Bitcoin ได้เข้าสู่ช่วงหน้าต่างสภาพคล่องที่พบได้ยาก ขณะที่ปัจจัยกระตุ้นระดับโลก 3 ปัจจัยเกิดขึ้นใกล้เคียงกัน ภายในไม่กี่วัน
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย ในวันนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประชุมสัปดาห์หน้า และแรงขับเคลื่อนด้านกฎระเบียบกำลังทวีความร้อนแรงในวอชิงตัน
เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นในจังหวะที่คริปโตเคอร์เรนซีกำลังซื้อขายแถว ๆ 92,000 ดอลลาร์ หลังจากปรับฐานลงมา 35% จากจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อต้นปีนี้
การบรรจบกันของการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินและพัฒนาการด้านกฎระเบียบ อาจเป็นตัวกำหนดเวทีให้วัฏจักรคริปโตในปี 2026 ตามมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ติดตามกระแสเงินสถาบันและข้อมูลบนเชน
เกิดอะไรขึ้น
คณะกรรมการนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐจะเสร็จสิ้นการประชุม 2 วันในวันที่ 10 ธันวาคม โดยมีโอกาส 88% ที่ตลาดฟิวเจอร์สประเมินไว้สำหรับการ ลดดอกเบี้ย 0.25%
หากเกิดขึ้นจริง นี่จะเป็นการลดดอกเบี้ยติดต่อกันครั้งที่สาม ทำให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดลงมาอยู่ในกรอบ 3.5%-3.75%
การแถลงข่าวของประธานเฟด Jerome Powell เวลา 14:30 น. ตามเวลา EST จะให้สัญญาณแนวโน้มข้างหน้าที่อาจขยับตลาดได้ โดยเฉพาะเมื่อหนังสือคำสั่งซื้อบางและความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงถูกกดทับ
หนึ่งสัปดาห์ต่อมา ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม เพื่อพิจารณาว่าจะขึ้นดอกเบี้ยจาก 0.5% เป็น 0.75% หรือไม่
ผู้ว่าการ Kazuo Ueda ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางกำลังชั่งน้ำหนัก “ข้อดีข้อเสีย” ของการ ขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ตลาดประเมินโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยไว้ที่ 76%
การขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นการเปลี่ยนทิศทางนโยบายครั้งสำคัญของญี่ปุ่นหลังจากหลายปีของดอกเบี้ยติดลบ ซึ่งอาจทำให้สภาพคล่องโลกตึงตัวขึ้นเมื่อเงินทุนไหลกลับไปยังสินทรัพย์สกุลเงินเยน
ในด้านกฎระเบียบ ธนาคารกลางอาร์เจนตินากำลัง พิจารณา อนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์ให้บริการคริปโตเคอร์เรนซีได้เร็วสุดเมษายน 2026 ถือเป็นการกลับลำจากการแบน 3 ปี
ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นในตลาดคริปโตที่คึกคักที่สุดของลาตินอเมริกา
BlackRock ได้ ยื่น แบบแสดงรายการข้อมูลการจดทะเบียน S-1 ต่อ SEC เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม สำหรับกองทุน iShares Staked Ethereum Trust ETF
ผลิตภัณฑ์นี้จะมอบการเปิดรับราคา Ethereum พร้อมกับผลตอบแทนจากการสเตกกิ้ง หากได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล
MicroStrategy ซึ่งรีแบรนด์เป็น Strategy ได้ซื้อบิตคอยน์ 10,624 BTC มูลค่า 962.7 ล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 1-7 ธันวาคม ทำให้การถือครอง รวม เพิ่มเป็น 660,624 BTC
อ่านเพิ่มเติม: Analyst Predicts XRP Will Reach $10 Within Year as ETFs Absorb 506M Tokens
ประธานบริหาร Michael Saylor ยังได้พบกับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติและธนาคารในตะวันออกกลางในช่วงเวลาเดียวกัน
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
การตัดสินใจของเฟดมีน้ำหนักต่อทันที เพราะเป็นสัญญาณว่าธนาคารกลางจะเดินหน้าผ่อนคลายนโยบายไปถึงปี 2026 หรือไม่
ประธาน Powell ยอมรับเมื่อเดือนตุลาคมว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอลงเหลือ 1.6% ในปีนี้ จาก 2.4% ในปี 2024 และยังซับซ้อนขึ้นจากเหตุการณ์ ปิดหน่วยงานรัฐบาล ที่รบกวนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญ
เอกสารสรุปคาดการณ์เศรษฐกิจ (Summary of Economic Projections) ที่เผยแพร่ควบคู่การตัดสินใจดอกเบี้ย จะบอกให้รู้ว่าผู้กำหนดนโยบายคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ใดเมื่อสิ้นปี 2026
ท่าทีแบบเหยี่ยวอาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโต ขณะที่ท่าทีผ่อนคลายอาจช่วยหนุนให้ราคาขยับขึ้นต่อ
การขึ้นดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นแรงกดดันอีกลักษณะหนึ่ง
หลังจากยุตินโยบายดอกเบี้ยติดลบที่ยาวนานหนึ่งทศวรรษในเดือนมกราคม 2025 การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเร่งการปลดมาตรการกระตุ้นทางการเงินขนาดใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก
ดอกเบี้ยญี่ปุ่นที่สูงขึ้นมักทำให้เงินเยนแข็งค่า และดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น ส่งผลให้สภาพคล่องโลกที่หนุนตลาดคริปโตตั้งแต่ปี 2020 ตึงตัวมากขึ้น
แนวโน้มทางการเงินที่กว้างขึ้น แสดงให้เห็น ว่า ปริมาณเงิน M2 แตะ 22.3 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 เพิ่มขึ้น 4.5% เมื่อเทียบปีต่อปี
การขยายตัวดังกล่าวเป็นอัตราการเติบโตเร็วที่สุดตั้งแต่กรกฎาคม 2022 แม้ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 6.3% ที่บันทึกระหว่างปี 2000 ถึง 2025
การจัดพอร์ตของสถาบันชี้ให้เห็นว่าผู้เล่นรายใหญ่กำลังก้าวนำหน้าความชัดเจนด้านกฎระเบียบ
อาร์เจนตินามียอดมูลค่าธุรกรรมคริปโต 91,000 ล้านดอลลาร์ ระหว่างกรกฎาคม 2023 ถึงมิถุนายน 2024 ทำให้เป็นตลาดที่คึกคักที่สุดในลาตินอเมริกา โดยกว่า 60% เป็นธุรกรรม stablecoin เพื่อป้องกันความเสี่ยงการอ่อนค่าของเงินเปโซ
การปรับฐานจากจุดสูงสุดตลอดกาลของบิตคอยน์ได้ผลักให้ผู้ถือระยะยาวลดปริมาณการถือครองลงสู่ระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่เดือนมีนาคม
เมื่อแรงขายส่วนนี้อยู่เบื้องหลังตลาด และผู้ซื้อสถาบันเริ่มเข้ามา ระยะต่อไปจะขึ้นอยู่กับว่าธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลจะกำหนดสภาพแวดล้อมสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลก่อนเข้าสู่ปี 2026 อย่างไร
อ่านถัดไป: PIPPIN Hits All-Time High As 72% Of Traders Short The AI Token