สัญญาณตลาดโลกประจำสัปดาห์ – การปรับลดเครดิตพบกับความสงบด้านการค้า

ตลาดการเงินโลกประสบกับสัปดาห์ที่มีทั้งการพัฒนาในเชิงบวกและลบ หนึ่งในด้าน นักลงทุนมีความตื่นเต้นจากการลดระดับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน โดยทั้งสองประเทศตกลงที่จะลดภาษีเป็นเวลา 90 วัน การเคลื่อนไหวนี้ถูกมองว่าเป็นก้าวที่ดีในการปรับความสัมพันธ์การค้าโลกให้มั่นคง อีกด้านหนึ่ง ความกังวลเกี่ยวกับการลดขั้นเครดิตของสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA1 โดย Moody's ได้กลับมาอีกครั้ง ซึ่งแสดงถึงภาระหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและการขาดดุลงบประมาณที่กว้างขึ้น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง แม้ว่าสงครามการค้าจะคลายลงชั่วคราว แต่การลดระดับเครดิตชี้ให้เห็นถึงความท้าทายทางการคลังที่ซ่อนอยู่ เศรษฐกิจใหญ่ๆ เช่น อินเดียกลับมาฟื้นตัว ตลาด Sensex ขึ้น 500 จุด และ Nifty50 เกิน 24,750 คะแนน ด้วยผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในภาคการเงินและไอที ในขณะเดียวกัน ภาคส่วนเช่นเทคโนโลยีและ AI ยังคงดึงดูดความสนใจของนักลงทุน สะท้อนถึงความสนใจที่กว้างขึ้นในการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม

การสรุปตลาดทุน

ตลาดทุนตอบสนองต่อการสงบศึกทางภาษีและการเติบโตของเทคโนโลยี

• S&P 500 เพิ่มขึ้น 5.3% ในสัปดาห์ ปิดที่ 5,958.38 ในขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 7.2% และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 3.4% กลับมาเป็นบวกในปีนี้

• เทคโนโลยีใหญ่เป็นผู้นำในการทะยานขึ้น โดย Nvidia เพิ่มขึ้น ~16% Meta 8%, Apple 6%, และ Microsoft 3%

• การฟื้นตัวได้รับการสนับสนุนจากการสงบศึกภาษี 90 วันระหว่างสหรัฐฯ และจีน ที่เพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• กลุ่มหุ้น Roundhill Magnificent 7 ETF ทะยานขึ้นเกือบ 10% โดยกลุ่มมีส่วนร่วม 60% ของการเพิ่มขึ้นของ S&P ตั้งแต่ต้นพฤษภาคม

• เยอรมนีจัดทำดัชนี DAX ได้สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ สะท้อนความฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของยุโรปท่ามกลางแรงกดดันทางการค้าที่ลดลงในโลก

• eToro กำหนดราคาการเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) ที่ $52/หุ้น ทำรายได้เกือบ $310 ล้าน ก่อนของการเปิดตัวใน Nasdaq เป็นสัญญาณการ กลับคืนของความอยากเสี่ยงในตลาด

การตรวจสอบสินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นในขณะที่ทองคำได้การสนับสนุน

• ราคาทองคำลดลง 4% เป็นการแสดงผลลัพธ์รายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดตั้งแต่พฤศจิกายน ขณะที่ความอยากเสี่ยงกลับไปยังหุ้นและ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

• ตลาดทองแดง มีความผันผวนมาก เนื่องจากภาษีของสหรัฐที่คาดว่าจะถูกเรียกเก็บ

• เงินพรีเมียมที่แบ่งแยกระหว่างสหรัฐฯ และ LME ทองแดงลดลงอย่างรุนแรง จาก $1,600 เป็น $600 ต่อตัน ขณะที่ผู้ค้าแสวงหากำไรก่อนที่ภาษีจะเข้าบังคับ

ภาพรวมค่าเงินและ Forex

ดอลล่าร์แข็งค่าขึ้นเมื่อความกังวลการค้ายังคงอยู่

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.8% เป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดตั้งแต่กุมภาพันธ์

