ตลาดคริปโตกำลังแสดงสัญญาณของการลังเลหลังจากสัปดาห์ของกำไรในแอลท์คอยน์กว้างๆ โดย Ethereum, Solana, และ XRP สูญเสียแรงผลักดันขึ้นในขณะที่ Bitcoin จำกัดอยู่ใกล้กับ $120,000. ในขณะที่นักเทรดถกเถียงว่าการหยุดเพิ่งเกิดขึ้นนี้คือจุดเริ่มของการปรับฐานที่กว้างขึ้นหรือเป็นแค่พักชั่วคราวในแนวโน้มบวกที่ใหญ่ขึ้น นักวิเคราะห์เตือนถึงสภาวะที่ยืดเยื้อเกินไปและความเสี่ยงขายที่เพิ่มขึ้นในแอลท์คอยน์ชั้นนำหลายตัว.
หลังจากการรัลลี่ที่มีพลังหลายสัปดาห์ที่ยก Ethereum ขึ้น 24%, Solana ขึ้น 20%, และ XRP ขึ้น 12% จากจุดต่ำเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม แรงผลักดันเริ่มที่จะลดลง. คนติดตามตลาดตอนนี้กำลัง ติดตามสัญญาณ ทางเทคนิคและในเชนหลักที่ชี้ถึงอาการเหนื่อยล้าระยะสั้น, เลเวอเรจที่สูงขึ้น, และความเสี่ยงจากการขายที่เพิ่มขึ้น - ปัจจัยที่อาจดันตลาดไปสู่การปรับฐานสั้น ๆ แม้ว่าพื้นฐานของเศรษฐกิจเชิงมหภาคจะสนับสนุนอยู่.
การรัลลี่ที่แข็งแกร่งของ Bitcoin ไปสู่ระดับสูงสุดของปีใหม่ราว $120,000 ตามมาด้วยช่วงการซื้อขายที่แคบระหว่าง $117,000 และ $120,000 เป็นช่วงของการรวมตัวที่แบบคลาสสิกที่ในอดีตเคยอนุญาตให้มีการหมุนทุนเข้าสู่แอลท์คอยน์. การเคลื่อนไหวที่คุ้นเคยนี้มีขึ้นในกลางเดือนกรกฎาคม โดยที่โทเคนที่ไม่ใช่ BTC ชั้นนำได้กำไรที่ใหญ่ขึ้นเนื่องจากนักเทรดมองหาการต่อยอด.
แต่การบูมของแอลท์คอยน์อาจกำลังสูญเสียแรงขับ. Julio Moreno, หัวหน้าการวิจัยที่ CryptoQuant, กล่าวว่าแก่ Decrypt แม้ว่า การเคลื่อนไหวด้านข้างของ Bitcoin จะสร้างสภาวะที่เอื้อต่อแอลท์คอยน์ แต่รูปแบบการแสดงผลใน Ethereum, Solana, และ XRP ในปัจจุบันบ่งบอกถึงการกลับตัวที่เป็นไปได้ในระยะสั้น.
“ตลาดได้ตั้งราคาในความมักมาก และการรัลลี่ใหญ่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจนำไปสู่การเย็นตัวทางเทคนิค” Moreno กล่าว.
Ethereum เผชิญกับแรงกดดันจากฝั่งขายและความไวต่อ ETF
Ethereum ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นบารอมิเตอร์ของความรู้สึกต่อตลาดแอลท์คอยน์ กำลังส่งสัญญาณเตือนหลายจุด. ตาม CoinGlass หนังสือคำสั่งซื้อของ Ethereum ตอนนี้แสดงการพุ่งขึ้นในคำสั่งขายภายใน 10% ของราคาปัจจุบัน, ชี้ถึงแรงกดดันด้านซัพพลายที่เพิ่มขึ้น. บนแพลตฟอร์มยังบันทึกเดลต้าเชิงลบซึ่งหมายถึงนักทำตลาดกำลังป้อนความเสี่ยงด้านลบ.
Tristan Teo ผู้ก่อตั้งของ Elfa AI, ซึ่งวิเคราะห์พฤติกรรมสังคมและบนเชน, ชี้ว่ามีการเน้นการซื้อขายในเชิงคำขอในตลาดความลึกของ Ethereum ที่ชัดเจน. ความไม่สมดุลนี้ชี้ว่าผู้ขายกำลังครองการไหลของคำสั่งซื้อใกล้โซนต้านทาน - ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนถึงจุดสูงสุดท้องถิ่น.
