Bitcoin ที่ถูกเก็บสำรองไว้ในตลาดซื้อขายลดลงสู่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ในเดือนนี้ แต่ราคาสกุลเงินดิจิทัลกลับร่วงจากเหนือ 126,000 ดอลลาร์ลงมาบริเวณ 86,500 ดอลลาร์ การลดลงของเหรียญที่ถูกเก็บไว้ในแพลตฟอร์มซื้อขาย โดยปกติถือเป็นสัญญาณของการสะสมในเชิงบวก แต่สภาพคล่องที่อ่อนแอและการไหลเวียนของทุนที่กระจุกตัวกำลังบั่นทอนตัวชี้วัดตลาดแบบดั้งเดิมนี้
เกิดอะไรขึ้น: ทุนสำรองแตะระดับต่ำเป็นประวัติการณ์
ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดง ว่าทุนสำรองบนตลาดซื้อขายลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025 โดยมีการถอนเหรียญออกจากตลาดเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนกันยายน ปัจจุบันมีบิตคอยน์ราว 2.751 ล้านเหรียญถูกเก็บไว้บนตลาดซื้อขาย ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดตลอดกาลครั้งใหม่
ดัชนี Inter-Exchange Flow Pulse ซึ่งวัดการเคลื่อนย้ายบิตคอยน์ระหว่างแพลตฟอร์มซื้อขายอ่อนแรงลงอย่างมาก
"เมื่อ IFP อยู่ในระดับสูง กลไกอาร์บิทราจและการจัดหาสภาพคล่องจะทำงานได้อย่างราบรื่น สมุดคำสั่งซื้อขายจะหนาแน่น และการเคลื่อนไหวของราคามักมีเสถียรภาพมากขึ้น" นักวิเคราะห์จาก XWIN Research Japan อธิบาย "เมื่อ IFP ลดลง 'การไหลเวียนของเลือด' ในตลาดก็อ่อนแอ ราคาจะไวต่อออร์เดอร์ซื้อขายขนาดเล็กลงมาก"
ตลาดซื้อขายส่วนใหญ่เมื่อไม่นานนี้แสดงให้เห็นการสะสมบิตคอยน์ ผ่านเมตริกกระแสเงินไหลออกสุทธิ
อย่างไรก็ตาม Binance ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่มีส่วนแบ่งสภาพคล่องมากที่สุด กลับบันทึกกระแสเงินไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ตลาดอื่น ๆ เห็นกระแสเงินไหลออก
อ่านเพิ่มเติม: Dogecoin Falls Below $0.1300 As Technical Indicators Signal Further Weakness
ทำไมจึงสำคัญ: วิกฤตสภาพคล่อง
"เรื่องนี้สำคัญเพราะ Binance เป็นฮับสภาพคล่องบิตคอยน์ที่ใหญ่ที่สุด" นักวิเคราะห์ Crazzyblockk กล่าว "พฤติกรรมของผู้ใช้และวาฬบนแพลตฟอร์มนี้มักส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นเกินสัดส่วน"
การกระจุกตัวของทุนบน Binance ทำให้โมเมนตัมของตลาดในวงกว้างอ่อนแรง และหักล้างสัญญาณการสะสมจากแพลตฟอร์มอื่น ๆ
สมุดคำสั่งซื้อขายที่บางลงทำให้ตลาดเปราะบางต่อการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรง จากแรงขายเพียงเล็กน้อย
ความเป็นไปได้ที่ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan) จะขึ้นดอกเบี้ย ยังเป็นความเสี่ยงต่อสภาพคล่องทั่วโลก เทรดเดอร์จำนวนมากลดความเสี่ยงในพอร์ต ก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่จะส่งผลต่อกลยุทธ์ yen carry trade
อ่านต่อ: Bitcoin Faces Potential 20% Decline Before Japan's Rate Decision