• การเคลื่อนไหวของค่าเงินขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังที่เป็นเค้าโครงของภาษีและ การประเมินใหม่ของ dinamic การค้าโลก

• การขึ้นของดอลลาร์ได้รับการชดเชยบางส่วนด้วย ความต้องการที่อ่อนแอลงสำหรับพันธบัตรสหรัฐ, โดยเฉพาะจากจีน ที่ลดการถือครองจาก $784.3B เป็น $765.4B

พันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย

ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นจากการปรับลด信用โดย Moody's และความเครียดการคลัง

• ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีสูงถึง 4.48% หลังจาก การปรับลดภาพรวมเครดิต ของสหรัฐจาก AAA เป็น AA1 การปรับลดอันดับอย่างหนักนี้พูดถึงหนี้และภาระดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น สะท้อนถึงความกังวลการคลังที่มีมา

• ทุน iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ลดลง ~1% ในขณะที่ทุนหุ้นสหรัฐเห็นการลดลง เล็กน้อยในการซื้อขายหลังชั่วโมง

สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ทางเลือก

Coinbase ทะยานขึ้น, Galaxy Digital เปิดตลาด Nasdaq

• Coinbase ฟื้นกลับกว่า 9%, ฟื้นจากการขาดทุนในวันพฤหัสบดี หลังจากนักวิเคราะห์ปฏิเสธ การสำรวจของ SEC ว่าไม่มีความสำคัญ

• Galaxy Digital เริ่มต้นการซื้อขายใน Nasdaq ที่ $23.50 ทำการย้ายจาก Toronto Stock Exchange โดยรวบรวมความเชื่อมั่น ในการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลของสถาบัน

เหตุการณ์โลกและแนวโน้มมหภาค

ความรู้สึกของผู้บริโภคสหรัฐลดลงมากที่สุดเมื่อความวิตกเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

• ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงไปที่ 50.8 การอ่านต่ำครั้งที่สอง ในประวัติศาสตร์, และความคาดหวังสำหรับเงินเฟ้อหนึ่งปีเพิ่มขึ้นเป็น 7.3% ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่ปี 1981 ภาษีมีการกล่าวถึงอัตโนมัติจากผู้ตอบสอบถามเกือบ 75% บ่งบอกถึงความวิตกกังวลที่มากมายเกี่ยวกับนโยบายการค้า

• ราคานำเข้าเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนเมษายน ขณะที่ราคาสินค้าทุนพุ่งขึ้น 0.6% ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อระยะแรก

ปิดคำคิด

การพัฒนาด้านการค้าในเชิงบวกและความกังวลด้านเสถียรภาพทางการเงิน เน้นถึงลักษณะซับซ้อนที่นักลงทุนต้องเดินทางผ่าน ขณะที่การหยุดพักการค้าระยะสั้นระหว่างสหรัฐฯ และจีน เสนอหน้าต่างโอกาสสำหรับการค้าระหว่างประเทศ การลดระดับเครดิตของสหรัฐฯ เป็นการเตือนถึงปัญหาโครงสร้างทางการเงินที่อาจ ส่งผลกระทบต่อสุขภาพเศรษฐกิจในระยะยาว โดยเฉพาะในภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและนโยบายการคลัง อาจประสบปัญหาใหม่ ๆ ซึ่งอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในสหรัฐฯ ใกล้แตะสูงสุดในรอบสิบปี อาจทำให้เงื่อนไขทางการเงินแคบลง ภาพของตลาดที่จุดพลิกและอาจมีความผันผวนกลับคืนหากมีการถอยหลัง พิจารณาความหมายทางด้านการเงินและการของการลดระดับเครดิตสหรัฐฯ ควรตั้งใจเล็งที่การประสมเวลาสั้น ๆ พร้อมกับรับรู้ถึงความเสี่ยงพื้นฐานที่อาจมีอิทธิพลต่อการระบุนโยบายตลาด ในสัปดาห์ถัดไป