“ETH ได้เป็นผู้นำการรัลลี่ล่าสุด แต่พลวัตหนังสือคำสั่งในปัจจุบันบอกถึงการกลับตัวที่เป็นไปได้” Teo กล่าว.
ในขณะเดียวกัน, Ryan McMillin, CIO ที่ Merkle Tree Capital, เตือนว่า 500,000 ETH กำลังต่อคิวเพื่อการยกเลิกการสเต๊ก, พฤติกรรมที่อาจกดดันราคาสปอตและรบกวนรูปแบบกระแสเงินเข้า ETF ที่เพิ่งเกิดขึ้น. ETF ของ Ethereum ได้เป็นปัจจัยหลักในการรัลลี่ โดยมีกระแสเงินล้านล้านไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์สปอตตั้งแต่ที่ SEC อนุมัติการซื้อขายของกองปิดที่เชื่อมโยงกับ ETH ในเดือนพฤษภาคม.
“แม้ว่าพื้นฐานเชิงมหภาคยังคงบวก, การทำกำไรระยะสั้นหรือการไถ่ถอนขนาดใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อทิศทางระยะสั้นของ ETH” McMillin กล่าว.
Solana มีดอกเบี้ยเปิดบันทึกเมื่อเลเวอเรจเพิ่มขึ้น
Solana ก็แสงสัญญาณของความระมัดระวัง. แม้ว่าราคาสปอตของมันยังต่ำกว่า 30% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2021 แต่ดอกเบี้ยเปิด (OI) - จำนวนรวมของสัญญาผลิตทางการเงินที่ยังไม่ปิด - ได้แตะระดับสูงสุดใหม่.
OI สูงในกรณีที่ไม่มีราคาสูงใหม่มักชี้ถึงเลเวอเรจมากเกินไปในระบบ. ซึ่งสามารถขยายความผันผวนขึ้นและลง, แต่ในสภาพตลาดปัจจุบัน, นักวิเคราะห์เตือนว่ามีโอกาสเพิ่มขึ้นที่จะนำไปสู่การไล่ระดับเลเวอเรจยาวถ้าราคาไม่ทะลุสูงขึ้น.
McMillin ชี้ว่านี่คือความกังวลหลัก:
“ระดับเลเวอเรจนี้บนฐานราคาที่ยังคงตามหลังโดยทั่วไปส่งผลให้เกิดการยกเลิกการลงทุนโดยบังคับ, โดยเฉพาะถ้า Bitcoin อยู่ในแนวราบหรือลดลงเล็กน้อย.”
ตาม Coinalyze, อัตราค่ารองทุนฟิวเจอร์สของ Solana ก็เปลี่ยนไปในเชิงบวกแสดงว่าความรู้สึกเชิงบวกในตลาดเริ่มเบียดกัน - สัญญาณแสดงความเป็นกลางที่คลาสสิกเมื่อรวมกับการหยุดราคาคงที่.
XRP: รันที่แข็งแกร่ง, แต่ยังไม่เกิดการทะลวง
XRP ก็เข้าร่วมการรัลลี่ของแอลท์คอยน์ได้รับกำไรมากกว่า 12% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา. อย่างไรก็ตามสินทรัพย์มีปัญหาในการทะลวงต้านทานที่ $0.89 และตอนนี้เผชิญกับตัวชี้วัดโมเมนตัมที่อ่อนลง. RSI การอ่านค่าในหลายกรอบเวลาหลักกำลังถอยจากโซนซื้อเกิน, ในขณะที่ความรู้สึกทางสังคมได้ถึงจุดสูงสุดหลังจากที่ Ripple ได้รับชัยชนะทางกฎหมายล่าสุด.
“การรัลลี่ของ XRP กำลังแสดงอาการของการหมดแรง. ถ้าวอลุ่มไม่เพิ่มขึ้นอีกเร็ว ๆ นี้ โทเคนอาจถอยกลับไปสู่การสนับสนุนที่ $0.80” กล่าวโดยนักวิเคราะห์ Lark Rizzo ที่ Ascent Strategy.
ต่างจาก Ethereum และ Solana, การรัลลี่ของ XRP ได้ถูกขับเคลื่อนมากกว่าโดยความชัดเจนทางกฎหมายและการประกาศของระบบนิเวศ์, ทำให้มันมีความเสี่ยงจากการลดลงของแกนน้ำหนักของการเคลื่อนไหวโมเมนต์ในกรณีไร้ตัวกระตุ้นใหม่ๆ.
