นักลงทุนรายย่อยยังนิ่ง ขณะที่วาฬบิตคอยน์เพิ่มการโอนเข้า เอ็กซ์เชนจ์เป็นสองเท่า ตามผลวิจัย

Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า $90,000 โดยข้อมูลออนเชนชี้ให้เห็นว่าผู้ถือรายใหญ่เพิ่มการโอนเหรียญเข้าเอ็กซ์เชนจ์ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยยังคงมีกิจกรรมที่คงที่ ความแตกต่างนี้สะท้อนการปรับเปลี่ยนการวางตำแหน่งในตลาดหลังผ่านการปรับฐานของราคาราวสองเดือน

เกิดอะไรขึ้น: กระแสโอนวาฬเข้าเอ็กซ์เชนจ์เพิ่มเป็นสองเท่า

บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่าระดับ $90,000 ในขณะที่กิจกรรมของวาฬบน Binance พุ่งสูงขึ้น ตามการวิเคราะห์ของ CryptoQuant โดยนักวิจัย Darkfost การโอนบิตคอยน์ขนาดเกิน 100 BTC เข้าเอ็กซ์เชนจ์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ค่าเฉลี่ย 90 วันของกระแสเงินเข้าเอ็กซ์เชนจ์จากวาฬเพิ่มขึ้นเกือบเป็นสองเท่าหลังจากจุดทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลรอบล่าสุดของบิตคอยน์ โดยตัวชี้วัดนี้กำลังเข้าใกล้ 4,000 BTC จากเดิมราว 2,000 BTC ในช่วงจุดสูงสุดก่อนหน้า

การร่วงลงของราคามาหลังจากช่วงการปรับฐานที่ยืดเยื้อนานเกือบสองเดือน

มูลค่า Open Interest ในสัญญาอนุพันธ์บิตคอยน์ลดลงจาก $47.5 พันล้านเหลือราว $29 พันล้าน สะท้อนการลดการเก็งกำไรในตลาดฟิวเจอร์ส

การหดตัวดังกล่าวบ่งชี้ถึงการขายทำกำไรโดยตั้งใจหรือการถูกบังคับให้ล้างพอร์ตในขณะที่ราคาปรับตัวลง

กระแสเงินของนักลงทุนรายย่อยที่ไหลเข้าเอ็กซ์เชนจ์ยังคงค่อนข้างทรงตัวในช่วงเวลาเดียวกัน แสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวเชิงทิศทางที่น้อยมากเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการโอนเหรียญจากวาฬ กราฟ 3 วันชี้ให้เห็นว่าบิตคอยน์หลุดลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วันและ 100 วัน ก่อนจะลงมาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นระดับที่ในเชิงประวัติศาสตร์มักใช้แบ่งระหว่างแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวกับการปรับฐานลงที่ลึกกว่า

Also Read: Europol Shuts Down $1.4B Crypto Mixer Cryptomixer, Seizes $27M In Bitcoin

ทำไมประเด็นนี้สำคัญ: พฤติกรรมนักลงทุนที่สวนทางกัน

ข้อมูลเผยให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างกลุ่มนักลงทุน ผู้ถือรายใหญ่ขยับเข้าสู่สถานะเชิงป้องกันมากขึ้นผ่านการเพิ่มการโอนเหรียญเข้าเอ็กซ์เชนจ์ ซึ่งโดยทั่วไปมักเป็นสัญญาณของการเตรียมป้องกันความเสี่ยง การขายทำกำไร หรือลด–ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน

การวิเคราะห์ของ Darkfost ชี้ว่าพฤติกรรมนี้ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น วาฬเริ่มปรับระดับความเสี่ยง ขณะที่นักลงทุนรายย่อยตอบสนองต่อสภาวะเทคนิคที่แย่ลงเพียงเล็กน้อย

ความต่างเช่นนี้มักปรากฏในช่วงเปลี่ยนผ่านของวัฏจักรตลาด เมื่อผู้เล่นที่มีความเชี่ยวชาญสูงเข้าลงมือจากสัญญาณระยะแรกก่อนที่ความเชื่อมั่นโดยรวมจะเปลี่ยนตาม การเคลื่อนไหวของราคาบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันในรอบนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าบิตคอยน์จะรักษาโครงสร้างแนวโน้มระยะยาวไว้ได้หรือไม่ หรือจะถอยลึกลงไปทดสอบแนวรับบริเวณ $78,000 และ $72,000 การดีดตัวขึ้นไปยืนเหนือช่วง $92,000–$95,000 อย่างยั่งยืนจะเป็นเงื่อนไขสำคัญในการล้มล้างโครงสร้างขาลงปัจจุบัน