟ้อ: ถึงแม้ข้อมูลจะเย็นลง ผลตอบแทนก็สูงขึ้นท่ามกลางความกังวลภาษีและ ความไม่แน่นอนทางการคลัง

🟪 คริปโตและสินทรัพย์ทางเลือก

บิทคอยน์ยังคงแข็งแกร่ง, ความผันผวนของอัลท์คอยน์กลับมา

บิทคอยน์ (BTC): ทุบสถิติใหม่ถึง ~$118,000 โดยอิงจากกระแส ETF ที่แข็งแกร่ง ($1.18 พันล้านใน) และ short squeeze
Ethereum (ETH): เพิ่มขึ้นกว่า 16% ในห้าวัน สนับสนุนด้วย การเปิดเผยสถาบันที่เพิ่มขึ้น
PENGU, BONK, FARTCOIN พุ่งขึ้น อย่างรวดเร็ว
ความเห็นดีล่วงหน้า “Crypto Week” ของสหรัฐ (วันที่ 14–18 กรกฎาคม)
แรงโมเมนตัมสถาบันและความชัดเจนทางกฎระเบียบสนับสนุนความแข็งแกร่ง ในคริปโต; อาจมีฤดูอัลคอยน์เริ่มขึ้น

🔶 เหตุการณ์โลกและแนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาค

ภาษีสหรัฐฯ ปั่นป่วน, Crypto Week รอข้างหน้า

ข้อมูลทางเศรษฐกิจ:

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เย็นลง อัตราการว่างงานมั่นคง (~4.1%) และ PMI เดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นการชะลอตัว

ข่าวหัวทั่วโลก:

ข้อเสนอภาษีของทรัมป์ต่อแคนาดา (35%) และบราซิล ทำให้เกิดความกลัวสงครามการค้าเต็มรูปแบบ ทรัมป์ยังประกาศอัตราภาษีใหม่สำหรับ 21 ประเทศ
การเรียกตั้งสัปดาห์ Crypto ของสภาคองเกรสสหรัฐ (14–18 กรกฎาคม) แสดงให้เห็นความชัดเจ

ข้อคิดปิดท้าย

มองในภาพรวมแล้ว ตลาดดูเหมือนจะแค่เคลื่อนตัวตามกระแส โดย ไม่มีแนวโน้มชัดเจน ด้วยความไม่แน่นอน ทางภาษีที่กดให้เกิดความรู้สึก เทคโนโลยีและคริปโตชัดเจนว่ามีความแข็งแกร่ง แต่ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งแกร่งแสดงว่า ความเสี่ยงนโยบายที่ถูกกระพือโดยอัตราเงินเฟ้อยังไม่หายไป หุ้นพลังงาน แปลกแต่จริง กลับไม่สามารถเก็บเกี่ยวกำไรจากน้ำมันได้ สามเปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์นี้ ที่เน้น เหนื่อยล้ากับการหมุนเวียน ขณะที่กลุ่มตั้งรับและ ขนาดเล็กตามหลังบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงรวมกลุ่มในบาง เรื่องที่เห็นว่าปลอดภัย

ขณะที่เดินเข้าสัปดาห์หน้า สายตาจะจับจ้องที่ การปล่อยรายงาน CPI ของสหรัฐฯ และ นาทีการประชุม Fed ประจำเดือนกรกฎาคม ตามด้วยการพิมพ์ GDP Q2 ของจีน และการเริ่มต้นของ “Crypto Week” บน Capitol Hill การรายงานภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนลงอาจส่งผล ให้กลับมาซื้อความทนในสินทรัพย์ระยะยาวและหุ้นอีกครั้ง; การรายงานภาวะเงินเฟ้อที่ร้อนแรงอาจทำให้ความไวต่อ อัตราที่เราเห็นในพันธบัตรคลังสูงขึ้น 4.4% และความคืบหน้าบนพื้นดินเกี่ยวกับการกฎหมายคริปโต สามารถยืนยันมุมมองสถาบันของบิทคอยน์หรือ ก่อให้เกิดการขายเพลี่ยงข้อความที่เราเห็นในการวิ่งสูงชัน

ความคิดเห็นที่กล้า: หากวาทกรรมการค้า เริ่มทวีความรุนแรงขึ้นแต่ข้อมูลสำคัญยังคงอ่อนนุ่ม เราอาจได้เห็นการปรับตัวที่หายาก โดยที่หุ้นทำยอดสูง พร้อมกับดอลลาร์และผลตอบแทนแพงจนทรัพย์สินบ่งชี้ ที่ ‘ปลอดภัย’ กระพริบ สำหรับนักลงทุนที่ฉลาดพอ นั่นอาจเป็นสัญญาณ ให้ป้องกันกำไรผู้ชนะที่มีความเสี่ยงสูง และสะสมวัฏจักรคุณภาพที่จะได้รับประโยชน์จาก การประเมินมูลค่าใหม่ที่อาจจะเกิดขึ้นในปลายฤดูร้อน