ตลาดกว้างยังได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มเชิงมหภาค
แม้ว่าจะมีสัญญาณเตือนทางเทคนิคและพฤติกรรมเชิงพฤติกรรมที่ผุดขึ้นมา, ไม่ใช่นักวิเคราะห์ทุกคนที่เรียกร้องการปรับฐานอย่างเต็มตัว. หลายรายยังคงชี้ถึงพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งที่เป็นลมท้ายเชิงบวกสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อเข้าสู่ Q3 และ Q4.
คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดหรือแม้กระทั่งย้อนทิศทางการขันราคาที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้มสภาพคล่องทั่วโลกชี้ขึ้น หลายๆ นักเทรดมองว่าการหยุดช่วงสั้นๆ นี้เป็นโอกาสในการสะสมใหม่อีกครั้งแทนที่จะเป็นสัญญาณของการกลับทิศทางแนวโน้ม.
“การตัดอัตราดอกเบี้ยอยู่บนขอบฟ้าและ Bitcoin ยังมีความสัมพันธ์กับการเติบโต M2 ทั่วโลก. การเคลื่อนไหวสำคัญถัดไปยังคงมีแนวโน้มไปข้างหน้า” McMillin กล่าวว่า โดยลดแนวโน้มการหยุดเพิ่งเกิดขึ้นเป็น “แค่เสียงรบกวน”.
คาวามเข้มแข็งอย่างต่อเนื่องของ Bitcoin ที่ใกล้กับ $120,000 โดยไม่มีการปฏิเสธที่สำคัญหรือการยกเลิกเลเวอเรจที่ยาวนานยังให้กำลังใจกับผู้สนับสนุนฝ่ายซื้อ, ส่งเสริมความเชื่อว่านี่คือช่วงของการรวมตัว, ไม่ใช่เริ่มต้นการพลิกกลับทั่วตลาด.
สิ่งที่ควรจับตามองในวันข้างหน้า
นักเทรดและนักวิเคราะห์จะคอยติดตามการพัฒนาต่อไปนี้:
- ข้อมูลกระแสเข้าของ ETF ของ Ethereum: กระแสเข้าที่ยืนยังคงอาจช่วยบรรเทาแรงกดดัน ของการยกเลิกการสเตค.
- เมตริกเลเวอเรจของ Solana: ดอกเบี้ยเปิดที่เพิ่มขึ้นโดยไม่มีการทลายราคาชี้ชัดถึงความเสี่ยงของการยกเลิกเลเวอเรจ.
- ช่วงของการรวม Bitcoin: การทะลายที่สะอาดเหนือ $122,000 อาจจุดไฟใหม่ของโมเมนตัมบวกในกลุ่มแอลท์คอยน์.
- การอัพเดทนโยบายเชิงมหภาค: ความคิดเห็นจากธนาคารกลางและการปล่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนทิศทางความเสี่ยงทั้งสองทาง.
ถ้าแอลท์คอยน์ยังคงรักษาระดับการสนับสนุนปัจจุบันไว้ได้แม้จะมีความต้านทานในหนังสือคำสั่ง, อาจจะบอกถึงการรวมตัวและการย่อยผลกำไรแทนที่จะเป็นการถอยกลับที่ทันท่วงที. อย่างไรก็ตาม การทะลุงลงต่ำกว่าการสนับสนุนระยะสั้นใน ETH หรือ SOL อาจจุดไฟใหม่ของการไหลออกในระยะสั้น.
ความคิดสุดท้าย: การพักเย็นช่วงสั้นๆ หรือต้นของการย้ายออก?
ในขณะที่การหยุดเพิ่งเกิดขึ้นในคริปโตได้ส่งความกังวลในหมู่ผู้ค้า, โครงสร้างโดยรวมของตลาดยังคงมีแนวโน้มบวก. การหมดแรงของราค าและการทำกำไรเป็นเรื่องปกติในแนวโน้มขาขึ้น, โดยเฉพาะหลังจากการเพิ่มเลขสองหลักต่อสัปดาห์.
อย่างไรก็ตาม, สัญญาณของเลเวอเรจที่มากเกินไป, ความไม่สมดุลของฝั่งขาย, และการเพิ่มประสิทธิภาพที่ลดลง หมายความว่าต้องระมัดระวัง ในระยะสั้น, โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่ดำเนินการในกรอบเวลายาวหรือใช้เลเวอเรจ.
ในสภาพแวดล้อมนี้, สะสมอย่างอดทนและเข้าสู่เสี่ยงที่ได้รับการจัดการอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าการไล่ตามจุดสูงสุด - อย่างน้อยจนกว่า Bitcoin จะกลับมาเข้าสู่ขั้นตอนถัดไปของการเคลื่อนไหว.